Gli ambienti di mercato si spostano continuamente tra i rischi elevati e bassi, nonché le opportunità elevate e basse, ma la maggior parte dei commercianti non riesce ad adattare le proprie strategie a queste importanti variabili, compromettendo la redditività e aprendo la porta a perdite catastrofiche che può distruggere il capitale circolante. Fortunatamente, non è mai troppo tardi per introdurre tecniche di gestione aggressive che si occupano di questi fattori di rischio di trasformazione.

Le strategie di negoziazione popolari fanno soldi a breakouts e guasti, sperando di capitalizzare le tendenze in evoluzione. Tuttavia, i rally e gli sellofondi sostenuti sono difficili da trovare perché il mercato tende a frantumarsi lateralmente negli scambi di trading circa l'80% del tempo (si veda la sezione commerciale in base alla direzione di comprensione dell'Asse Trend Range). Ciò aumenta le probabilità che una rapida corsa a prezzi più alti o inferiori attirerà una immediata reazione di reazione che impone un'uscita inesatta e inutile sulle posizioni di tendenza.

Anche i mercati completamente perfezionati possono generare un rischio elevato quando si ottengono sovraesistenti al rialzo o al ribasso, i segnali di overbought o oversold su indicatori di resistenza simili come Stochastics o RSI di Wilder (si veda Utilizzare Stochastici Settimanali A Tempo Mercato in modo efficace). Questi periodi volatili scuotono anche posizioni di tendenza a ritmo rapido, con inversioni, sbavature e frenata intraday.

È chiaro che le tecniche di gestione adeguate al rischio migliorano i rendimenti nei mercati difficili, quindi perché non più commercianti prendano il salto e li aggiungano ai loro arsenali tecnici? Purtroppo, la maggior parte dei piani di negoziazione sono progettati per le condizioni ideali quando il nastro aderente sta distribuendo frutta a bassa pendenza (vedere 4 elementi chiave per creare un piano di trading riuscito). Gli individui che eseguono questi piani tendono a mettere su blinders, negoziando in modo aggressivo come al solito quando non sono soddisfatte le condizioni perfette, spesso assumendo perdite importanti e colpendo il mercato o manipolando per il loro fallimento.

Affrontare due questioni separate ma interrelate per adeguare le vostre strategie a un rischio elevato. Innanzitutto, la sorveglianza del mercato deve individuare le caratteristiche dei mercati ad alto e basso rischio prima che l'azione a prezzi sfavorevoli taglia troppo profondamente i profitti. In secondo luogo, è necessario un piano flessibile per affrontare i cambiamenti identificati nel rischio di mercato, adattandosi alle nuove condizioni rapidamente in cui si evolvono.

Sorveglianza del mercato

La convergenza-divergenza offre uno strumento utile per misurare il rischio di mercato (vedi Lettura dei trend di mercato con analisi di convergenza-divergenza). In generale, il rischio è basso e l'opportunità è alta quando gli S & P 500, Nasdaq 100 e Russell 2000 sono puntati nella stessa direzione e macinando attraverso fasi identiche nello sviluppo del pattern. Le condizioni positive salgono quando questi strumenti tendono a bloccarsi senza ostacoli importanti.È la ragione principale per cui gli indici ad alti livelli di tutti i tempi in un mercato toro offrono tante opportunità redditizie.

Questa non è un'osservazione specifica per il tipo di direzione perché un mercato di orsi, con indici che si macinano insieme a bassi tempi di 52 settimane, segnala una condizione identica che supporta le vendite corte a basso rischio. Naturalmente si sente molto più rischioso perché la maggior parte dei giocatori di mercato portano un parto lungo, ma, tecnicamente, le probabilità di fare o perdere denaro sono quasi identiche in entrambi gli scenari. Anche così, è naturale che i commercianti a lungo lato considerino questo scenario come opportunità di basso rischio e adottino misure difensive adeguate.

Applicare la classica teoria di Dow ai principali indici per identificare le fasi del mercato. Spesso è un semplice processo di guardare gli alti e bassi relativi e verificare se esistono modelli simili che si sviluppano su ciascun strumento. Diventa più difficile in condizioni complesse di gamma, quando le divergenze tra mercato sono comuni e le inter-relazioni si rompono. Mentre questi intervalli commerciali indicano spesso un periodo di alta opportunità a basso rischio per i commercianti di swing, le strategie che seguono tendenza tendono a soffrire male, richiedendo una serie di adeguamenti difensivi.

Volatilità e rischio

I commercianti possono anche misurare il rischio di sviluppo con l'indice di volatilità S & P (VIX). Questo indicatore tende a persistere a livelli elevati o bassi per mesi alla volta, con picchi periodici proporzionati ai temi più recenti. Come risultato, la VIX macinazione negli adolescenti per mesi tende a generare picchi negli anni '20 o '30, mentre VIX negli anni '40 può produrre picchi negli anni '60 o '70. Questi periodi di stress si svolgono rapidamente quando i catalizzatori si allentano, con l'indicatore che ritorna a medie a lungo termine.

Il livello VIX assoluto è importante, con la metà degli anni '20 una linea di transizione tradizionale tra condizioni di bassa e alta volatilità. I mercati ad alta volatilità sono estremamente rischiosi perché le gamme possono espandere violentemente, rendendo inutilizzabile la maggior parte delle tecniche di gestione dei rischi. Di conseguenza, sono necessari elevati livelli di liquidità per proteggere il capitale circolante, con la maggior parte delle esecuzioni riservate ai periodi in cui l'indicatore è inclinato in discesa rispetto alle letture di picco.

VIX trova un pavimento a metà dell'ultimo decennio e creeps più in alto, prima di esplodere ad un all-time alti durante la fusione del credito 2008. Ci vogliono tre anni dopo la fine del mercato dell'orso per indicare l'indicatore per tornare indietro negli adolescenti e altri due anni per tornare a un sostegno a lungo termine vicino a 10. In mezzo, una serie di punti VIX punta a stressare condizioni di mercato che elevare il rischio a livelli pericolosi. Si noti come questi picchi si ergono a intervalli regolari, con condizioni benigne in posto il resto del tempo. I tecnici obbiettivi possono seguire questo comportamento ciclico.

Adattarsi al rischio elevato

Preparare un piano di assegnazione basato sulla sorveglianza del mercato che quantifica i livelli di denaro a diversi livelli di rischio e opportunità. I mercati a basso rischio ad alto rischio richiedono l'assegnazione di contanti più elevata, con l'opzione di interrompere tutti gli scambi e di sedersi sul margine, guardando gli altri a rischiare il loro capitale.Più che un mercato intelligente,

il denaro è una posizione troppo

identifica una tecnica potente utilizzata da operatori di successo quando le probabilità di perdite maggiori sono troppo alte o le probabilità per i guadagni maggiori sono troppo bassi. Regolare il target di ricompensa e il periodo di mantenimento alle attuali condizioni di rischio. Ha senso nei mercati a basso rischio per estendere il periodo di detenzione e allentare le fermate per consentire alle posizioni di muoversi naturalmente da un livello di prezzo ad un altro. Le probabilità di eventi di scossa avversi sono bassi in questi ambienti di supporto, in modo da consentire l'esecuzione di posizioni ha un senso perfetto, anche quando si muovono contro la direzione redditizia per pochi giorni alla volta. La stessa strategia può essere fatale nei mercati ad alto rischio, perché gli inversioni, le lacune e l'arresto trarranno profitti e innescano perdite impreviste. Le tecniche hit-and-run funzionano meglio in queste condizioni, riducendo i periodi di detenzione durante l'individuazione di obiettivi di ricompensa conservatori che possono essere usciti rapidamente per opportuni profitti. Il 100% in e il 100% di fuori ha anche senso, comprando l'intero lotto contemporaneamente e uscendo da solo contemporaneamente, piuttosto che applicare strategie di scala che aumentano significativi profitti in ambienti ad alta opportunità.

Le condizioni ad alto rischio richiedono anche un diverso set di strumenti di negoziazione. Mentre i mercati a basso rischio privilegiano posizioni in titoli beta elevati con ampia diffusione bid / ask, questi giochi possono distruggere il capitale in ambienti avversi. Sposta la scala di capitalizzazione quando i mercati si deteriorano, evitando piccoli cappellini mentre si concentrano su ETF altamente liquidi, Dow Industrials, S & P 500 e Nasdaq 100. Evitare i componenti S & P 500 e Nasdaq 100 se il rischio continua a crescere, concentrandosi esclusivamente su ETF e componenti Dow. Interrompere interamente il trading se il rischio continua a salire.

La linea di fondo

I mercati a basso rischio ad alto rischio richiedono l'applicazione di strategie di negoziazione difensiva che proteggono il capitale circolante, mentre una mentalità opportunista cattura piccoli e veloci profitti con tecniche colpite e gestite. I mercati ad alto rischio a basso rischio riducono questa equazione, favorendo strategie aggressive, periodi più lunghi e più elevati veicoli commerciali beta.