In Armor Inc. (NYSE: UA UAUnder Armor Inc10 59-2.39% creata con Highstock 4. 2. 6 ) ha ottenuto un rendimento del capitale (ROE) del 15. 39% per il periodo di 12 mesi che termina a settembre 2015. La società ha registrato un utile netto di 215 milioni di dollari e un patrimonio netto di $ 1. 35 miliardi. L'attuale livello di ROE di Armour si trova proprio al centro della sua media storica recente. Inoltre, si colloca tra i due principali compagni di abbigliamento per grandi magazzini, Nike, che hanno riportato un ROE del 28,88% e la Columbia Sportswear Company, che ha riportato un ROE del 12,24%. Il margine netto è il principale fattore che influenza il ROE di Under Armour.

- 15 - 39% rappresenta un leggero calo rispetto ai quattro anni precedenti, ognuno dei quali è compreso tra il 17 e il 18%. Il reddito netto e il patrimonio netto della società sono aumentati costantemente negli ultimi anni. Dal 2014 al 2015, l'aumento del patrimonio netto è leggermente superiore rispetto all'incremento del reddito netto, con un calo di ROE. Le previsioni di guadagno richiedono una crescita continua dei profitti a circa lo stesso ritmo di Under Armour nel 2016; è probabile che la sua ROE rimarrà costante.

Analisi DuPont

L'analisi DuPont rompe la ROE in tre componenti: il margine netto, il fatturato e il moltiplicatore di patrimonio. Ciò consente agli analisti di studiare diversi fattori che possono influenzare il ROE anziché semplicemente confrontare il reddito netto con il patrimonio netto.

Il margine netto di Armour per il periodo di 12 mesi che termina a settembre 2015 è stato del 5,82%. Come il suo ROE, il suo margine netto è sceso leggermente per l'azienda nel 2015 a partire da un livello di appena il 7% circa, ovvero dal 2012 al 2014. Il margine netto di Armour è sceso tra il 5 e il 9% nell'ultimo decennio, con incrementi e diminuzioni che si verificano in concordanza con il ROE. I suoi coetanei di abbigliamento al dettaglio di grandi capi si sono trasformati in margini netti di 12 mesi, con Nike all'11, 55% e Columbia Sportswear al 7,23%.

Il rapporto di fatturato di 12 mesi dell'attivo di Armour è di 1,47. Gli analisti fondamentali utilizzano il rapporto di turnover degli asset per valutare quanto un'azienda utilizza le sue attività per generare entrate di vendita. Ancora una volta, Under Armour si trova al centro del suo gruppo di pari, tra Columbia Sportswear, con un rapporto tra fatturato di 1,27 e Nike, con un rapporto di fatturato dell'attività di 1. 5. Nel rapporto Armour's turnover turnover per il periodo di 12 mesi il periodo che termina a settembre 2015 rappresenta il livello più basso che la società ha segnalato in oltre un decennio. Tuttavia, il ROE è stato più basso in tre diversi anni rispetto al 2015, indicando che il rapporto tra fatturato e fatturato non ha un'influenza complessiva sul ROE aziendale, almeno rispetto all'influenza del margine netto.

Il moltiplicatore azionario di Armour per il periodo di dodici mesi che termina a settembre 2015 è 1. 98. Questa cifra è rimasta notevolmente stabile negli ultimi cinque anni, indicando che la società non sta aumentando l'utilizzo del debito per finanziare gli acquisti di attività . Sebbene la società abbia un maggior reddito azionario rispetto a Nike o Columbia Sportswear, una cifra inferiore a 2 non indica in alcun modo l'eccessivo utilizzo della leva finanziaria.

Conclusioni

In Armour ha un livello di ROE sani, che negli ultimi anni è rimasto coerente, sostenuto dai forti margini di profitto dell'azienda. Negli ultimi anni l'azienda non ha deviato dal suo normale utilizzo della leva finanziaria e ne riconobbe i suoi attivi ad un tasso uniforme. Il reddito netto di Armour è cresciuto costantemente ogni anno negli ultimi cinque anni, con previsioni di guadagni che indicano che la sua crescita dovrebbe continuare nel 2016. Pertanto, si prevede che la ROE della società continui a rimanere coerente e che Under Armour rimanga in una posizione finanziaria favorevole. Gli investitori hanno ragione di essere ottimisti su Under Armour.