La domanda calda per il minerale di ferro (da cui viene estratto il ferro), guidato da paesi come la Cina, ha alimentato un appetito globale insaziabile per la merce nel corso degli ultimi dieci anni. Ora, tuttavia, con il continuo rallentamento dell'economia cinese (per ulteriori informazioni, si legge: cosa accade all'economia se la Cina svalutata), la domanda di minerale di ferro dovrebbe diminuire, con i prezzi già in calo mentre il settore si trova troppo affollato per troppo pochi acquirenti.

Perché il minerale di ferro è così essenziale per le economie mondiali? La produzione di ferro, in particolare l'acciaio, è una risorsa fondamentale per un'economia in via di sviluppo, in particolare un paese come la Cina che sta vivendo una crescita rapida in un periodo relativamente breve. Le leghe d'acciaio (formate con l'aggiunta di altri metalli al ferro) sono fondamentali per i progetti di costruzione e di ingegneria. I prodotti del ferro e dell'acciaio sono i blocchi delle industrie dei trasporti di un paese e dei suoi impianti di estrazione e distribuzione di petrolio e gas. Si trovano anche in una vasta gamma di produzione, dagli elettrodomestici ai contenitori di spedizione.

Impatto della rallentamento cinese

La Cina è diventata uno dei maggiori consumatori di ferro in tutto il mondo. Il suo boom economico, guidato dalla produzione e dal tentativo di gangbuster del paese di costruire infrastrutture e abitazioni urbane, è stato alimentato da enormi quantità di materie prime come il minerale di ferro. Secondo BHP Billiton (BHP), un produttore australiano di minerali di ferro, la domanda cinese ha aiutato la produzione di minerali di ferro a crescere di oltre il 100% in 14 anni, passando da 950 milioni di tonnellate prodotte all'anno nel 2000 a 2, 200 milioni di tonnellate 2014.

Tuttavia, l'economia cinese sembra finalmente raffreddarsi dopo circa 20 anni di fervida crescita (vedi anche gli indicatori economici della Cina, l'impatto sui mercati) e già alcuni produttori di minerali di ferro . La produzione di acciaio cinese è scesa all'inizio del 2015, il primo tale calo registrato dal 1994 e le importazioni di minerali di ferro cinesi sono scesi per la prima metà dell'anno. La domanda in Cina sta diventando così cauto che i mulini cinesi, che in genere servono una vasta gamma di clienti interni, stanno ora esportando più della loro produzione.

Rio Tinto (RIO), un altro esportatore minerario australiano di minerali ferroviari, prevede che la domanda cinese per l'acciaio sia mutata per anni, in quanto la Cina deve combattere con un sovraccarico enorme di alloggi. Fino a quando questo enorme inventario invendente di case, condomini e proprietà commerciali diminuisce, il settore cinese di costruzione di case non ha un piccolo incentivo (e può avere scarso capitale) per lanciare molti nuovi progetti. Quella che una volta era sembrata una sete infinita per il ferro e l'acciaio sembra finalmente essiccarsi.

Offerta crescente di ferro

Come la domanda cinese si rallenta, l'offerta globale di minerali di ferro continua a crescere in modo continuo. I principali fornitori di minerali di ferro comprendono Australia, Brasile, India, Sudafrica e, naturalmente, la stessa Cina.

Secondo i ricercatori Goldman Sachs, il minerale di ferro spedito dall'Australia colpisce 785 milioni di tonnellate nel 2016, salendo dai 764 milioni di tonnellate previsto nel 2015. Allo stesso modo, le esportazioni di minerali di ferro brasiliani dovrebbero raggiungere 411 milioni di tonnellate l'anno prossimo, ai 367 milioni di tonnellate previsti quest'anno. Allo stesso tempo, gli analisti si aspettano un calo del 1, 3% della domanda mondiale nel 2015 e prevedono una crescita tesa del 1% del 2016.

Torna quando sembrava che non ci sarebbe fine alla necessità della Cina di minerale di ferro , i produttori di tutto il mondo (tra cui la Cina) hanno avviato la produzione ampliando le strutture minerarie e raffinerie. Ci sono già stati segnali da anni che questo boom era insostenibile, con la produzione crescente troppo in fretta anche per un mercato caldo. BHP Billiton ha stimato che l'offerta globale di minerale di ferro ha superato la domanda mondiale da qualche parte nel 2011. I prezzi del minerale ferroso sono stati frenati per anni. Ora, dato il rallentamento di una delle economie più affamate del mondo, non c'è nulla all'orizzonte per suggerire che i prezzi aumenteranno presto.

Impatto sul prezzo?

Dal 1980 al 2005, a causa della crescente industrializzazione in paesi come la Cina, il prezzo delle esportazioni di minerali ferrosi australiani è stato in media di 30 dollari (USD) per tonnellata metrica, secondo BHP Billiton. E una volta che la domanda cinese entrò nella sua supernova a metà degli anni 2000, il prezzo medio è salito a $ 96 (USD) per tonnellata metrica di secco dal 2005 all'inizio del 2015. Al massimo, il minerale ferroso australiano ha raggiunto un livello di $ 180 (USD) per tonnellata metrica secca. (Per confronto, il prezzo medio negli ultimi 35 anni è stato di $ 49 (USD) per tonnellata metrica.) (Per ulteriori informazioni, vedere: Come funziona il mercato dell'oridio di ferro.)

Quelle giornate insanguinate sono finite. Gli analisti di Goldman Sachs prevedono che i prezzi del minerale di ferro potrebbero scendere fino al 30% nei primi mesi del 2017. Gli analisti prevedono che i prezzi del minerale di ferro raggiungano i 49 dollari al tonno nel terzo trimestre 2015, 48 dollari al tonno nel quarto trimestre e sprofondano a 44 dollari al secondo -quarter 2016 (che è anche la loro previsione per il prezzo medio complessivo del 2016).

Gli analisti di RBC hanno un po 'di prospettiva più rara. Si aspettano che i prezzi del minerale di ferro in media siano di $ 55 per tonnellata per il 2015 e addirittura salgono leggermente a 56 dollari per tonnellata per il 2016. Entro il 2019, RBC prevede un recupero del mercato in corso, con prezzi in media di 65 dollari per tonnellata.

Prospettiva a lungo termine

Quindi, mentre i prossimi anni non sembrano promettenti per i produttori di minerali di ferro, la prospettiva a lungo termine del settore rimane fondamentalmente positiva. Dopo tutto, i paesi in via di sviluppo continueranno a spostare milioni di cittadini dagli ambienti rurali in una modalità urbanizzata e industriale. Mentre l'India, i paesi dell'Africa e del Sudamerica continuano ad espandere le loro economie, avranno bisogno di minerali di ferro e prodotti in acciaio. Anche la Cina, nonostante i suoi attuali problemi, dovrebbe continuare ad essere uno dei maggiori consumatori mondiali di minerale di ferro, in quanto la sua popolazione continua il processo di urbanizzazione.

La linea inferiore

Come l'economia mondiale si sviluppa, alimenta una forte domanda di minerale di ferro. Il problema è quando la Cina, il più grande attore di questa crescita nel secolo scorso, colpisce infine un urto nella strada e la sua economia rallenta.Una sostanziale flessione della domanda di metallo mette pressioni deflazionistiche sui prezzi del minerale di ferro per il breve e medio termine. Tuttavia, una volta che l'offerta e la domanda tornano in equilibrio, il prezzo del minerale di ferro dovrebbe probabilmente continuare la sua lunga marcia verso l'alto.