L'oro diventa il piano di investimento "go-to" quando la volatilità del mercato scuota la fiducia degli investitori. Gli investitori hanno ampie scelte da scegliere in termini di convenienza e spesa.

Nel 2004 è stato introdotto negli Stati Uniti il ​​primo fondo ETF (Exchange-traded Fund) sviluppato specificatamente per tenere traccia del prezzo dell'oro. È stato promulgato come un'alternativa economica per possedere l'oro fisico o acquistare futuri oro, e dalla sua introduzione, ETFs sono diventati un'alternativa ampiamente accettata. Molti investitori cercano certi ETF specifici per l'oro come un modo conveniente ed emozionante di partecipare all'oro, senza dover essere esposto ai rischi di acquistare fisicamente la lingottiera o acquisendo una comprensione pratica su come funzionano i futures in oro. Tuttavia, ciò che molti investitori non riescono a capire è che il prezzo per il commercio degli ETF che traccia l'oro può superare la loro convenienza e che la negoziazione di contratti futuri d'oro potrebbe essere un'alternativa migliore nelle giuste condizioni. In questo articolo esploreremo se è meglio investire in ETF oro o andare con i futuri oro più tradizionali.

Problemi con gli ETF d'oro Per investitori più sofisticati o quelli con capitale investito che supera qualche centinaio di dollari, ci sono importanti inconvenienti per investire in ETF d'oro specifici che vanno oltre la fluttuazione quotidiana dei prezzi dell'oro. Questi problemi includono le implicazioni fiscali, il rischio di mercato non correlato all'oro e le tasse aggiuntive.

Tassato come un Collectible

Un investimento in un ETF che tiene traccia dei prezzi dell'oro non consiste nella possesso reale dell'oro da parte degli azionisti. Un investitore non può fare una richiesta su alcuna delle azioni in oro e, in base alla legge IRS, la loro proprietà nell'ETF rappresenta una proprietà in un "collectible". Nonostante il fatto che i gestori di ETF d'oro non fanno investimenti in oro per il loro valore numismatico, né cercano monete da collezione, l'investimento degli azionisti viene considerato come un collectible. Questo fa investire a lungo termine in ETF oro (per un anno o più) soggetto ad una tassa di plusvalenza relativamente grande (tasso massimo del 28%, piuttosto che il tasso del 20% applicabile alla maggior parte degli altri aumenti di capitale a lungo termine). Uscendo dalla posizione prima di un anno per evitare che non solo diminuirebbe la capacità degli investitori di trarre vantaggio da qualsiasi guadagno multi-year che può avvenire nell'oro, ma li sottopone ad una tassa di plusvalenza a breve termine (molto del 40% circa).

- ETFs che seguono l'oro sono altresì esposti a una serie di rischi aziendali che non hanno nulla a che vedere con la fluttuazione effettiva del valore dell'oro . Nel prospetto SPDR Gold Trust, ad esempio, la fiducia può liquidare quando i dollari nella fiducia scendono al di sotto di un determinato livello, se il valore netto d'inventario (NAV) scende al di sotto di un determinato livello o con l'accordo degli azionisti che possiedono almeno 66.Il 6% di tutte le azioni in circolazione. Queste azioni possono essere prese indipendentemente dal fatto che i prezzi dell'oro siano forti o deboli.

Commissioni, tasse e tasse più

Infine, gli ETF d'oro sono investimenti intrinsecamente ridotti. Poiché l'oro stesso non produce alcun reddito e ci sono ancora spese che devono essere coperte, la gestione dell'ETF è autorizzata a vendere l'oro per coprire tali spese. Ogni vendita di oro dalla fiducia è un evento imponibile agli azionisti. Ciò significa che la commissione di gestione di un fondo, insieme ad eventuali sponsor o tasse di marketing, deve essere pagata liquidando le attività. Ciò diminuisce il patrimonio globale sottostante per azione, che a sua volta può lasciare agli investitori un valore di azioni rappresentativo di meno di un decimo dell'oncia d'oro nel tempo. Ciò può portare a discrepanze nel valore effettivo del bene sottostante e del valore elencato dell'ETF.

Tenendo conto di questi inconvenienti, molti investitori dell'ETF rivolgono la loro attenzione al futuro degli oro. Pensa a futuri oro

I rischi che gli ETF orientati a oro non hanno visto nei futuri oro. I futures dell'oro, rispetto agli ETF, sono semplici. Gli investitori sono in grado di acquistare o vendere oro a propria discrezione. Non ci sono costi di gestione, le imposte sono suddivise tra guadagni di capitale a breve e lungo termine, non ci sono terze parti a prendere decisioni per conto dell'investitore e in qualsiasi momento gli investitori possono possedere l'oro sottostante. Infine, a causa del margine, ogni $ 1 che viene messo in futuro in oro può rappresentare 20 dollari o più di oro.

Ad esempio, mentre un investimento di $ 1000 in un ETF, come

Azioni Gold SPDR

(ARCA: GLD

GLD

), rappresenterebbe una oncia d'oro $ 1, 000). Utilizzando lo stesso $ 1000, un investitore può avere un contratto d'oro di E-micro Gold Futures che rappresenta 10 ounces d'oro. Lo svantaggio di questo tipo di leva finanziaria è che gli investitori possono trarre vantaggio e perdere denaro in base a 10 once d'oro. Coppia la leva dei contratti futures con la loro scadenza periodica e diventa chiaro perché molti investitori si rivolgono ad un investimento in un ETF senza comprendere veramente la bella stampa.
SEE:

Contratti Futures Contracts Gold e Silver La Bottom Line Gli ETF e futures in oro rappresentano entrambi una diversificazione nella classe di asset metalli. Ci sono vantaggi e controdi entrambi gli strumenti, ma ciò non rende automaticamente ETFs oro specifici superiori ai futuri oro. Gli investitori devono essere consapevoli del fatto che, mentre in superficie, un ETF può immediatamente creare una riallocazione di portafoglio in un unico luogo, il fondo potrebbe finire per costarli più di quanto si aspettava in entrambe le tasse e le spese di gestione sul retro. Allo stesso tempo, gli investitori che non sono abbastanza esperti possono essere meglio pagare un po 'di extra per gli ETF piuttosto che assumere il rischio che non possono stomaco con futures.