Per diventare un trader di successo bisogna avere due abilità importanti: la capacità di scegliere i mercati giusti e la capacità di pensare ai tuoi piedi se / quando il mercato ti accende. Mentre ci sono molte tecniche e strategie che sono progettate per aiutarti a sviluppare la capacità di prendere queste decisioni di investimento, la saggezza commerciale tradizionali ha sempre insistito sul fatto che il modo corretto di proteggersi dalle perdite è quello di utilizzare una sosta. Mentre le fermate sono teoriche, ci sono molti problemi intrinseci, ma questi possono essere superati utilizzando le opzioni per limitare le perdite.

Svantaggio dell'utilizzo delle perdite di arresto

Una volta che il prezzo di un magazzino supera il punto di entrata / uscita predefinito, l'ordine di stop diventa un ordine di mercato. Sul fronte, un ordine di stop sembra un grande strumento. Scegli un commercio, e se il mercato si muove contro di te, la tua fermata viene attivata e ti sei buttata fuori dal commercio. Purtroppo, una sosta è molto simile al freno di emergenza in auto. Mentre il freno di emergenza può svolgere il lavoro, c'è poca finezza o controllo su come e quando l'automobile si ferma. In altre parole, quando viene fatta una sosta e diventa un ordine di mercato, quasi tutto può accadere.

Una soluzione alternativa

Quando si confrontano le fermate e le opzioni affiancate, le opzioni hanno alcune proprietà chiaramente favorevoli per coloro che cercano di proteggere una posizione. Diamo un'occhiata a come l'uso di fermate e opzioni si adatta a mercati in rapida evoluzione.

Quando si utilizza un ordine di stop-loss in un mercato in rapido movimento, non si garantisce che riceverai il prezzo a cui hai impostato la tua sosta. Infatti, perché le fermate sono uno strumento reazionario progettato per farti uscire dal mercato immediatamente quando stai perdendo soldi, c'è una buona probabilità che il prezzo al quale il tuo commercio sarà riempito sarà peggiore del prezzo impostato nell'ordine . Questo è noto come scivolamento. Ad esempio, se si va a lungo un contratto di futures a oro a $ 880 e imposta la tua tappa a $ 870, sperirai di aver bloccato una perdita garantita di non più di $ 1 000 (diminuzione di 1 dollaro in contratto = ). Tuttavia, se il tuo arresto viene attivato in un mercato in rapida crescita, si trasforma in un ordine di mercato e non potrai uscire dal mercato fino a 865 dollari, creando una perdita totale di $ 1 500 e perdendo il 50% di più di quanto avevi previsto.

D'altra parte, se si utilizza un'opzione invece di una sosta in quel stesso mercato in rapida espansione, è possibile garantire che non perdi più del prezzo d'esercizio dell'opzione, $ 870.

Vantaggi dell'utilizzo delle opzioni

Naturalmente, devi pagare l'opzione, ma due cose funzionano a tuo favore. In primo luogo, le opzioni di out-of-the-money in genere costano meno opzioni in-the-money. Inoltre, le opzioni che sono nella direzione opposta del movimento del mercato attuale tendono ad avere meno volatilità, che tende a renderli meno costosi. L'uso di un'opzione in questo modo è conosciuto come una fermata dura ed è il modo più semplice per controllare direttamente lo slittamento durante la gestione della perdita.

I mercati di consolidamento sono il secondo tipo di mercato che si ferma con un problema di navigazione. È abbastanza raro che ogni mercato si muova direttamente o in basso. Lungo la strada, il mercato si tirerà indietro. Purtroppo, non si sa mai se il pullback è semplicemente un mercato che sta consolidando o se c'è un cambiamento fondamentale nella direzione del mercato. Poiché le fermate trattano entrambe le situazioni lo stesso, quando viene attivata una sosta, si è costretti a uscire dal mercato. Puoi fare poco se il mercato stava semplicemente consolidando e blocca la mossa contro di te e comincia a muoversi in direzione della tua posizione originale. Questo è conosciuto come l'effetto whipsaw. Poiché le fermate sono una proposta totalmente o nulla, lasciano poco spazio per il comportamento costante di consolidamento e ripristino del mercato. Questo ha l'effetto di avere potenzialmente ragione sul mercato, ma essere bloccato sul margine perché sei stato fermato fuori. Un'opzione ben posizionata può avere l'effetto opposto. Se metti un'opzione in cui avresti posto la tua sosta, potrai mantenere leggermente più a lungo una posizione di futuro perdita. Anche se il Delta dell'opzione è diverso dai futures sottostanti, perdendo soldi sulla posizione futures, l'opzione aiuta a compensare alcune, se non tutte, delle tue perdite in quanto aumenta il valore. Questo ti dà la necessaria sala di respiro per determinare se il mercato sta consolidando o cambiando.

Avendo un'opzione al posto di un arresto durante i cambiamenti fondamentali del mercato, potrai diminuire l'impatto in due modi. In primo luogo, si isolano da movimenti che aggressivamente aggrediscono la tua posizione futura, perché l'opzione sta guadagnando allo stesso ritmo. In secondo luogo, se lo spostamento non è abbastanza drastico per causare un movimento di limite, ma significa che il mercato non è più in movimento nella direzione della posizione originale, è possibile "estendere" la tua posizione senza inseguire il mercato. Si esce dalla posizione di futures perdente e si tiene sulla posizione delle opzioni vincenti, con poco bisogno di incorrere in spese di commissione più necessarie.

La linea inferiore

Nel corso degli anni, la difficoltà di utilizzare fermi da solo è stata riconosciuta. Tuttavia, le opzioni rappresentano una chiara alternativa all'uso delle fermate per gestire le perdite. Per riuscire a questa strategia, però, bisogna considerare la negoziazione nello stesso modo in cui gestiscono i soldi.I gestori di denaro guardano l'interdipendenza dei contratti futures e opzioni e dei rapporti di gestione dei rischi integrati che hanno tra loro per diminuire le loro perdite. Prendendo questo approccio, sono in grado di utilizzare finesse e controllo per proteggere se stessi dai mercati in rapida evoluzione, consolidando i mercati e cambiamenti fondamentali nell'offerta e nella domanda.