Quando i maghi di Wall Street creano nuovi prodotti finanziari, i risultati sono solitamente molto complessi e rischiosi che sono incomprensibili e spesso non raggiungibili agli investitori al dettaglio. Gli swap, i derivati ​​e altri prodotti possono essere grandi venditori di denaro per hedge funds e banchi commerciali, ma questi prodotti non sono destinati al cosiddetto investitore medio. Con ciò, una delle più recenti invenzioni finanziarie ha lasciato un impatto indelebile sul mercato e ha creato un mondo di opportunità per gli investitori al dettaglio allo stesso tempo. Stiamo parlando dell'avvento e dell'evoluzione del fondo scambiato in borsa (ETF).

Come utilizzare ETF nel vostro portafoglio The Beginnings

Quando e dove il primo ETF è venuto sul mercato è in qualche modo discutibile. Una variazione di un prodotto scambiato in cambio è stato introdotto in Canada nel 1989 per tenere traccia delle azioni più grandi negoziate a Toronto, noto come il Fondo di partecipazione a Toronto Index, ma la maggior parte degli storici finanziari punterebbero l'introduzione degli SPDR nel 1993 come vero inizio del ETF. SPDR sono ETF che segue l'indice S & P 500.

Trading sotto il ticker "SPY", SPDRs è ancora attorno ad oggi ed è l'ETF più grande per attività negoziate negli scambi U.S. Per quanto riguarda le offerte di prodotti, l'attività dell'ETF è andata a un livello relativamente lento. I mercati asiatici non hanno iniziato a presentare ETF fino al 1999 e l'Europa non è arrivata sulla scena fino al 2001. Nel 2002, in tutto il mondo erano disponibili solo 246 ETF, e quasi la metà di essi è scambiata sugli scambi europei.

Avanti in pochi anni e vedrai quanto siano ETF popolari (e importanti). Alla fine del 2009, sono stati scambiati circa 1'000 negozi di scambio sugli scambi U.S. Questo numero include oltre 100 note tradotte in borsa (ETN), un prodotto legato, ma diverso da ETF. La maggior parte dei seguaci dell'industria calcola il numero di ETF disponibili agli investitori americani raggiungerà 1 000 volte nel 2010.

Una vera crisi per i fondi comuni

Una dichiarazione che gli investitori hanno sempre sentito parlare di ETF è che sono fondi comuni di investimento che si occupano di scorte come i titoli con minori rapporti di spesa di gestione. Questo può sembrare una sovra-semplificazione, ma la dichiarazione è sostanzialmente vera. Pensate a come acquistare un fondo comune. Si acquista un fondo comune per ottenere un'esposizione a un paniere di molte azioni o settori, poiché l'acquisto di 15, 20 o più scorte individualmente non ha senso su base di costo e richiede molta ricerca.

ETF basati su azioni offrono agli investitori lo stesso vantaggio, ma con una liquidità superiore. I fondi comuni "scambi" a un solo prezzo nel corso di un giorno di negoziazione e cioè il loro valore patrimoniale netto. È possibile acquistare un fondo comune al mattino e il tuo amico può acquistare lo stesso tre ore dopo e entrambi avrai lo stesso prezzo.D'altra parte, gli ETF emettono azioni agli investitori e queste azioni commerciavano come azioni di azioni tradizionali. Ciò significa che gli ETF possono essere strumenti utili per investitori a lungo termine e commercianti a breve termine.

Ma l'evoluzione degli ETF ha avuto un impatto negativo sui fondi comuni? Per essere sicuri, la dimensione dell'industria dei fondi comuni fondamentali è quella dell'industria dell'ETF. Alla fine del 2009 i fondi comuni di U. S. avevano più di 18 dollari. 7 trilioni di attività in gestione. Le attività in gestione per gli ETF hanno superato di $ 1 trilioni per la prima volta alla fine del 2009. Si tratta di una grande discrepanza, ma ritengono che gli ETF avessero posseduti solo 534 miliardi di dollari in attività alla fine del 2008 ed è chiaro che gli ETF sono più che un semplice spina nel fianco delle società di fondi comuni. ETFs sono concorrenti legittimi.

VEDI: Fondo d'investimento o ETF: cosa è giusto per te?

Come rispondono le società di fondi comuni d'investimento? Bene loro stanno entrando nell'attività dell'ETF. Gli emittenti di fondi comuni come John Hancock, Fidelity, Putnam e T. Rowe Price hanno annunciato i piani per entrare nell'attività dell'ETF e PIMCO, il più grande gestore delle attività a reddito fisso negli U.S., ha già fatto un grande spettacolo nell'ambito dell'ETF.

Altri vantaggi sui fondi comuni

I vantaggi che i fondi comuni di investimento ETF non finiscono con liquidità. Infatti, questo è semplicemente un punto di partenza. Esistono due classi di attività ben rappresentate sia da ETF che da fondi comuni: obbligazioni e azioni U. S. Puoi scegliere e scegliere se il tuo stile d'investimento è più adatto per ETF o fondi comuni di investimento quando si tratta di quelle classi di attività, ma sanno che se si desidera espandersi per esplorare vari potenziali di investimento, ETFs sono la scommessa migliore.

Pensate a alcune delle classi di attività che molti investitori non includono nei loro portafogli per una varietà di ragioni. Le merci, i mercati emergenti e la valuta straniera vengono in mente. Gli ETF sono facilmente il modo migliore per gli investitori conservatori di accedere a titoli come l'oro, l'olio e le valute oltre il dollaro U. Il modo tradizionale di giocare questi mercati è con i futures, che richiede una significativa spesa di denaro e un grande aumento del rischio al tuo profilo.

D'altra parte, puoi acquistare un ETF d'oro o di euro e sapere che sta per scambiare come un titolo; questa posizione può essere acquistata e venduta in qualsiasi momento senza alcun costo frontale o carico. Le offerte di fondi comuni in questo arena sono scarse per dire il minimo e di solito imporre una struttura tariffaria più elevata.

Non possiamo dimenticare i mercati emergenti. Date un'occhiata alle ETF migliori del 2009 e scoprirai che molti degli esecutori migliori sono titoli basati sui mercati emergenti. Mentre l'industria dell'ETF si evolve, sempre più emittenti stanno sviluppando ETF specifici per i paesi che altrimenti sarebbero inaccessibili agli investitori al dettaglio. Polonia, Malesia, Singapore e Vietnam sono solo alcuni degli ETF locali esotici che ti possono accedere e ci sarà sicuramente più da seguire. Buona fortuna trovare comparabili offerte di fondi comuni che offrono simili tipi di vantaggi.

Costi inferiori

Che ci porta al nostro prossimo punto. Possedere un ETF o un fondo comune di investimento costa più che il tuo prezzo di acquisto iniziale. Ci sono spese e spese associate al tuo investimento. Dal momento che la maggior parte dei gestori di fondi comuni stanno cercando di battere un indice di riferimento, si eserciteranno in scambi commerciali e in scorta in uno sforzo per raggiungere il loro obiettivo di battere il benchmark. Essi richiedono una compensazione per i loro sforzi. Inoltre, gli emittenti di fondi comuni non vogliono che gli investitori riscattino le proprie quote, pertanto ci possono essere più commissioni quando vendete il vostro fondo comune.

Per confronto, gli ETF sono più convenienti. I loro rapporti di spesa raramente attraversano l'1%. ETF presentano anche costi inferiori rispetto a molti fondi indici gestiti in modo passivo. Nessuno vuole che le spese e le spese si abbandino ai loro profitti e questo è solo un motivo per considerare gli ETF.

Gli ETF presentano inoltre vantaggi fiscali che i rispettivi partner di fondi comuni non possono corrispondere. Quando vendete una posizione redditizia in un ETF, pagherai semplicemente le tasse sulle plusvalenze. I fondi comuni anche ti esponono a guadagni di capitale, ma c'è un problema fiscale nascosto con fondi comuni di investimento che molti investitori non sanno. I fondi comuni di investimento accumulano guadagni per le posizioni vincenti che si trasformano in passività fiscali. Indovina chi porta l'onere per quella responsabilità fiscale? L'investitore.

La linea di fondo

Questo è certo: gli ETF non vanno da nessuna parte e chiamarli come l'aggiunta più importante agli arsenali degli investitori al dettaglio negli ultimi decenni potrebbero essere un eufemismo. È probabile che più imprese di investimento entreranno nella frattura dell'ETF e che le offerte di prodotti variano dal benigno all'esotico. ETF specializzati che danno agli investitori la leva a doppia e tripla, mentre controversi, hanno dimostrato popolarità, come gli ETF che tentano di replicare le strategie del fondo hedge. Gli investitori possono aspettarsi che altri ETF venissero sul mercato nei prossimi anni.

VEDI: Vs. Investimento passivo ETF