I fondi obbligazionari a tasso variabile offrono agli investitori l'esposizione a obbligazioni che regolano i pagamenti degli interessi per riflettere le fluttuazioni dei tassi di interesse. ETF obbligazionari a tasso variabile consentono agli investitori di gestire il rischio di tasso di interesse e di mettere una scommessa tattica sulle potenziali aumenti dei tassi di interesse. Gli investitori e gli operatori che cercano di ottenere l'esposizione a obbligazioni a tasso variabile a livello di investimento potrebbero apparire alla ETF (NYSEARCA: FLOT FLOTiSh Fltng Rt Bd50) di iShares Floating Rate Bond. 6 ), che è un'opzione liquida per mettere un commercio tattico sugli aumenti potenziali dei tassi di interesse.

FLOT offre l'esposizione a obbligazioni U. S. a breve termine, a tasso variabile a tasso variabile, con oltre 400 titoli. L'ETF a tasso variabile iShares tiene traccia dei risultati degli investimenti della Barclays U. S. Floating Rate Note <5 anni, indice di FLOT o benchmark. Questo indice misura l'andamento del tasso variabile, titoli obbligazionari denominati U. S. denominati in dollari di investimento che hanno scadenze rimanenti tra un mese e cinque anni e $ 300 milioni o più di valore nominale in circolazione. L'indice di riferimento comprende varie obbligazioni emesse da società di piccole, medie e grandi capite che pagano un tasso di cedola flottante basato principalmente sulla tassa di offerta interbancaria di Londra, o LIBOR, a tre mesi, con una diffusione fissa.

FLOT e il suo indice di riferimento rappresentano obbligazioni con rating BBB o superiore da Standard &; Servizi di valutazione di Poor's. FLOT è in sovrappeso nel settore bancario e stanzia 54. 72% del suo portafoglio a obbligazioni a tasso variabile emesse da società e agenzie del settore. La maggioranza delle aziende FLOT ha scadenze tra un mese e tre anni, riducendo al minimo la durata effettiva.

Come la traccia

Per fornire risultati di investimento corrispondenti alla nota a tasso variabile di Barclays U. S. <5 anni, FLOT implementa una strategia di campionamento passiva e rappresentativa. Questo approccio aiuta a ridurre la probabilità che FLOT superi la performance o abbia sottoperformato il suo indice sottostante e mitigare i rischi inerenti alle strategie attive. FLOT investe in un campione rappresentativo di obbligazioni che hanno collettivamente caratteristiche simili all'indice di riferimento. Il fondo investe generalmente almeno il 90% del suo patrimonio netto totale nei titoli di componente che compongono l'indice di riferimento e possono investire non più del 10% del proprio patrimonio netto in determinati contratti derivati, liquidità e equivalenti.

La strategia di FLOT e la liquidità aiutano a minimizzare il suo errore di tracciamento a soli 0,44%. Questo errore di tracciamento indica che FLOT è altamente correlato all'indice di riferimento e effettivamente replica il suo indice di riferimento. Il suo errore di tracking deriva principalmente dal rapporto di spesa che gli investitori devono pagare.

Management

FLOT è stato rilasciato il 14 giugno 2011 da BlackRock iShares, uno dei maggiori provider ETF del mondo. Dal 31 dicembre 2014, BlackRock iShares aveva $ 1. 03 trilioni di attività in gestione e ha offerto 717 ETF. FLOT è una parte della serie iShares U. S. Bonds - Short Duration, che offre vari ETF che tracciano obbligazioni con scadenze residue tra zero e cinque anni.

Caratteristiche

FLOT è consigliato da BlackRock Fund Advisors, che gestisce e paga tutte le spese operative, ad eccezione dei pagamenti di interessi, spese di intermediazione, spese di distribuzione del fondo, imposte e spese straordinarie. FLOT applica un rapporto di spesa competitivo dello 0. 2%, mentre il rapporto medio di spesa dei fondi obbligazionari ultrashort è 0. 22%.

FLOT ha una cedola media ponderata del 0,80%, una media ponderata di 1,84 anni, una durata effettiva di 0,15 anni e una resa di distribuzione dello 0,5%. Dal momento che FLOT investe in obbligazioni a breve termine, offre una durata ridotta e riduce al minimo il rischio di tasso di interesse. Gli investitori possono aspettarsi di ottenere un rendimento del 0,5% se il prezzo corrente e la distribuzione di FLOT rimangono invariati.

idoneità e raccomandazioni

Per la sua natura, FLOT serve come una buona copertura contro il rischio di tasso di interesse per gli investitori a reddito fisso. Dal momento che FLOT è una società di investimento aperta, può regolare le sue partecipazioni a tassi di interesse crescenti. Il basso livello di volatilità di FLOT è rappresentato nelle statistiche storiche della teoria del portafoglio moderno (MPT). Sulla base delle statistiche triennali che trascorrono, FLOT ha una deviazione standard o una volatilità dello 0. 4%, un rapporto Sharpe di 2.31 e una beta di 0. 01 contro la S &; Indice P 500.

In termini di MPT, FLOT ha fornito agli investitori un livello elevato di rendimenti su base regolata dal rischio e non ha alcuna correlazione con il mercato azionario e meno volatile. Dal momento che FLOT investe in obbligazioni a breve termine a rating di investimento, ha un basso grado di rischio di credito e rischio di tasso di interesse ed è adatto ad investitori avversi al rischio. FLOT è più adatto per gli investitori che cercano l'esposizione a obbligazioni corporate a breve termine a tasso variabile, mentre generano reddito mensile e investitori che cercano di diversificare i propri portafogli nel tentativo di coprire la potenziale volatilità e la fluttuazione dei prezzi dei veicoli sensibili al tasso di interesse.

Come i clienti finanziari possono utilizzare questo ETF

I consulenti finanziari possono acquistare FLOT per i loro clienti che temono un aumento dei tassi di interesse. FLOT serve come una difesa tattica contro i tassi di interesse in aumento. Le partecipazioni di FLOT pagano tassi di cedola variabili, che vengono regolarmente regolarizzati e, di conseguenza, il fondo è meno sensibile agli aumenti dei tassi rispetto alle obbligazioni leggere di vaniglia.

Se i clienti hanno ETF obbligazionari a tasso fisso, i consulenti finanziari possono aggiungere valore ai portafogli dei propri clienti acquistando FLOT per diversificare i loro investimenti. Contrariamente a ETF obbligazionari a tasso fisso, FLOT non perde valore quando i tassi di interesse aumentano. I rendimenti elevati di FLOT con la capacità di adattarsi ai tassi di crescita e la capacità di reimpostare questi tassi lo rendono un investimento ideale per proteggere anche gli investitori più avversi del rischio in un crescente tasso di interesse.I consulenti finanziari dovrebbero determinare gli orizzonti e gli obiettivi di investimento dei loro clienti prima di considerare l'acquisto di FLOT.

Principali Concorrenti e Alternative

Gli investitori dispongono solo di quattro opzioni tra cui scegliere nello spazio obbligazionario a tasso variabile ETF, due dei quali sono l'ETF a tasso variabile di Investment Grade di SPDR Barclays e l'ETF a tasso variabile del portafoglio di investimenti.

Lo SPDR Barclays Investment Grade Floating Rate ETF è un concorrente e alternativa a FLOT e cerca di tenere traccia delle prestazioni della Barclays U. S. Floating Rate Note <5 anni Index. Lo SPDR Barclays Investment Grade Floating Rate ETF offre caratteristiche simili a FLOT poiché questi ETF hanno lo stesso indice sottostante. Incarica un rapporto di spesa di 0,15% e ha una durata effettiva di 0,13 anni, una resa del dividendo di 0, 57% e un rendimento medio fino alla scadenza di 0, 76%. Tuttavia, l'ETF a tasso variabile di SPG di Barclays Investment Grade ha solo 387 dollari. 5 milioni di attività nette, mentre FLOT ha $ 3. 5 miliardi.

Il portafoglio di variazione del tasso d'investimento dei vettori di mercato ETF tiene traccia dei vettori di mercato l'indice di tasso variabile dell'investimento di classe U. S., che è composto da note mobili a tasso variabile denominato U. S. emesse dalle società. Il portafoglio di tasso variabile di investimento del vettore di mercato ETF incarica un rapporto netto di spesa di 0,14% e ha 89 dollari. 5 milioni di attività nette totali. Si concentra principalmente sui legami corporate U. S., ma offre un'esposizione a diversi paesi. Questo fondo ha 164 aziende, una resa di distribuzione di 0 74% e una durata effettiva di 0,13 anni.