Ira e piani di pensionamento che sono dispensati relativi ai rollover è una delle aree chiave in cui la nuova regola fiduciaria del Dipartimento del Lavoro (DOL) avrà un impatto. La regola si rivolge all'uso di prodotti e servizi che sono consigliati ai clienti che si fidano dei loro consiglieri ad agire nel loro migliore interesse. Molti prodotti e servizi che vengono ora raccomandati possono essere considerati un conflitto di interessi in base alla nuova regola. I consulenti che si scontrano con questo filo di viaggio potenziale potrebbero finire per non riuscire a soddisfare i loro obblighi fiduciari per mettere in condizione incondizionatamente gli interessi migliori dei loro clienti prima del proprio.

Il Rollover Dilemma

I consulenti che guadagnano beni tramite rollover sono intrinsecamente in una posizione di fiducia con il cliente. In molti casi, il consulente ha avuto un rapporto di lunga durata con entrambi i partecipanti al piano e lo sponsor del piano. Pertanto, quando arriva il momento in cui un partecipante è in grado di prendere una distribuzione dal piano, il consulente può avere il cliente a rotolare i propri soldi in un IRA, perché farlo può essere molto più redditizio per il consulente che lasciare i soldi nel Piano. E i clienti ritengono che questa azione sia nel loro migliore interesse. (Per ulteriori informazioni, vedere: Come i consulenti possono pianificare le modifiche delle regole di fiduciario. )

Ma l'U. S. Government Accountability Office ha pubblicato diversi rapporti pubblici che affermano che i consulenti guadagnano notevolmente più sul business rollover che non consentono ai partecipanti di lasciare i loro soldi nel piano aziendale. Il Dipartimento del Lavoro ha tentato di vietare questa pratica emettendo il parere consultivo 2005-23A (il "parere del rollover"). A suo avviso, questo parere ha fatto un'ampia affermazione che un consulente che abbia qualsiasi tipo di responsabilità fiduciaria a favore del promotore del piano o dei suoi partecipanti non può dispensare alcun tipo di consulenza in materia di rollover senza generare una transazione proibita.

Tuttavia, qualunque consulente che non ha responsabilità fiduciari è libero di fornire consigli di rollover e investimenti. Ma la nuova regola fiduciaria sostituirà questo parere e questa regola impone che qualsiasi tipo di consiglio in materia di rollover sia interpretato come consiglio fiduciario. Questo include anche una raccomandazione per il roll over asset del client che non include alcun tipo di consulenza in materia di investimenti. Qualunque consulente che faccia questa raccomandazione anche senza fornire consulenza agli investimenti, verrà automaticamente elevato allo stato fiduciario.

Requisiti BICE

Qualsiasi consulente finanziario che è stato pagato commissioni per l'erogazione di consulenza in materia di investimenti in materia di rollover sarà soggetto agli obblighi di BICE (Best Contract Contract Exemption). L'esenzione consentirà ai consulenti di effettuare raccomandazioni di rollover e di fornire consulenza agli investimenti per una commissione, a patto che le forme adeguate siano completate e firmate dal cliente.L'esenzione BICE si applica anche ai consulenti a tasse che forniscono consigli riguardanti i rollover quando il consulente non ha rapporti precedenti con il piano o con il cliente o quando l'advisor fa una raccomandazione a un piano di pensione esistente o cliente cliente per convertire da un il modello di compensazione basato sulle commissioni a un modello a pagamento.

) La regola prevede inoltre che quando un consulente, che carica le tasse di livello, consiglia un rollover IRA a un client di piano qualificato (per ulteriori informazioni, vedere: Impatto della regola fiduciaria: come è già sentito. o che un cliente passasse da commissioni a tasse, dovrà essere richiesta una notazione che indica perché fare queste cose è nel migliore interesse del cliente. Una corretta documentazione in questo settore permetterà al consulente di operare in base ai requisiti BICE. Ci sono diversi argomenti chiave che devono essere trattati qui. Il consulente deve documentare le seguenti informazioni:

elencare le possibili conseguenze di non eseguire l'azione raccomandata (come quello che potrebbe succedere se il rollover non è completo)

• una ripartizione di tutte le commissioni e commissioni addebitate nel piano o il conto e se il datore di lavoro appoggia la fattura per una parte delle spese del piano
• I diversi livelli di servizio disponibili nel piano rispetto all'account
• Le opzioni di investimento disponibili sotto ogni scelta
• I consulenti che eseguono rollover dovranno inoltre assicurarsi che siano conformi alla nota 13-45 dell'Autorità di vigilanza sul settore finanziario (FINRA), che richiede che i consulenti adotteranno uno standard di idoneità per quanto riguarda i consigli che essi forniscono. Tutti i consigli forniti devono tener conto dei seguenti fattori: (Per ulteriori informazioni, vedere:

La regola fiduciaria: come e perché distribuire il rischio .) Investimenti al di fuori del piano

• situazione finanziaria
• stato fiscale del cliente
• obiettivi di investimento del cliente e esperienza
• orizzonte temporale di investimento del cliente
• necessità di liquidità del cliente
• tolleranza del rischio del cliente
• qualsiasi altra informazione che il partecipante può divulgare
• Una versione semplificata del BIC è disponibile per i consulenti che forniscono consigli di rollover, ma dovranno rispettare la versione completa se utilizzano account gestiti. I requisiti BICE entreranno in gioco se il consulente guadagna qualsiasi tipo di compensazione variabile o tassa di rinvio sotto questo modello.

La linea inferiore

La regola fiduciaria DOL porterà cambiamenti essenziali al modo in cui viene fornito e gestito il consiglio di pensionamento e di investimento. I consulenti devono comprendere le disposizioni di questa regola per rimanere conformi e mantenere il loro status fiduciario. (Per ulteriori informazioni, vedere:

La nuova regola del trust fiduciario per i clienti. )