La nuova regola fiduciaria del Dipartimento del Lavoro (DOL) entrerà ufficialmente in vigore il 10 aprile 2017 e promette di portare cambiamenti essenziali all'industria della pianificazione pensionistica. Tutti i consiglieri che lavorano con IRA o piani qualificati o che forniscono consigli su questi piani verranno elevati allo status di un fiduciario, il che significa che devono incondizionatamente mettere i migliori interessi dei propri clienti in anticipo e comunicare il loro compenso e eventuali potenziali conflitti di interesse.

Ma, mentre l'impatto della regola fiduciaria è chiaro quando si tratta di investimenti e rendite, le norme relative all'assicurazione sulla vita sono ancora tenebre. Gli agenti di assicurazione sulla vita e gli intermediari dovranno seguire attentamente in qualsiasi area che tocca i piani di pensione, i conti ei consigli per assicurarsi che siano conformi alla regola e soddisfino ogni responsabilità fiduciaria che essi sostengono nel corso della loro attività. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Eliminare la nuova regola del fiduciario per i clienti. )

Suitability vs. Fiduciary

Gli agenti di assicurazione sulla vita sono attualmente tenuti ad aderire ad uno standard di idoneità quando consigliano prodotti specifici o forniscono consulenza in materia di assicurazione ai propri clienti. Ciò significa che il prodotto che essi mostrano a un cliente ha semplicemente bisogno di essere "idoneo" tenuto conto degli obiettivi e delle circostanze. Ma mentre la nuova regola conferirà automaticamente status fiduciario a qualsiasi broker o agente che utilizza le rendite, coloro che vendono una politica di assicurazione sulla vita pura sono stati lasciati senza una direzione chiara in questo settore. Alcuni che si occupano solo di politiche di assicurazione sulla vita pura possono essere tentati di respingere la regola fiduciaria come non applicabile a loro, ma se utilizzano soldi prelevati da un IRA o un piano qualificato per finanziare una politica, allora la regola fiduciaria sarà sicuramente applicata.

Ma le politiche finanziate dalle distribuzioni minime necessarie potrebbero non rientrare nella competenza di questa regola, dato che sono necessarie a prescindere da qualsiasi consiglio o prodotto utilizzato o dato. La regola è silenziosa su questo argomento e molti agenti e agenti sono stati lasciati in uno stato di incertezza su questo argomento.

. Roy Cranman, un pianificatore di beni immobili ad Atlanta, ha detto a

la rivista InsuranceNewsNet che "Tutto ciò che io Ho letto è incentrato sulle rendite. Questa è una questione di urgenza reale per coloro che sostengono le vendite di assicurazione sulla vita tramite consulenti finanziari. Una percentuale molto grande del nostro risultato delle vendite usando soldi qualificati, quindi questo ha un enorme impatto su di noi. Non so nemmeno cosa devo fare per adempiere. " Area Grigio

La DOL ha fornito le seguenti informazioni sull'assicurazione sulla vita quando la regola finale è stata inizialmente rilasciata:" Non era l'intento della proposta di considerare consulenza in materia di investimenti fiduciari, consulenza in materia di acquisto di salute , disabilità e termini di assicurazione sulla vita per fornire vantaggi ai partecipanti al progetto o ai proprietari di IRA se le politiche non dispongono di un componente di investimento."Tuttavia, la DOL non ha affrontato l'assicurazione sulla vita permanente, che ha lasciato questo prodotto in tutte le sue forme in una zona grigia.

La maggior parte degli analisti sta dicendo che i mediatori e gli agenti possono errare a fianco di cautela con questi prodotti, poiché l'impossibilità di farlo potrebbe sparare gli agenti in acqua calda se la DOL regola che le politiche permanenti sono coperte dalla regola. Il consiglio americano delle assicurazioni vita (ACLI) ha pesato con l'opinione che l'assicurazione sulla vita riceverà lo stesso trattamento come le rendite e altri prodotti sotto la regola. Il portavoce di ACLI Jack Dolan ha fatto la seguente dichiarazione: "Non importa quale sia il prodotto coinvolto nella raccomandazione, potrebbe essere una polizza assicurativa. Sarebbe coperto come "consulenza fiduciaria" sotto la nuova regola. In quanto tale, è necessario applicare un'esenzione per far pagare l'advisor / agente. "(Per di più, vedere:

L'impatto della regola fiduciaria sulle vendite di rendita .) Ma il punto cruciale della questione è questo: agenti e broker che hanno solo una licenza di assicurazione vita potrebbe apparentemente i loro obblighi di licenza federali e statali per utilizzare il miglior prodotto disponibile, mentre la regola fiduciaria può ritenere responsabile se il prodotto migliore che utilizzano non corrisponde esattamente alle esigenze o agli obiettivi del cliente. Ad esempio, un agente di assicurazione che mette un cliente che desidera una maggiore esposizione al mercato in una rendita indicata con un pilota di reddito garantito potrebbe essere in grado di sconfiggere la regola fiduciaria perché l'agente non ha avuto accesso ad un prodotto destinato principalmente alla crescita .

Una possibile soluzione a questo dilemma potrebbe essere che i consulenti presentino al cliente una serie di opzioni, quindi consentano loro di scegliere quale utilizzare. Ciò lascia l'interazione lontana dall'essere interpretato come consiglio sotto la definizione della regola fiduciaria.

Molti credono che i consulenti solo per la vita non verranno catturati in questo dilemma, ma saranno soggetti a un controllo fiduciario quando si tratta di raccomandare i prodotti disponibili per il consulente in quella classe di asset. Ad esempio, un agente che raccomanda un prodotto da un vettore a basso rango perché paga una commissione più elevata di un prodotto identico da un vettore più elevato potrebbe essere citato per violazione del dovere fiduciario.

E questa vista sembra ricevere un sostegno dal linguaggio che segue nella regola, dove si parla di agenti che eseguono "… con la cura, l'abilità, la prudenza e la diligenza nelle circostanze, prevalendo che una persona prudente che agisce in una come la capacità e familiarità con tali questioni, avrebbe usato nella conduzione di un'impresa di carattere simile e con obiettivi simili, basati sugli obiettivi di investimento, sulla tolleranza al rischio, sulle situazioni finanziarie e sulle esigenze del piano o dell'IRA … "(Per ulteriori informazioni, vedere:

Come i consulenti possono pianificare le modifiche delle regole fiduciarie )

Ciò indica pertanto che i consiglieri saranno giudicati solo sulla prudenza che essi mostrano entro i limiti delle loro circostanze. Inoltre, il preambolo della sezione della regola che esegue l'esenzione del beneficio delle migliori interessi afferma che gli agenti non sono tenuti a "individuare in qualche modo l'unico investimento" migliore "per l'investitore di pensionamento per tutti gli investimenti sul mercato nazionale o internazionale , supponendo che tali consigli siano stati anche possibili."

La linea di fondo

Gli agenti e gli intermediari solo per la vita dovranno rimanere in sintonia con l'ulteriore guida del Dipartimento del Lavoro per scoprire dove stanno sotto il La guida per le rendite è piuttosto chiara, ma l'assicurazione sulla vita permanente deve ancora essere classificata come prodotto di vecchiaia da regola. Phyllis Borzi, assistente segretario del lavoro per l'amministrazione dipendente dei dipendenti DOL, ha detto che saranno disponibili ulteriori informazioni per quanto riguarda questo argomento nel prossimo futuro.Fino ad allora, i consiglieri sarebbero saggi di restare cauti nelle loro interazioni con i clienti (per ulteriori informazioni, vedere:

La nuova regola fiduciaria: ! - 3 ->