È giunto il momento per i sponsor del piano pensionistico di rendersi conto dei loro obblighi fiduciari. In poche parole, l'obbligo del datore di lavoro per il piano non termina quando scrive il controllo. Inizia.
Senza alcun pensiero o pianificazione 401 (k) è diventato piano pensionistico dell'America. I giorni del reddito garantito per la vita sono andati a lungo e insieme a loro la sicurezza finanziaria prevista dai piani pensionistici tradizionali.

Ma finora la soluzione 401 (k) è profondamente difettosa.

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Problemi Il diffuso fallimento del 401 (k) prevede di fornire una adeguata sicurezza dei redditi da pensione per i lavoratori americani ha attirato l'attenzione dei tribunali, dei regolatori, dell'amministrazione, del Congresso, degli accademici e dei partecipanti.

Questi fallimenti comprendono costi spaventosi che non hanno alcuna somiglianza con il valore fornito, conflitti d'interesse profondamente incorporati, sostenuti sottoperformance dei veicoli di investimento sottostanti, inadeguata divulgazione, menù d'investimento inappropriati, disegni piani difettosi, insufficiente istruzione dei partecipanti e difetti di difetto. Cumulativamente questi difetti non fanno altro che garantire il fallimento del risultato dei partecipanti.

La flessibilità delle riparazioni di Band-Aid attuate e proposte andrà a far parte del modo per migliorare il paesaggio pensionistico. Ma, regolamentazioni, legislazioni e la minaccia di azione giudiziaria possono andare fino ad ora. Le varie correzioni forniscono informazioni e orientamenti per pianificare i fiduciari, ma da soli non possono renderli più fiduciari. Lo sponsor del piano deve sviluppare pratiche e procedure fiduciarie o delegarle a qualcuno che possa.

Perché? I planner di pianificazione sono nell'attività di creare widget o fornire servizi. Agire come fiduciario e sviluppare procedure e pratiche appropriate è generalmente al di fuori del loro set di abilità e una distrazione dal loro interesse primario di gestire un business di successo. Francamente, poche aziende crescono e cadono in base alla qualità del loro piano 401 (k).

Non sto suggerendo per un attimo che non si preoccupano. Nessuno vuole avere un piano di pensione crummy. La maggior parte dei datori di lavoro desidera che i propri dipendenti ricevano vantaggi massimi per ogni dollaro messo da parte. Ma, desiderando non farà così. E lasciandolo ad uno spintore di prodotto che "si prende cura di tutto" non è probabile che genera un piano di qualità.

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La lunga esperienza indica che gli sponsor del piano non possono contare sul servizio paghe, compagnia di assicurazioni, società di intermediazione o società di fondi per superare i loro conflitti di interesse profondamente incorporati per fissare i loro piani. Quelle entità di vendita hanno poco interesse e forti disincentivi al comportamento fiduciario. La maggior parte di essi assolutamente vieta ai loro agenti di accettare la responsabilità fiduciaria.

La linea di fondo Fortunatamente, i promotori di piano possono delegare gran parte delle loro responsabilità e spargere la maggior parte della loro responsabilità ad un consulente indipendente di investimenti indipendente che accetta lo status fiduciario per iscritto (tecnicamente ERISA 3 (38) Fiduciary). Fintanto che tale consulente viene scelto prudentemente, accetta la responsabilità fiduciaria per iscritto e viene prudentemente monitorato, lo sponsor di piano può alleviare quasi tutta la propria responsabilità e responsabilità per la progettazione degli investimenti, la selezione dei fondi, il controllo dei costi, la divulgazione, la risoluzione di eventuali conflitti di interesse e l'istruzione dei partecipanti. A meno che il piano di sponsor non abbia esperienza di investimento e sia disposto ad accettare la responsabilità personale, ERISA richiede che essi delegino ad un esperto prudente.

Quando si coinvolge un esperto prudente, la tua aspettativa dovrebbe essere ridotta i costi, i risultati di investimento migliorati, la soddisfazione dei partecipanti più elevati, l'utilizzo del piano, maggiori accumulazioni e la responsabilità personale ridotta per i fiduciari.

In alternativa, i tribunali, i loro dipendenti, la Securities and Exchange Commission e / o il Dipartimento del Lavoro possono amministrare una lezione particolarmente costosa e dolorosa.