Sommario:
L'aumento del trading degli indici può aumentare la vulnerabilità complessiva del mercato azionario a causa di maggiori correlazioni tra azioni. Più investitori stanno utilizzando strategie di investimento passivo in fondi scambiati in borsa (ETF) e fondi comuni di investimento a causa della loro facilità di negoziazione e dei costi contenuti. Le azioni e gli attivi contenuti in questi fondi vengono scambiati come cestini in tutto il mercato. Ciò ha aumentato la convergenza delle azioni beta di azioni individuali. Alcuni osservatori di mercato ritengono che ciò aumenta il rischio sistematico del mercato.
Gestione passiva
La gestione passiva è utilizzata per ETF e fondi comuni che pongono gli indici. Questo è l'opposto della gestione attiva in cui il gestore di un fondo cerca di battere i rendimenti di questi indici con la negoziazione attiva dei beni. I fondi passivi di investimento consentono agli investitori di ottenere alcuni tipi di esposizione sul mercato, aumentano facilmente la diversificazione del loro portafoglio e mantengono bassi i costi di gestione.
Questi fondi indice commerciano grossi cestini delle azioni e delle attività sottostanti durante il giorno per tenere traccia degli indici. Questo scambio di cestini di titoli simili può causare un aumento delle correlazioni e delle quote di equità tra i diversi titoli. Una maggiore correlazione significa che le scorte si muovono insieme nella stessa direzione. Questa maggiore correlazione può aumentare il rischio sistematico.
Rischio sistematico
Il rischio sistematico è il rischio inerente a un segmento di mercato o di mercato globale che non può essere ridotto al minimo grazie alla diversificazione. Questo rischio è difficile da prevedere. Poiché i fondi di investimento passivi aumentano di popolarità, alcuni ritengono che ciò aumenta il rischio sistematico. ETF avevano circa $ 1. 5 trilioni sotto gestione a partire dal 2011. Un shock di mercato ad una società popolare o un certo indice potrebbe facilmente sanguinare oltre ad altre attività con elevate correlazioni. La struttura del mercato potrebbe dunque essere più vulnerabile a causa dell'incremento del trading degli indici.
ETF del fondo monetario del primo mercato del 2016 (SHV, NEAR)
Imparare a conoscere quattro ETF del mercato monetario e perché apportare sicure aggiunte alla parte a breve termine e conservativa del portafoglio di un investitore.
Tassi di mutuo: come aumenta l'interesse aumenta i mutui
Uno sguardo a ciò che rende i prestiti legati a casa si muovono nel modo in cui fanno. La sorpresa: i tassi ipotecari non necessariamente seguire i tassi di interesse.
Come viene determinato il rendimento atteso del mercato nel calcolo del premio per il rischio di mercato?
Scopri come il tasso di ritorno del mercato previsto è determinato nel calcolo del premio del rischio di mercato e come queste cifre vengono utilizzate per stimare i rendimenti degli investimenti.