Gli investitori hanno una lunga storia di favorire gli stock di dividendo. Per decenni i titoli azzurri con elevati rendimenti di dividendi sono stati affettuosamente riferiti a scorte "vedove e orfane" perché rappresentavano imprese mature e stabilite che pagavano dividendi affidabili e affidabili. Società di utilità e conglomerati industriali sono stati spesso collocati in questa categoria. In questo articolo, andremo a coprire una parte della storia dei dividendi e mostreremo perché sono ancora favorevoli. (Per continuare a leggere su questo argomento, vedere "Azioni di vedova e orfani": Esistono ancora? , La potenza della crescita del dividendo e L'importanza dei dividendi .)

Dopo il Crash Il rilancio nel mercato della tecnologia alla fine degli anni '90 ha rafforzato la passione per i dividendi. Con le scorte tecnologiche che aumentano di valore, gli investitori si sono allontanati dai dividendi e le rendite del dividendo sono diminuite. Durante il picco di mercato, nel marzo del 2000, il rendimento del dividendo delle azioni dell'Indice Standard & Poor's 500 è sceso al 1. 1%, appena un terzo del suo tasso di rendimento storico del 3%.

Di conseguenza, molte aziende hanno scelto di reinvestire i loro dividendi piuttosto che pagarli o, se non esistevano opportuni opportunità di business-building all'orizzonte, è stato utilizzato un ricavo in eccesso per finanziare i rimborsi di stock. A sua volta, tali acquisti servivano a pompare il valore delle azioni in circolazione.

Dal momento che le scorte tecnologiche sono diminuite e le plusvalenze a doppia cifra sono in gran parte scomparse, i dividendi sono diventati ancora più favorevoli. Il passaggio della legge sul ricongiungimento delle imposte sul lavoro e la crescita del 2003, che ha ridotto la tassazione sui dividendi qualificati, ha contribuito a riaccendere il romanzo. Prima del suo passaggio, i dividendi sono stati tassati come reddito ordinario, portando un significativo pezzo fuori dai guadagni degli investitori. Il JGGTRA ha tagliato i tassi a metà.

I dividendi pagati da azioni detenuti per almeno 60 giorni su un periodo di 120 giorni prima del pagamento sono tassati come utili di capitale a lungo termine. Si tratta di un tasso d'imposta del 5% per i contribuenti nella fascia fiscale più bassa e un tasso d'imposta del 15% per gli investitori nelle classi più alte fino al 2008. Nel 2008 gli investitori nei 10% e 15% di imposta fiscali non pagheranno imposte sui dividendi qualificati. La tassazione del dividendo è stata prevista per ritornare ai tassi pre-JGTRA nel 2009, ma la legge sulla prevenzione e la riconciliazione fiscale del 2005 ha esteso i tagli fiscali entro la fine del 2010. (Per continuare a leggere TIPRA, vedere TIPRA aiuta a convertire i vostri piani .

Un futuro brillante per i dividendi Nell'ambiente di investimento di oggi, dove le aspettative di guadagni di capitale sono relativamente modesti per scorte e bassi tassi di interesse, i dividendi possono avere un impatto significativo sui rendimenti degli investimenti. Molti economisti e prognosticatori del mercato prevedono un aumento dei rendimenti di dividendo correnti, attualmente inferiori alle loro medie storiche.

In generale, il fatto che un'azienda può permettersi di pagare un dividendo è considerata come un segno di salute economica, in quanto le imprese che hanno difficoltà a disporre generalmente non hanno soldi in eccesso e, se lo fanno, hanno bisogno di mantenere l'attività in corso. Il pagamento di un dividendo è generalmente un segno che la gestione della società vede ritornare il denaro in eccesso agli azionisti come il miglior utilizzo dei profitti dell'impresa.

Quando si guarda i numeri, il contributo che i dividendi hanno fatto storicamente al rendimento totale del S & P 500 è sorprendente. Sebbene la S & P abbia aumentato +3, 268% dal 1955-2004, se si aggiunge l'impatto dei dividendi reinvestiti, il rendimento totale dell'indice è stato +17,838% secondo BTN Research.

Dividendi e fondi comuni
L'acquisto di azioni a pagamento è il modo più ovvio per sfruttare l'offerta di dividendi in flussi di reddito, ma fondi comuni di investimento forniscono anche un'opzione conveniente. L'acquisto di un fondo che distribuisce dividendi elimina la necessità di identificare un singolo stock e fornisce una diversificazione immediata, poiché la maggior parte dei fondi contiene dozzine, se non centinaia, di titoli sottostanti. La diversificazione riduce il rischio specifico di un portafoglio perché un portafoglio contenente più titoli è meno influenzato dalle fortune di qualsiasi azienda, aumentando così l'affidabilità del flusso di reddito del dividendo. Meglio ancora, i fondi comuni di investimento dividendi non caricano una commissione di intermediazione, quindi piccole quantità di denaro possono essere investite a più intervalli senza sovraccaricare grandi spese.

La maggior parte dei fondi comuni di dividendo paga sono su un piano di pagamento trimestrale. I fondi comuni di distribuzione dividendi comprendono fondi obbligazionari, fondi di fondi monetari imponibili e trust investimenti immobiliari (REITS), ma tenere presente che i dividendi da queste fonti non vengono considerati "dividendi qualificati" in una prospettiva fiscale. I fondi obbligazionari e il fondo comune del mercato monetario guadagnano i loro dividendi attraverso un reddito da interessi e vengono quindi tassati come reddito ordinario. REITS non paga imposte sul reddito che essi generano, purché passino almeno il 90% del reddito imponibile agli azionisti; pertanto, gli azionisti pagano l'imposta sul reddito.

Se le tasse sono una preoccupazione, i fondi comuni di investimento che ricevono dividendi da investimenti azionari (azioni) sono il modo di andare, in quanto forniscono dividendi qualificati. I fondi a reddito, i fondi di valore e alcuni fondi settoriali (come i servizi pubblici) sono generalmente inseriti in questa categoria, a condizione che il fondo sia stato detenuto per almeno 60 giorni prima della data ex dividendo (ovvero la data in cui gli azionisti di un fondo ad un prossimo dividendo). "Dividendo reddito qualificato" sarà mostrato sul modulo 1099-DIV del socio, che sarà inviato dalla società del fondo alla fine di gennaio. (Per ulteriori informazioni sui dividendi, vedere Dichiarazione, dividendo e data record definita e Dati di dividendo che non si può sapere .)

Quando non acquistare Per legge , i fondi comuni di investimento distribuiscono almeno il 98% del loro reddito ordinario e delle plusvalenze su base annua. Per soddisfare questo requisito, molti fondi effettuano grandi distribuzioni nel mese di dicembre. L'acquisto di un fondo comune poco prima di questa data può innescare una responsabilità fiscale imprevista.Ad esempio, se un acquisto di $ 1 000 di fondi viene effettuato poco prima che il fondo paghi un dividendo del 10%, l'azionista avrebbe restituito 100 dollari in forma di dividendo, non solo riducendo l'importo o il principale disponibile per l'investimento, ma attivando una fattura fiscale sulla distribuzione di $ 100.