La creazione di Highstock 4. 2. 6 ) è un l'ETF, il cui obiettivo è quello di fornire il 300% dell'inverso della performance quotidiana dell'Indice Russell 2000, che funge da indice di benchmark chiave che segue gli stock di piccole capatte statunitensi. Il fondo non investe direttamente in azioni. Invece, crea posizioni corte, anticipando una diminuzione dell'indice di riferimento rilevante, investendo 80% o più del proprio patrimonio netto in strumenti finanziari quali accordi di swap, contratti future, opzioni e contratti di acquisto inverso che forniscono un'esposizione lesa e inversa a inversa l'indice Russell 2000.

Il fondo, lanciato il 5 novembre 2008, è gestito da Direxion Investments e consigliato da Rafferty Asset Management, LLC. Il rapporto netto di spesa per l'ETF è 0. 95%, esclusi i diritti di intermediazione; questo rapporto è leggermente superiore alla media della categoria di 0. 95%.

Adeguatezza degli ETF Leveraged

Gli ETF di Leveraged non sono adatti a tutti gli investitori. La Direxion Small Cap Bear 3X ETF è un fondo aggressivo, più adatto a sofisticati investitori, speculatori e commercianti di giorni che intendono tenere il fondo non più di un giorno alla volta. Gli investitori che detengono questo fondo per più di un giorno sono influenzati dal suo effetto aggravativo, in modo che i loro rendimenti effettivi si discostino dal previsto -300% di ritorno dell'Indice Russell 2000.

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Performance

L'anno fino ad oggi (YTD) fino al 29 marzo 2016, le scorte di piccole capsule hanno mostrato una grande volatilità e l'ETF di Direxion Small Cap Bear 3X ha rispecchiato la volatilità saltando nel prezzo da $ 48. 03 il 4 gennaio 2016 a 71 dollari. 54 l'11 febbraio 2016, con un incremento del 48. 94%. Da allora l'ETF è tornato ad un prezzo di chiusura di 43 dollari. 37 del 29 marzo 2016, poiché le scorte di piccole capsule e il mercato globale sono state riprese dalle loro precedenti perdite.

Attraverso il 29 febbraio 2016, il ritorno di un anno è stato del 28,35%. Tuttavia, i rendimenti annualizzati sono stati -31. 24% per il triennio trascorso e -38. 3% per il periodo trascorso di cinque anni. Poiché il fondo è destinato ad essere scambiato quotidianamente, i numeri delle prestazioni misurati in periodi più lunghi possono essere fuorvianti.

Rischi per gli hedge ETF inversi

Ci sono rischi e incertezze che attualmente riguardano sia i mercati statunitensi che mondiali, tra cui il rallentamento dell'economia cinese, le crisi geopolitiche, il crollo drammatico dei prezzi del petrolio e di altre materie prime, le elezioni presidenziali statunitensi e minaccia di deflazione che sovrastano le economie europee. Di conseguenza, gli investitori aggressivi e gli operatori quotidiani che cercano di coprire il rischio e proteggere i propri portafogli dall'innovativo ETF inverso invano a trarre vantaggio quando i mercati si abbassano.

Flow Patterns

Il flusso di denaro in e verso l'esterno della Direxion Small Cap Bear 3X ETF varia notevolmente nel corso di un anno e anche nel corso di un mese. Ciò è dovuto alla percezione dei commercianti della volatilità del mercato e della direzione del mercato, insieme alla necessità di coprire i portafogli contro la perdita. A partire dal 29 giugno 2015, l'ETF deteneva un patrimonio netto di 707 dollari. 37 milioni. Negli otto mesi successivi, si è verificato un flusso di flussi netto esteriore, con un risultato netto di 421 dollari. 53 milioni 28 febbraio 2016.

Proprietari istituzionali

Le società di intermediazione, gli investitori di arbitraggio, i consulenti di investimento e gli hedge funds sono i principali titolari di azioni dell'ETF di Direxion Small Cap Orso 3X e fondi a leveraggio triplici inversi simili. I primi cinque proprietari del 31 dicembre 2015 sono stati BNP Paribas Arbitrage SNC, Timber Hill LLC, Morgan Stanley (NYSE: MS

MSMorgan Stanley49. 97-0. 10%

Creato con Highstock 4. 2. 6 ), il Credit Suisse Securities (USA) LLC (NYSE: CS CSCS Group16, 12-0,39% creata con Highstock 4. 2. 6 ) e Jane Street Capital LLC. Insieme, le prime 10 istituzioni possiedono il 19,3% delle azioni in circolazione. Negli ultimi sei mesi, le vendite nette tra i titolari istituzionali hanno mostrato un aumento di 603.000 euro rispetto agli acquisti netti.