Investire in petrolio

Gli investitori possono acquistare due tipi di contratti petroliferi: contratti futures e contratti a termine. Il prezzo del contratto a termine riflette l'attuale prezzo di mercato dell'olio, mentre il prezzo dei futures riflette i prezzi che i compratori sono disposti a pagare per l'olio su una data di consegna fissata ad un certo punto in futuro. Il prezzo dei futures non è una garanzia che l'olio in realtà avrà colpito quel prezzo nel mercato attuale quando questa data è data; è solo il prezzo che, al momento del contratto, gli acquirenti di petrolio stanno anticipando. Il prezzo effettivo dell'olio a quella data dipende da una moltitudine di fattori.

I contratti di commodity acquistati e venduti sui mercati spot hanno effetto immediato: i soldi vengono scambiati e l'acquirente accetta la consegna della merce. Nel caso dell'olio, la domanda di consegna immediata rispetto alla consegna futura è minima, dovuta in gran parte alla logistica del trasporto di petrolio agli utilizzatori. E gli investitori naturalmente non hanno intenzione di prendere la consegna a tutti (anche se ci sono state situazioni in cui un errore dell'investitore ha provocato questo). Quindi i contratti futures sono più comuni tra gli utenti finali e gli investitori.

Contratti futures

Un contratto di futures petroliferi è un accordo per acquistare o vendere un certo numero di botti fissate quantità di olio ad un prezzo predeterminato, a una data predeterminata. Quando vengono acquistati i contratti futuri, viene sottoscritto un contratto tra acquirente e venditore e garantito con un margine di pagamento che copre una percentuale del valore totale del contratto. Gli utenti finali di acquisto di olio sul mercato dei futures per bloccare un prezzo; gli investitori acquistano i futures per scommettere essenzialmente su quello che il prezzo sarà effettivamente lungo la strada e guadagnare profitti. Tipicamente, liquideranno o rilanceranno le loro aziende future prima che dovessero prendere la consegna.

Ci sono due grandi contratti petroliferi in cui i partecipanti al mercato petrolifero sono più interessati. In Nord America, il benchmark per i futures petroliferi è il greggio West Texas Intermediate (WTI), che commercia sul New York Mercantile Exchange (NYMEX). In Europa, Africa e Medio Oriente, il punto di riferimento è il Mare del Nord Brent Crude, che opera sullo scambio intercontinentale (ICE). Mentre i due contratti si muovono un po 'in unione, WTI è più sensibile agli sviluppi economici americani, e Brent risponde più a coloro che sono all'estero.

Mentre ci sono più contratti futures aperti contemporaneamente, la maggior parte delle negoziazioni ruota attorno al contratto mensile (il contratto futures più vicino); per questo motivo è conosciuto come il contratto più attivo.

Prezzi del petrolio rispetto al futuro

I prezzi futuri per il petrolio greggio possono essere più alti, minori o uguali ai prezzi spot. La differenza di prezzo tra il mercato spot e il mercato dei futures dice qualcosa sullo stato globale del mercato petrolifero e le sue aspettative.Se i prezzi dei futures sono superiori ai prezzi spot, ciò significa generalmente che gli acquirenti anticipano che il mercato migliorerà, quindi sono disposti a pagare un premio per il trasporto di olio in una data futura. Se i prezzi dei futures sono inferiori ai prezzi spot, ciò significa che gli acquirenti si aspettano che il mercato si deteriori.

"Backwardation" e "contango" sono due termini utilizzati per descrivere la relazione tra i prezzi futuri futuri attesi ei prezzi futuri effettivi. Quando un mercato è in contango, il prezzo del futuro è superiore al prezzo spot previsto. Quando un mercato è in backwardation normale, il prezzo dei futures è inferiore al prezzo previsto futuro.

I prezzi dei diversi contratti futures possono variare anche in funzione delle date di consegna previste.

Previsione dei prezzi del petrolio

Gli economisti e gli esperti sono costretti a prevedere il cammino dei prezzi del petrolio greggio, che sono volatili e dipendono da varie situazioni. Utilizzano una serie di strumenti di previsione e dipendono dal tempo per confermare o confutare le loro previsioni. I cinque modelli utilizzati più spesso sono:

prezzi petroliferi

• modelli strutturali basati sulla regressione
• analisi delle serie temporali
• modelli autoregressivi bayesiani
• grafici di equilibrio generale stocastico dinamico
• Le banche centrali e il Fondo Monetario Internazionale (FMI) utilizzano prevalentemente i prezzi del contratto di futures del petrolio come loro calibro. I commercianti dei futures del petrolio greggio fissano i prezzi per due fattori: domanda e domanda e sentimento del mercato. Tuttavia, i prezzi dei futures potrebbero essere un predittore scarso, perché tendono ad aggiungere troppa varianza all'attuale prezzo del petrolio.

Modelli strutturali basati sulla regressione

La programmazione statica del calcolatore calcola le probabilità di alcuni comportamenti sul prezzo del petrolio. Ad esempio, i matematici possono considerare forze come il comportamento tra i membri dell'OPEC, i livelli di inventario, i costi di produzione oi livelli di consumo. I modelli basati sulla regressione hanno un forte potere predittivo, ma gli scienziati potrebbero non riuscire a includere uno o più fattori o variabili inattese che potrebbero andare avanti per causare il fallimento di questi modelli basati sulla regressione.

Modello autoregressivo Vector Bayesiano

Un modo per migliorare il modello basato sulla regressione standard è quello di aggiungere calcoli per valutare la probabilità dell'impatto di determinati eventi predetti sull'olio. La maggior parte degli economisti contemporanei preferisce utilizzare il modello vettore autoattivo BVES (Bayesian vector autoregressive) per la previsione dei prezzi del petrolio, sebbene un documento di lavoro del Fondo monetario internazionale del 2015 abbia notato che questi modelli funzionano meglio quando utilizzati per un orizzonte massimo di 18 mesi e quando un numero minore di variabili predittive inserito. I modelli BVAR prevedono accuratamente il prezzo del petrolio negli anni 2008-2009 e 2014-2015.

Modelli della serie temporale

Alcuni economisti utilizzano modelli di serie temporali, come modelli di levigatura esponenziale e modelli autoregressivi, che includono le categorie di ARIMA e ARCH / GARCH, per correggere le limitazioni dei prezzi dei futures petroliferi. Questi modelli analizzano la storia dell'olio in vari punti nel tempo per estrarre statistiche significative e prevedere valori futuri basati su valori precedentemente osservati.L'analisi della serie temporale talvolta erronea, ma di solito produce risultati più accurati quando gli economisti lo applicano a tempi più brevi.

Modello dinamico di equilibrio stocastico dinamico

I modelli dinamici di equilibrio dinamico stocastico (DSGE) usano principi macroeconomici per spiegare fenomeni economici complessi; in questo caso, i prezzi del petrolio. I modelli DSGE talvolta funzionano, ma il loro successo dipende dagli eventi e dalle politiche rimaste invariate, poiché i calcoli DSGE sono basati su osservazioni storiche.

Combinazione dei modelli

Ogni modello matematico è dipendente dal tempo e alcuni modelli funzionano meglio in una volta dell'altro. Poiché nessuno modello da solo offre una previsione affidabile e precisa, gli economisti spesso utilizzano una combinazione ponderata di tutti per ottenere la risposta più accurata. Nel 2014, per esempio, la Banca centrale europea (BCE) ha utilizzato una combinazione di quattro modelli per prevedere il corso dei prezzi del petrolio per generare una previsione più accurata. Ci sono state volte, tuttavia, quando la BCE ha utilizzato meno o più modelli per catturare i migliori risultati. Anche così, fattori imprevisti come catastrofi naturali, eventi politici o sconvolgimenti sociali possono deragliare i calcoli più attenti.

Breaking News about Oil

Perché il mercato del petrolio greggio è così liquido (non pun intended) - con posizioni e prezzi che cambiano al secondo - rimanendo in cima all'industria (e eventi che potrebbero influenzare, come quelli menzionati sopra) è fondamentale per investitori e commercianti. Ci sono molti siti web che riportano notizie sul petrolio greggio, ma solo alcune notizie di notizie e prezzi correnti. Le seguenti tre presentano le informazioni più aggiornate.

MarketWatch

MarketWatch fornisce "notizie business, informazioni sulle finanze personali, commenti in tempo reale, strumenti di investimento e dati". A causa di questa diversità, potrebbe non essere necessariamente indicato come olio destinato, ma è sempre uno dei primi ad interrompere le storie, mettendo in evidenza i titoli appena le notizie colpiscono. Questi titoli possono essere trovati al centro superiore della sua home page sotto il titolo "Ultime notizie". MarketWatch fornisce anche dettagli quando necessario, pubblicando storie, a volte solo un paragrafo o due, per elaborare i titoli e aggiornarle durante tutto il giorno.

Il sito fornisce informazioni aggiornate sui prezzi del petrolio, storie dettagliate sul percorso dei prezzi dell'olio, inclusi i pre-market e la chiusura del campanello, e articoli a più funzioni. L'azienda ha un collegamento attivo, sulla sua pagina di destinazione, che mostra il prezzo di WTI. Nell'ambito della maggior parte degli articoli, MarketWatch include anche un collegamento attivo al prezzo del petrolio, quindi quando si legge un articolo la quotazione di prezzo inclusa è attuale.

Inoltre, MarketWatch offre un'analisi più approfondita dei prezzi dell'olio che stimola la notizia economica.

Reuters Commodities Page

Reuters ha una parte specifica delle materie prime del suo sito web che rilascia notizie di rottura di petrolio, storie di sfondo e prezzi correnti. Inoltre offre storie più approfondite e analizzate nel settore nel suo complesso, compresi gli aggiornamenti del settore dei prezzi (è superiore a MarketWatch a questo proposito) ed è bravo a liberare tutte le notizie imperative in quanto pubblicate.Reuters pubblica anche pezzi frequenti che descrivono i movimenti dei prezzi dell'olio ei fattori che stanno dietro questi movimenti.

CNBC

CNBC ha una pagina online dedicata alle notizie sul petrolio. Durante le ore di mercato U. S., pubblicherà pezzi rilevanti per l'olio. Questo funziona ad essere circa ogni ora quando si guarda la sua pagina principale. CNBC frequentemente aggiorna i propri articoli quando esiste un movimento di prezzo in olio, ma non fornisce un feed in diretta ai prezzi del petrolio come MarketWatch. Ciò compensa però, fornendo una buona ampiezza delle storie del settore petrolifero, inclusi tutti i principali movimenti di prezzo e gli sviluppi di prezzo-guida.