Data la recente volatilità del mercato azionario gli investitori si chiedono se è il momento di vendere i propri titoli e di passare a legami aziendali un po 'più sicuri. Ricordiamo spesso che le obbligazioni sono l'investimento più sicuro e tendono a muoversi di fronte agli stock e hanno una correlazione negativa. Prima di prendere una drastica decisione di vendere, approfondiamo di più la correlazione e gli altri fattori importanti che dovrebbero entrare nella vostra decisione.

Correlazione di azioni e obbligazioni

Gli investitori utilizzano obbligazioni come diversificatori tra gli investimenti azionari e per generare reddito. La diversificazione riduce il rischio e massimizza i rendimenti perché hai investito in attività che reagiscono in modo diverso alle condizioni di mercato. Tradizionalmente le obbligazioni sono state presentate come un investimento che si muove nella direzione opposta delle azioni. Tuttavia, questo non dipinge l'immagine completa e deve essere considerato nel contesto. Secondo un rapporto di ricerca di Morningstar, Inc., i titoli di Stato hanno una correlazione negativa con gli stock, ma non le obbligazioni societarie. (Per le relative letture, vedere: Legami aziendali: un'introduzione al rischio di credito.)

Ciò significa che quando le scorte perdono valore, le obbligazioni societarie perdono probabilmente anche il valore. Le obbligazioni tipicamente non scenderanno tanto quanto le scorte, che hanno poca protezione contro il basso livello, ma il portafoglio complessivo diminuirà ancora. A causa di questa correlazione potresti non essere migliore a correre a legami. Per prendere la decisione finale dovresti esaminare i tuoi obiettivi e la timeline per i tuoi investimenti.

Obiettivi e timeline

Gli investitori con un orizzonte temporale più lungo saranno più adatti a rispettare la giusta allocazione dell'attivo, piuttosto che per provare il tempo sul mercato. Ad esempio, è opportuno che un investitore che sia di 25 anni (o addirittura 10 anni) di recarsi in pensione, per prendere il rischio extra e acquistare azioni a prezzi più bassi. La crescita a lungo termine delle scorte è un posto migliore per avere i propri soldi. (Per la lettura correlata, vedere: Ottenere l'assegnazione ottimale dell'asset.)

Quanto più vicino stai per andare in pensione, la questione diventa più complessa. Se hai bisogno dei tuoi investimenti per produrre reddito, allora è importante decidere se le obbligazioni societarie o le scorte di dividendi sono un posto migliore per essere. Il mercato azionario attuale è troppo caro. Alcuni di questi sono dovuti a bassi tassi di interesse. Gli investitori in cerca di rendimento, pertanto, si sono trasferiti in azioni anziché obbligazioni. Così hai una situazione in cui se rimanete in azioni si potrebbe perdere il capitale.

Tuttavia i bassi tassi di interesse non possono essere sostenuti per sempre. Quando i tassi eventualmente aumentano il valore nominale delle vostre obbligazioni diminuirà. Dove si perderà nuovamente il capitale.

Con entrambe le aree soggette a perdita di capitale si deve ora guardare a cedere e la vostra capacità di combattere la perdita di capitale.Quando investite in azioni, in realtà non si perde la capitale finché non si vende. Se hai abbastanza reddito dai dividendi e da altre fonti, come una pensione, e non hai bisogno di vendere, riceverai il tuo capitale se e quando il mercato torna. (Per la lettura correlata, vedere: Perdite di capitali e tasse.)

Con le obbligazioni questo è più complicato. Se possiedi una sola obbligazione definitiva e la tieni alla scadenza, proteggerai il tuo capitale quando ottieni il valore nominale alla maturità. Se stai usando un fondo comune o ETF per il tuo investimento obbligazionario, puoi perdere o non perdere il capitale, è alle decisioni prese dal gestore del fondo. È fuori dal tuo controllo. (Per la lettura correlata, vedere: Azioni preferite rispetto alle obbligazioni: Come scegliere .)

Quando si parla di rendimento, i titoli di alto livello con un orizzonte temporale di cinque o dieci anni stanno ottenendo molto simili alle scorte, che vanno dal 2,0% al 3,5%.

A causa delle somiglianze tra i due e non avere così tanto controllo sui legami, le scorte sembrano un buon posto per essere adesso. Ricorda di tenere l'attenzione su azioni di dividendi chip blu come United Parcel Service, Inc. (UPS UPSUnited Parcel Service Inc113 92-1. 33% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), General Electric Co. (GE GEGeneral Electric Co20, 13-0,05% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e The Coca-Cola Co. (KO KOCoca-Cola Co45 47-1. 09% Creato con Highstock 4. 2. 6 ). Poi quando il mercato scende, non c'è niente di cui preoccuparsi di un nuovo stock di crescita ad alto voltaggio. (Per le relative letture, vedere: Come i dividendi influenzano i prezzi delle azioni)

La linea inferiore

Dove si investe dovrebbe essere influenzata dai tuoi obiettivi e dalla timeline. Quanto più siete dalla pensione, tanto meno dovete preoccuparvi del mercato di oggi che rende più facile attenersi alla vostra allocazione degli asset. Quanto più si sta per pensionare, più importante è capire ciò che ti serve dal tuo denaro e poi scegliere il posto giusto per i tuoi investimenti. Con il mercato di oggi, quelli che cercano reddito faranno meglio in azionari, piuttosto che in obbligazioni. (Per la lettura correlata, vedere: Mercati finanziari: capitali vs. mercati monetari)

Al momento della pubblicazione, Andrea Travillian era lungo GE e UPS. Non intende negoziare tali titoli entro 48 ore dalla pubblicazione.