I collegi e le università hanno accumulato centinaia di miliardi di dollari in attività di dotazione. Uno studio sull'Associazione Nazionale degli Ufficiali delle Università e degli Universitari ha rilevato che le risorse medie di dotazione per 791 college americane e università ammontavano a oltre 400 miliardi di dollari nel 2008.

le dotazioni sono fondi permanenti di capitale che forniscono un flusso regolare di reddito per sostenere missione dell'organizzazione. Dal momento che sono cresciuti in dimensioni e in importanza, altre istituzioni stanno riconoscendo la necessità di una gestione professionale a tempo pieno delle loro dotazioni. Ciò ha creato opportunità per i professionisti degli investimenti che desiderano sovrintendere a grandi portafogli spesso investiti in classi e strategie di asset interessanti. (Ulteriori informazioni in Come funzionano le dotazioni universitarie? )

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Ufficio per gli investimenti
La maggior parte delle università e delle università dotate di dotazioni superiori a 400 milioni di dollari assumono uno o più professionisti in materia di investimenti - spesso indicati collettivamente come ufficio di investimento o personale di investimento. Il loro compito è quello di gestire con profitto e di investire la dotazione per soddisfare gli obiettivi finanziari e di investimento dell'organizzazione, come indicato nella politica d'investimento.

Un ufficio di investimento può variare da un singolo individuo a decine di professionisti, a seconda sia della dimensione e della complessità dell'offerta che la priorità che un'istituzione pone sulla gestione della dotazione di qualità. Un ufficio di investimento di medie dimensioni è in genere guidato da un chief investment officer (CIO) e sostenuto da agenti di investimento senior (spesso detti direttori o amministratori delegati). Questi ultimi si specializzano generalmente in una o più classi di attività e possono essere supportati da analisti di investimento, i membri più giovani della squadra. (La selezione delle classi di asset è più semplice e sicura, vedere

Diversificazione: è tutta la classe .

Un MBA è un grado tipico, soprattutto per coloro che desiderano avanzare oltre il livello analista. Ancora più vantaggioso è guadagnare la designazione finanziaria finanziata dall'analista finanziario (CFA), la prima credenziale professionale nella comunità degli investimenti. La designazione CFA dimostra la competenza e l'integrità nella gestione del portafoglio e nell'analisi degli investimenti.

I professionisti assunti in uffici di investimento hanno spesso guadagnato esperienza finanziaria o di investimento presso banche, gestori di denaro o società di consulenza. Gli analisti possono essere assunti dalle aree contabili o finanziarie del collegio. (Queste certificazioni richiedono tempo e denaro, ma i programmi combinati stanno rendendo più realistici.Leggi

CFA, MBA … O entrambi?
)

Responsabilità Le responsabilità specifiche dell'ufficio di investimento includono in genere: Sviluppare la politica di investimento, inclusi obiettivi di ritorno, rischi pertinenti, benchmark di classe, e considerato opinioni sull'indicizzazione e la copertura valutaria. Una forte politica d'investimento fornisce un buon fondamento per un'efficace gestione delle dotazioni. (Come un aggiustamento per un'auto, questo riallineamento dovrebbe ridurre al minimo i guai lungo la strada, per vedere più

Ridimensionare il tuo portafoglio per rimanere in pista
.)

• Implementare efficacemente e in modo efficace la politica di investimento. Dopo l'adozione di una politica di investimento, deve essere tradotta dalla teoria in pratica attraverso azioni specifiche. Gestione del rischio. Determinare quali sono i rischi importanti e come devono essere affrontati è fondamentale per evitare disastri e produrre risultati forti. Ricerca di nuove classi di asset e strategie.
• Effettuare due diligence (ricerca e analisi) sui nuovi ed esistenti gestori di denaro. Prendendo e licenziando i gestori quando opportuno.
• Decidere quando e come utilizzare i consulenti più efficaci
• Sebbene ci sia spesso una sovrapposizione di ruoli e responsabilità, in un ufficio di investimento adeguato e ben gestito, il CIO spende la maggior parte del suo tempo su grandi questioni strategiche quali l'asset allocation. Un ufficiale di investimenti senior si concentra sulla due diligence del gestore e sulle specifiche classi di asset class, mentre un analista fa più crunching, tracking e reporting dei dati. (Avere un suggerimento di riserva calda?) Segui su di essi con questi suggerimenti per evitare di bruciarsi. Leggere
• Due diligenza in 10 semplici passi
• .)

La selezione effettiva della sicurezza non è in genere responsabilità dell'ufficio di investimento. Praticamente tutte le dotazioni impiegano al di fuori dei gestori di denaro per eseguire questa funzione. Se siete attratti dalla frequente trading o dall'acquisto e dalla vendita di titoli, il lavoro in un ufficio di investimento universitario o universitario non è la carriera per te.

Ambiente di lavoro

I vantaggi di lavorare in un ufficio di investimento nel campus sono numerosi. Essi comprendono generalmente:

lavoro interessante ed emozionante, perché le dotazioni spesso portano all'esplorazione di classi asset alternative e nuove strategie di investimento.

La soddisfazione di sapere che i tuoi sforzi di successo influenzano direttamente e migliorano la meritevole missione dell'istruzione superiore.

Una comunità di professionisti di investimento e collaborativa. Nonostante la serietà della concorrenza per inviare grandi ritorni, non è difficile trovare mentori che vi guideranno, forniranno consigli e aiutino la tua carriera.
Un ambiente di lavoro attraente - Oltre alla bellezza estetica, i campus universitari abbondano nelle attività di intrattenimento e di istruzione: sport, arte, musica, relatori ospiti, ecc.

• Un equilibrio di lavoro / famiglia favorevole, come tutti i nighters prevalente solo tra gli studenti. (L'esperienza e il duro lavoro vanno a lungo per assicurare una posizione in questo campo impegnativo vedere
• 10 passi per una carriera nei fondi hedge
• .)
• Uno svantaggio comune di lavorare in un ufficio di investimento universitario o universitario sta avendo le vostre idee migliori superate da un comitato di supervisione o un consiglio troppo coinvolto nell'attuazione. Ciò si traduce in una scarsa governance e si verifica quando la divisione delle responsabilità tra ufficio di investimento e comitato o consiglio di amministrazione non è chiaramente definita o non fornisce all'ufficio di investimento un livello di autorità sufficiente. Come David Swensen, CIO extraordinaire dell'Università di Yale, ha scritto in "Pioneering Portfolio Management", una definizione chiara del personale degli investimenti e dei comitati è fondamentale per l'efficace attuazione di un portafoglio.
• Un altro svantaggio potenziale è un livello di retribuzione molto al di sotto di Wall Street o standard hedge fund. Tuttavia, poiché le istituzioni riconoscono sempre più l'importanza - e il guadagno - di una gestione superiore delle dotazioni, la retribuzione è diventata più rispettabile ei programmi di risarcimento incentivi sono ormai comuni, riducendo il divario retributivo tra i professionisti degli investimenti universitari e quelli altrove. Infatti, la maggior parte degli anziani che lasciano il mondo del patrimonio lo fanno, non per insufficienti indennizzi, ma perché troppe delle loro idee migliori sono state superate dal loro consiglio o comitato che usura il ruolo del personale. Opportunità per l'avanzamento Le opportunità per lo sviluppo e l'avanzamento della carriera sono eccellenti per i professionisti degli investimenti nelle università e nelle università. È una progressione naturale di carriera per avanzare attraverso i ranghi da analista a dirigente di investimento senior al CIO - sia all'interno di un'istituzione o passando ad un altro. Gli uffici di investimento non profit sono anche molto ricercati dai gestori di denaro, dai consulenti e dalle società di outsourcing CIO. Molti ex ufficiali di investimento hanno avviato aziende di successo che forniscono la gestione patrimoniale oi servizi CIO esternalizzati.

Suggerimenti per il successo

Gli istituti di investimento universitari e universitari spesso sono ben serviti da una mentalità contrarian. Gli investitori raramente beneficiano di perseguire il "hot" manager o classe di asset. La volontà di resistere alla marea del parere popolare (e quindi del consenso) spesso porta a rendimenti di investimento superiori, anche se non senza rischio di carriera. Tuttavia, gli uffici di investimento di maggior successo non esitano a sostenere decisioni contrarie e difficili. Le azioni più redditizie sono raramente quelle semplici.

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La capacità di eseguire una forte due diligence sulle classi di asset, sui gestori e sulle strategie è la chiave per una forte performance degli investimenti. Una capacità di valutare con precisione le persone - i loro punti di forza, le loro debolezze, il loro carattere, le competenze e la filosofia - contribuiranno notevolmente a questo processo. Un'altra strategia per il successo è studiare quelle classi di attività e strategie che i CIO migliori e più brillanti stanno perseguendo, soprattutto quando la maggior parte degli investitori non è interessata o temuta. Infine, partecipare alle conferenze del settore è molto utile per stabilire rapporti con altri professionisti in investimenti e per educarsi su tutti gli aspetti dell'attività di investimento istituzionale.

I fattori di cui sopra sono importanti perché vi aiuteranno a generare ottimi rendimenti nel lungo periodo, che è la chiave reale del successo e dell'avanzamento della carriera.
Conclusione Una carriera in un ufficio di investimento universitario o di università può essere interessante, stimolante, finanziare gratificante e può offrire grande soddisfazione, in quanto i vostri sforzi portano direttamente a maggiori risorse per educare i leader di domani.