C'è un vecchio annuncio di investimento che i gestori di denaro gettano in giro - "essere rischi diversi, non rischio avversario" . Ma cosa significa veramente questo concetto intrigante e perché è così importante?
Il rischio è buono? Il rischio è al centro dell'investimento ed è essenziale. In realtà non puoi fare soldi senza prendere un rischio , ma i rischi eccessivi o irrazionali possono essere disastrosi. Di conseguenza, non c'è niente di sbagliato essere rischioso o avverso al rischio. Ma c'è qualcosa di sbagliato con il rischio non diversificato o mismanaged, o un portafoglio che è così privo di rischi che è anche senza ritorno.
Lo slogan sopra sta facendo un punto molto specifico e quello che è estremamente importante. Vale a dire, se siete entrambi disposti e in grado di prendere più di un livello medio di rischio, devi farlo in modo sensibile. Un rischio maggiore non significa mettere tutte le uova in un cestino o in un gioco d'azzardo. Un buon portafoglio ad alto rischio continuerà comunque a comprendere diverse classi di attività e essere gestito attivamente e sensibilmente.
Tolleranza al rischio
Certamente, è necessario un livello di rischio che ti senti a proprio agio in termini di tolleranza ai rischi personali. Eppure, per lo stesso motivo, si dovrebbe sentirsi a proprio agio con un portafoglio di medio o persino rischiosamente diversificato e ben gestito, piuttosto che lasciare i tuoi soldi in banca per anni per anni. (Per ulteriori informazioni, vedere
Qual è la tua tolleranza ai rischi? ) Sono stati persino casi di beneficiari che invocano i fiduciari per aver lasciato centinaia di migliaia di dollari puramente in denaro o in obbligazioni per trenta anni. Se si confrontano i risultati di un portafoglio ben diversificato, è sconvolgente quanto poco efficace un portafoglio realmente basso o senza rischio.
Crash del mercato: Crash Dotcom .) In breve, non si desidera uno di questi estremi. Hai bisogno di qualcosa nel mezzo, o forse un po 'più rischioso di quello, ma solo se è ben gestito.
Che cosa sembra?
Raccomando di avere almeno tre classi di asset e probabilmente di più. Azioni, obbligazioni e, ad esempio, immobili (più liquidità) dovrebbero essere il minimo. E si può certamente estendere questo a private equity, fondi esteri, hedge funds e così via, a seconda dei mercati, delle vostre preferenze e obiettivi.
Non dovresti cercare di "mettere in pratica il mercato", ma tenere d'occhio tutte le classi di asset - quelle che hai e quali vuoi in futuro. Inoltre, si desidera far cadere e / o ridurre di tanto in tanto le tue aziende esistenti. Nel tempo, l'acquisto e la vendita sono essenziali per ottimizzare il portafoglio.
. È anche importante impostare almeno alcuni limiti, come ad esempio l'esposizione alle azioni U. S. o ad alcune strategie. Ad esempio, potrebbe essere necessario avere fondi basati sui valori e alcuni semplici tracciatori. Allo stesso modo, alcune procedure di stop-loss sono spesso indispensabili, in particolare con le attività a rischio più elevate, in modo da evitare danni disastrosi di valore. Dovete anche sapere come le vostre strategie interagiscono tra di loro e capire come investimenti buoni e cattivi mutano e si evolvono nel tempo. L'essenza della questione è quella di iniziare con un portafoglio di diversa portata e di mantenerla sensibilmente diversificata nel tempo.
Non è questo piuttosto complicato?
Può essere, ma non deve essere. Se si lavora con un buon consulente o anche da soli, è possibile mantenerlo semplice e ancora bene. Non è necessario un numero eccessivo di attività per diversificare e la gestione attiva non deve essere tutto ciò che è frequente.
Un processo di raccolta di stock realmente attivo con le masse di acquisto e di vendita può essere un lavoro a tempo pieno e, dato i vantaggi, è spesso un lavoro
stupido
. Per la maggior parte degli investitori, voi e / o il vostro broker dovrete solo incontrare ogni mese (eventualmente mensili) o ad hoc se qualcosa cambia improvvisamente. Puoi dare un'occhiata a ciò che hai, come sta facendo e se ci sono segni di pericolo con le vostre attuali risorse, o qualcosa di promettente là fuori che non hai ancora. Questo non è un grosso problema e né terribilmente stressante né tempo. (Per ulteriori informazioni, vedere Valutazione del tuo broker di magazzino .) Ma se si lascia solo il denaro stagnante in banca o si spostano verso l'alto o verso il basso come una nave nell'oceano, è improbabile che fai bene . Inoltre, non potrete raccogliere i potenziali vantaggi di prendere i giusti rischi al momento giusto. La linea di fondo
Tentando come potrebbe essere per ciniche o coloro che davvero non possono essere preoccupati con i loro soldi, solo evitare il rischio non è intelligente e non la risposta. È impossibile guadagnare un tasso decente di rendimento nel tempo su un portafoglio troppo conservatore. Eviterà le perdite negli incidenti, ma evita anche i profitti nei buoni tempi. E ci sono sempre buoni momenti e tempi cattivi per ogni tipo di classe di asset.
Il vero trucco è quello di prendere i giusti rischi nelle giuste quantità ai tempi giusti. Nessuno può ottenere tutto questo punto, ma non è necessario farlo per ottimizzare il tuo portafoglio. Devi solo avere un livello ragionevole di diversificazione, anche a livelli relativamente elevati di rischio, e essere disposto e capace di monitorare il portafoglio e di intervenire se necessario. (Per ulteriori suggerimenti, vedere
Rischio e diversificazione: diversificare il portafoglio
.)
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Se uno dei tuoi stock divide, non lo rende un investimento migliore? Se uno dei tuoi stock divide 2-1, non avresti allora due volte più azioni? Non sarebbe la tua quota di guadagni dell'impresa essere due volte più grande?
Purtroppo, no. Per capire perché questo è il caso, esaminiamo la meccanica di una divisione stock. Fondamentalmente, le aziende scelgono di dividere le loro azioni in modo da poter abbassare il prezzo di scambio del loro magazzino ad una gamma considerata comoda dalla maggior parte degli investitori. La psicologia umana è ciò che è, la maggior parte degli investitori sono più comodi nell'acquisto, per esempio, 100 azioni di 10 dollari di azioni rispetto alle 10 azioni di 100 dollari di magazzino