Il linguaggio finanziario è molto importante per chiunque sia interessato o investito in prodotti come azioni, obbligazioni o fondi comuni di investimento. Molti dei rapporti finanziari utilizzati nell'analisi fondamentale includono le cose come azioni eccezionali e il float. Andiamo attraverso questi termini in modo che la prossima volta che li troverai, saprai il loro significato.

Restricted and Float

Quando si guarda un po 'più vicino alle citazioni di un'azienda, si possono vedere alcuni termini oscuri che non si è mai incontrato. Ad esempio, le azioni riservate si riferiscono a azioni emesse da un'azienda che non possono essere acquistate o vendute senza una speciale autorizzazione da parte della SEC. Spesso, questo tipo di stock è dato agli addetti ai lavori come parte dei loro stipendi o come vantaggi aggiuntivi. Un altro termine che si può incontrare è "float". Ciò si riferisce ad azioni di un'azienda che sono liberamente comprate e vendute senza restrizioni dal pubblico. Denotando la maggior parte degli scambi di azioni sugli scambi, il flottante è costituito da azioni regolari che molti di noi udranno o leggono nelle notizie.

Azioni Autorizzate

Le azioni autorizzate si riferiscono al maggior numero di azioni che un'unica società può emettere. Il numero di azioni autorizzate per azienda viene valutato con la creazione della società e può essere aumentato o diminuito solo con il voto degli azionisti. Se al momento dell'iscrizione i documenti affermano che 100 azioni sono autorizzate, possono essere emesse solo 100 azioni.

Ma solo perché un'azienda può emettere un certo numero di azioni non significa che le porterà tutti al pubblico. Tipicamente le aziende, per molti motivi, mantengono una parte delle azioni nella propria tesoreria. Ad esempio, la società XYZ può decidere di mantenere un interesse di controllo all'interno del tesoro solo per prevenire qualsiasi offerta di acquisto ostile. D'altra parte, la società può avere azioni utili nel caso in cui vuole venderli per denaro in eccesso (anziché prestito). Questa tendenza di una società a riservare alcune delle sue azioni autorizzate ci porta al prossimo termine importante e correlato: azioni in sospeso.

Azioni straordinarie

Da non confondere con azioni autorizzate, le azioni in circolazione si riferiscono al numero di titoli che un'azienda ha effettivamente emesso. Questo numero rappresenta tutte le azioni che possono essere acquistate e vendute dal pubblico, nonché tutte le azioni limitate che richiedono autorizzazione speciale prima di essere effettuate. Come abbiamo già spiegato, le azioni che possono essere liberamente comprate e vendute dagli investitori pubblici sono chiamate float. Tale valore varia a seconda se la società desidera riacquistare azioni dal mercato o vendere più delle proprie azioni autorizzate all'interno della propria tesoreria.

Guardiamo indietro alla nostra azienda XYZ. Dall'esempio precedente, sappiamo che questa società possiede 1 000 azioni autorizzate.Se ha offerto 300 azioni in un'IPO, ha dato 150 ai dirigenti e ha conservato 550 nel tesoro, allora il numero delle azioni in circolazione sarebbe di 450 azioni (300 azioni float e 150 azioni limitate). Se dopo un paio di anni XYZ stava facendo molto bene e voleva comprare 100 azioni dal mercato, il numero delle azioni in circolazione sarebbe sceso a 350, il numero delle azioni proprie aumenterebbe a 650 e il flottante crollava a 200 azioni dal momento che il buyback è stato effettuato attraverso il mercato (300 - 100).

Tenere un minuto, però - questo non è l'unico modo in cui il numero di azioni in circolazione può oscillare. Oltre agli stock che emettono agli investitori e ai dirigenti, molte aziende offrono opzioni e warrant. Questi sono strumenti che conferiscono al detentore il diritto di acquistare più azioni dalla tesoreria aziendale. Ogni volta che uno di questi strumenti è attivato, il flottante e le azioni in circolazione aumentano mentre il numero delle azioni proprie diminuisce. Ad esempio, supponiamo che XYZ rilascia 100 garanzie. Se tutti questi warrant sono attivati, XYZ dovrà vendere 100 azioni dalla propria tesoreria ai titolari del mandato. Quindi, seguendo l'esempio più recente, dove il numero delle azioni in circolazione è di 350 e le azioni proprie sono complessivamente 650, l'esercizio di tutti i warrant cambierebbe rispettivamente i numeri a 450 e 550 e il float aumenterebbe a 300. Questo effetto è noto come diluizione.

La linea inferiore

Poiché la differenza tra il numero di azioni autorizzate e quelle in circolazione può essere così grande, è importante rendersi conto di quello che sono e delle figure che l'azienda sta usando. Diversi rapporti possono utilizzare il numero di base delle azioni in circolazione mentre altri possono utilizzare la versione diluita. Ciò può influenzare significativamente i numeri e forse cambiare il tuo atteggiamento verso un investimento particolare. Inoltre, individuando il numero di azioni limitate rispetto al numero di azioni del flottante, gli investitori possono valutare il livello di proprietà e autonomia che gli addetti ai lavori hanno all'interno della società. Tutti questi scenari sono importanti per gli investitori per capire prima di prendere una decisione di acquistare o vendere.