Consulenti finanziari e broker, sia a pieno che a servizio limitato, raramente forniscono agli investitori una panoramica adeguata e concisa del mercato degli investimenti. Almeno, non in modo che le decisioni sulla ripartizione degli asset possano essere fatti. Gli investitori sono di fronte a una pletora di opzioni su dove mettere nuovi soldi; una situazione che spesso è travolgente.

Una decisione di investimento primario è scegliere le classi di attività, in particolare azioni o reddito fisso. Questa decisione deve essere considerata perché ogni investitore ha obiettivi unici. La scelta tra titoli azionari o reddito fisso, nonché la scelta di investimenti, influenza la capacità di raggiungere gli obiettivi di investimento. Gli individui devono prendere in considerazione le condizioni di mercato che si prevede persistano nei prossimi mesi o anni e l'influenza della politica economica, nonché le circostanze individuali.

La decisione di investimento L'assegnazione dei beni è un termine sprofondato da professionisti degli investimenti per descrivere come distribuire i dollari d'investimento per ottenere un tasso di rendimento atteso basato su determinati fattori. Gli investitori individuali dovrebbero considerare questi fattori, tra cui i redditi correnti e il reddito futuro atteso, l'orizzonte temporale degli investimenti e le implicazioni fiscali, per citarne alcuni. Nel corso di ogni periodo di 20 anni, i rendimenti degli investimenti provenienti da varie classi di attività sono stati mischiati, con conseguenti rendimenti elevati per un o per un paio di anni consecutivi seguiti da bassi rendimenti.

Questo significa che se un investitore mette tutte le sue uova nel cestello stesso anno dopo anno, riceverà rendimenti inferiori e più volatili se non "spargere" i suoi dollari di investimento tra diverse classi di attività. Ci sono decisioni in merito a quali classi di attività per diffondere o allocare dollari d'investimento perché determinate combinazioni di investimenti si basano sul grado di aggressività (o tolleranza al rischio) necessari per raggiungere gli obiettivi. Il grado di aggressività è determinato in base all'età e all'orizzonte di una persona, nonché allo status fiscale.

Oltre alla prospettiva a lungo termine inerente alle decisioni di assegnazione degli asset basata su specifici obiettivi di investimento, è necessario tener conto anche degli effetti a breve termine sugli investimenti. Considerazioni a breve e lungo termine possono includere, ma non solo, i tassi di interesse e le politiche della Fed, prospettive economiche e valuta.

Ad esempio, ci sono alcuni investimenti che si fanno meglio in un ambiente a basso tasso di interesse (titoli azionari su reddito fisso) e alcuni che fanno bene in un contesto di inflazione in aumento, come i titoli protetti dall'inflazione del tesoro (TIPS) e merci che proteggono valore dell'attivo (attività dure su asset morbide). Le fluttuazioni delle valute influenzano anche gli investimenti. Ad esempio, se il dollaro è debolela valuta estera dal paese X, poi un'impresa domiciliata nell'U.ssa e ha le sue spese negli U. dollari, ma compie la maggioranza delle proprie entrate provenienti dal paese X, probabilmente beneficerà del debole Dollaro U. Pertanto, la scelta della classe di attività è una decisione importante sia per un orizzonte d'investimento a breve che a lungo termine.

Panoramica delle classi di attività

Le classi di attività includono azioni e reddito fisso. L'investimento in azioni significa che l'azionista è proprietario di una parte della società - ha un patrimonio netto nella società, ma in caso di fallimento, non ha molto pretese, dando luogo ad un investimento rischioso. Il reddito fisso significa che l'investitore riceve un prefissato flusso di reddito dall'investimento, di solito sotto forma di una cedola e, in caso di fallimento, ha reclami elevati a liquidare le attività rispetto agli azionisti. Il reddito fisso scambiato nel mercato pubblico è tipicamente sotto forma di obbligazioni. Le classi di asset possono essere suddivise in sotto-classi. Le sotto-classi di azioni includono azioni nazionali, internazionali (sviluppate e in via di sviluppo o emergenti) e globali (sia nazionali che internazionali). Nell'ambito di queste divisioni, le azioni possono essere ulteriormente raggruppate per settori quali energia, finanze, materie prime, assistenza sanitaria, industriali, ecc. E all'interno dei settori, le azioni possono essere raggruppate per dimensione o capitalizzazione di mercato, dal piccolo limite (meno di 2 miliardi di dollari) a la metà cap ($ 2 miliardi-10 miliardi) ai titoli di grandi dimensioni (oltre i 10 miliardi di dollari).

Le sottoclasse per reddito fisso includono obbligazioni societarie di tipo investment-grade, obbligazioni statali (tesori) e titoli ad alto rendimento o spazzatura. L'importanza di rompere gli investimenti in sotto-classi è di gestire il grado di rischio generalmente associato all'investimento. L'investimento in società con piccole capitalizzazioni e nei paesi in via di sviluppo è stato storicamente più rischioso, ma ha avuto maggiori potenzialità per rendimenti più elevati rispetto agli investimenti in grandi capitalizzazioni, aziende nazionali. Allo stesso modo, a causa del suo status junior alle obbligazioni, l'equità è generalmente considerata più rischiosa del reddito fisso.

Strategia

La corretta allocazione degli asset è la chiave per fornire i migliori rendimenti nel lungo periodo, ma ci sono alcune regole generali quando investono che possono aiutare a guidare attraverso le fluttuazioni normali del mercato a breve termine. Nel breve periodo (tra un anno e tre anni), l'economia e le politiche economiche del governo hanno un'influenza significativa sui rendimenti degli investimenti. Regola 1 -

• Il mercato azionario è un indicatore principale, per cui il suo movimento spesso precede il cambiamento dell'economia che ha un impatto sul lavoro, sul sentimento dei consumatori e sugli utili aziendali. Regola 2 -
• La politica e l'impatto del processo decisionale da parte del governo a causa di diversi dati economici sono a metà degli indicatori in ritardo rispetto a quello che sta facendo il mercato. Regola 3 -
• Se si guarda i flussi di denaro (movimento di denaro in e fuori di una determinata azione, settore o classe di asset), quando il grafico mostra un picco o un fondo nel flusso di denaro, devi fare il contrario.In sostanza, una visione contrarian può essere la cosa migliore in questa circostanza. Regola 4 -
• Le opzioni sono più redditizie nei mercati volatili. Un buon indicatore della volatilità del mercato è il VIX (Chicago Board Options Exchange Volatility Index). A volte in cui si prevede che il VIX si muova più in alto, investire in opzioni piuttosto che possedere il patrimonio può talvolta essere più redditizio e meno rischioso. Regola 5 -
• Se c'è preoccupazione per l'aumento dell'inflazione, la protezione dell'acquisto tramite TIPS o attività dure come le merci solitamente insula un portafoglio. Regola 6 -
• In un mercato in continua evoluzione, la selezione delle scorte è spesso meno importante dell'acquisto del mercato, quindi l'acquisto di un ETF o di un fondo di indice di mercato può portare a rendimenti elevati con minori rischi. Ma in un mercato che si sta muovendo lateralmente, la selezione degli stock è fondamentale e gli investitori devono capire i driver di crescita della scorta di un'azienda. La linea inferiore

La progettazione di un portafoglio che esegue bene sia a lungo che a breve termine non è ovviamente facile da realizzare. Tuttavia, eliminando un sacco di rumore e concentrandosi su alcune semplici regole a breve termine, concentrandosi su un'adeguata e riconciliabile allocazione degli asset a lungo termine, può guidare gli investitori verso un portafoglio di modelli che dovrebbe produrre meno rischiosi, più stabili rendimenti.