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I fondi target-target non sono fiscalmente efficienti e le loro distribuzioni di dividendi e eventuali plusvalenze registrate in una vendita di azioni di fondi sono tipicamente soggette a imposte sul reddito federale e statale. Tuttavia, i guadagni da un fondo di target date tenuti in un conto efficiente dal punto di vista fiscale come un singolo conto pensionistico (IRA) o 401 (k) non sono soggetti a imposte finché i fondi non vengono revocati.

Target-Date Funds

I fondi target-target sono come tutti gli altri fondi comuni, tranne che modificano i profili di allocazione in quanto un investitore si avvicina alla sua data di pensionamento desiderata. I fondi target-date tipicamente dedicano la maggior parte dei loro portafogli ad attività rischiose, come le azioni, molto tempo prima della data di arrivo. Tuttavia, con il passare del tempo, questi fondi ricomponono sempre più i loro fondi a beni sicuri, come le obbligazioni e la carta commerciale, che hanno meno volatilità e meno rischio. Se le azioni dei fondi target date sono detenute in un normale conto di intermediazione senza alcun vantaggio fiscale, ogni utile e plusvalenze da investimento sono immediatamente soggette alle imposte sul reddito federale e statale.

Se un investitore è preoccupato per l'efficienza fiscale e vuole mantenere azioni di fondi comuni nel suo normale conto di intermediazione, può ancora ottenere qualche efficienza fiscale con fondi comuni di obbligazioni comunali. Sebbene i fondi obbligazionari muni non rappresentino fondi di riferimento, i loro redditi da investimento non sono tipicamente soggetti alle imposte federali e possono essere parzialmente o totalmente esenti da imposte statali e locali. I fondi comuni di Muni devono avere la maggioranza delle proprie attività investite in obbligazioni muni per avere lo status di esenzione fiscale sui redditi da investimenti da obbligazioni comunali.