A lungo la competenza degli investitori istituzionali e degli individui ultra-ricchi, le imprese di servizi finanziari stanno facendo strategie di investimento alternative a un pubblico più vasto di investitori. Comprendere le strategie tradizionali di hedge fund e le loro versioni "lite" vi aiuterà a decidere se l'ultima incarnazione di questi veicoli d'investimento dovrebbe avere un posto nel tuo portafoglio.

Hedge Funds

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I fondi hedge tradizionali sono disponibili solo agli investitori ricchi. Nel linguaggio regolatorio, queste persone sono conosciute come "investitori accreditati. "Secondo la U.S. Securities and Exchange Commission, un investitore accreditato deve rispondere a requisiti che includono un patrimonio netto di più di 1 milione di dollari (da soli o congiunto con un coniuge); o avendo guadagnato almeno 200.000 dollari in ciascuno degli ultimi due anni; o avendo guadagnato $ 300.000 in ciascuno degli ultimi due anni in combinazione con un coniuge. Per quanto riguarda i requisiti di reddito, gli investitori accreditati devono avere ragionevoli aspettative di guadagnare lo stesso importo in futuro.

Queste regole sono in atto perché i fondi hedge hanno spese esorbitanti, minimi investimenti minori, piccole regolamentazioni e impiegano strategie di investimento complesse. Per raggiungere i loro obiettivi, i fondi hedge si impegnano spesso in strategie d'investimento aggressive che includono la vendita a breve (i prezzi delle scommesse cadranno), l'utilizzo di derivati ​​(futures, forward, opzioni, ecc.) E l'utilizzo significativo di leva finanziaria. Queste strategie possono vincere grandi - e possono perdere grandi.

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I fondi hedge possono anche avere restrizioni significative sulla capacità degli investitori di effettuare rimborsi e di accedere ai contanti che hanno investito. Quindi, se è necessario vendere il tuo investimento per pagare l'affitto o l'ipoteca, gli hedge funds sono il luogo sbagliato per mettere i vostri soldi.

Mentre le varie barriere e limitazioni associate ai fondi hedge presentano sfide difficili per l'investitore medio, non costituiscono una barriera ai ricchi. Mentre gli investitori ricchi possono permettersi di investire in fondi hedge e sono disposti a pagare grandi dollari e bloccare i loro soldi per lunghi periodi di tempo, si potrebbe chiedersi perché lo fanno. La risposta è semplice. I ricchi (come tutti gli altri) vogliono diventare più ricchi e le strategie di hedge fund riuscite possono aiutarli a fare un sacco di soldi. Offrono anche strategie di investimento che non necessariamente aumentano e cadono con le fortune dei mercati azionari e obbligazionari tradizionali. Questo fornisce una misura di mitigazione dei rischi per gli investitori che già hanno una quota significativa della loro ricchezza detenuta in azioni e obbligazioni.

Strategie del fondo Hedge per le masse

Poiché il declino del mercato azionario della Grande Recessione, molti investitori che non si qualificano per i fondi hedge tradizionali sono diventati interessati a strategie che non si muovono in blocco con le azioni e le obbligazioni mercati. Pertanto, l'industria dei servizi finanziari ha risposto con fondi comuni di investimento che impegnano strategie di copertura volte a offrire diversificazione e riduzione dei rischi, oltre a rendimenti migliori. Alcune delle strategie che impiegano, tra cui l'utilizzo di leva finanziaria, la negoziazione di derivati ​​e la ricerca di opportunità in fusioni e acquisizioni, sono le stesse offerte da fondi hedge tradizionali.

Le aziende che offrono queste strategie sono spesso giocatori notevoli nell'industria dei fondi hedge come Natixis, Blackstone Group e Aurora Investment Management. Grandi nomi nei fondi comuni di investimento, tra cui Fidelity, Morgan Stanley (NYSE: MS

MSMorgan Stanley50. 41 + 0. 54% creati con Highstock 4. 2. 6 ) e Goldman Sachs (NYSE: GS < GSGoldman Sachs Group Inc244. 41 + 0. 38% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), stanno anche coinvolgendo. Esempi di fondi comuni di copertura offerti dai noti nomi finanziari includono il Goldman Sachs Absolute Return Tracker A con un patrimonio totale sotto la gestione di $ 1. 7 miliardi di dollari a partire da ottobre 2013, Gateway Fund A con un patrimonio netto complessivo di 8 miliardi di dollari, Natixis ASG Global Alternatives, che gestisce il patrimonio totale di $ 2. 3 miliardi e MainStay Marketfield I con un totale di 17 dollari. 7 miliardi. Per offrire queste strategie al pubblico in generale, i fondi comuni di investimento coperti devono essere conformi alla legge sugli investimenti societari del 1940. Questo regolamento definisce le responsabilità ei limiti imposti alle società di fondi che offrono prodotti di investimento al pubblico. Per gli investitori, la "Legge 40", come spesso gli investitori si riferiscono ad esso, significa che il valore dell'investimento è calcolato ogni giorno e gli investitori possono acquistare e vendere a piacimento. Questo è estremamente diverso dai loro fratelli hedge fund, che possono investire in strategie difficili da valutare, non possono essere vendute rapidamente e potrebbero non essere in grado di restituire denaro agli investitori per periodi di tempo prolungati. I fondi comuni di copertura sono anche tenuti a impegnarsi in strategie meno aggressive e quindi meno rischiate rispetto ai fondi hedge tradizionali. Ad esempio, non è consentito utilizzare leva allo stesso livello delle rispettive controparti tradizionali. Mentre queste limitazioni possono ridurre i propri guadagni potenziali, la strategia di diversificazione e di riduzione del rischio rimane intatta.

Ricerca prima dell'investimento

I fondi comuni di investimento coprono una serie di varianti. Alcuni hanno strategie singole, mentre altre si concentrano sulle strategie di investimento come l'arbitraggio di fusione. Altri fondi impongono diverse strategie in un unico fondo con risorse diffuse tra più gestori di investimenti. Le offerte multi-strategia offrono una maggiore diversificazione oltre a maggiori opportunità di rendimento.

Questi fondi comuni sono più complessi e più costosi dei fondi comuni di investimento con i quali la maggior parte degli investitori è familiare.Essi impegnano strategie complesse che gli investitori non possono capire e possono esporre i portafogli degli investitori a un maggiore rischio di perdita di quanto non possono realizzare. Per quanto riguarda le spese, i fondi comuni di investimento coperti possono addebitare un'aliquota superiore al 2% rispetto alle spese di fondi comuni, spesso di circa il 1,5% e scambiare le spese del fondo scambiate (ETF) che si avvicinano allo 0,5%. Ricorda, ogni centesimo pagato in spese è un penny perso, quindi le spese vale la pena notare. I critici inoltre sottolineano che molte strategie del fondo hedge hanno poche tracce nel generare rendimenti.

La linea inferiore

Se stai considerando fondi comuni di copertura, la complessità, i costi e le preoccupazioni forniscono un grande incentivo per educarti prima di investire. Una volta completata la vostra dovuta diligenza, se decidi di fare un passo avanti, la maggior parte degli esperti raccomanda un approccio conservativo. Investendo solo una piccola percentuale del tuo portafoglio complessivo in fondi comuni di copertura, hai l'opportunità di trarre vantaggio da qualsiasi guadagno, limitando le potenziali perdite.