Quando un'azienda acquista un'altra, c'è la possibilità che l'operazione sia un successo straordinario o un fallimento catastrofico. La chiave per gli investitori è di poter decifrare i rapporti di notizie e di determinare se l'operazione garantisce l'investimento o la vendita immediata della società di acquisto. Leggi alcuni suggerimenti per analizzare le offerte di acquisizione.

Requisiti di liquidità
Alcune aziende sono ben capitalizzate. Hanno tutti i soldi che hanno bisogno per il futuro prevedibile di crescere le proprie attività e restare competitivi. Tuttavia, molte aziende non sono così fortunate. Hanno regolarmente bisogno di sfruttare i mercati azionari o di debito o cercare prestiti bancari per ottenere fondi.

Per questo motivo, gli investitori devono leggere la gestione che sta dicendo circa l'azienda che sta per acquisire o ha recentemente acquisito. Il denaro è necessario per finanziare la crescita futura, aggiungere dipendenti o per creare ulteriori spazi per uffici? Se la società acquisita è una società pubblica, rivedere le sue ultime 10-Q o 10-K.

Controlla la posizione in contanti. Se la società sta perdendo soldi, cercare di determinare il tasso di combustione. Ciò consentirà di valutare se e quando l'azienda necessiterà di fondi aggiuntivi.

Se pensi che la società abbia bisogno di un'infrastruttura in contanti, prova a determinare come verrà fornita. L'azienda che ha acquisito dispone di fondi sufficienti per finanziare la crescita della società acquisita senza alcun problema, oppure dovrà essere completata un'offerta di stock potenzialmente diluita per garantire i fondi? Queste sono tutte domande che dovrebbero essere risolte al fine di determinare l'impatto dell'offerta sui finanziamenti della società di acquisizione.

Dovresti anche ricordare che, a meno che una società non riceva un'offerta che non può semplicemente rifiutare, le aziende che hanno una solida base finanziaria non vendono affatto.

Valutare i debiti
Una delle cose peggiori che una società può fare è acquisire un'impresa che abbia un enorme volume di debito che sia previsto per essere dovuto in data successiva. Dopo tutto, i carichi di debito aumentati possono essere una distrazione enorme per l'azienda che acquista, in particolare nei corridoi di un ciclo economico.

Detto questo, in alcuni casi, i grandi volumi di debito possono offrire una opportunità significativa per il sostenitore. Come? Attraverso il rifinanziamento! Infatti, durante la fine degli anni '90 e all'inizio del 2000, alcuni casinò di alto profilo hanno scatenato giocatori più piccoli e hanno risparmiato una tonnellata di soldi per i loro azionisti rifinanziando il debito originariamente emesso a tassi di cedola elevati.

In breve, i carichi di debito elevati dovrebbero inviare una bandiera rossa. Cioè, a meno che il richiedente abbia tasche e garanzie in profondità e una reputazione di basso rischio di credito per rifinanziare gli obblighi ad un tasso materialmente inferiore.

Considerare il rischio di responsabilità / contenzioso
Quando un accordo è stato annunciato o addirittura sospetto e sia l'acquirente e il venditore sono noti, gli investitori devono immediatamente andare alla dichiarazione proxy del venditore e 10-K per esaminare Discussioni e analisi della gestione , nonché qualsiasi contenuto sui rischi o sulle divulgazioni.L'idea è cercare di determinare se il procuratore stia acquisendo un'enorme responsabilità potenziale.

Cercare i dettagli della causa, o garantisce che l'azienda abbia offerto di assicurare il debito di terzi. Leggere la stampa fine. Sarai felice di averlo fatto.

Quasi ogni società pubblica in un punto o nell'altro sarà citata. Per la maggior parte, un gran numero di abiti saranno risolti senza chiunque di dichiarare il fallimento. Tuttavia, se sono in sospeso un certo numero di vestiti e la descrizione della gestione della situazione è minacciosa, consideriamo la sterzatura della situazione.

Ponderare i dettagli dell'integrazione
Ovviamente, quando l'acquisizione è completa, non c'è bisogno di due dirigenti principali o due responsabili finanziari. Inoltre, non ci può essere alcuna necessità di alcuni servizi a causa di questi licenziamenti. In quanto tale, gli investitori devono determinare quanto tempo si avrà un'integrazione di successo e a che costo.

Ci saranno alcuni costi associati alla combinazione di due società, in particolare se due forze di vendita si fondono. Tuttavia, se i costi sembrano eccessivi, o se la direzione sta suggerendo che l'affare non aggiungerà ai guadagni per un anno o più, consideri il salvataggio! Ricorda, ci sono molte cose che possono andare storto in un anno. Idealmente, si desidera essere alla ricerca di acquisizioni che sono immediatamente accretive per i guadagni, o che può essere subito dopo l'affare inchiostrato.

Determinare i costi di separazione
In combinazione con l'eliminazione dei licenziamenti, si verificheranno probabilmente i licenziamenti. Molti ex dipendenti possono avere diritto a prestazioni pensionistiche e una serie di altri costi costosi. Questo è solo uno dei motivi per i quali il consolidamento delle industrie sindacalizzate non è più popolare - il costo di pagare benefici a migliaia di soci sindacati privati ​​sarebbe stato proibitivo.

Se un'azienda che sei interessata ad annunciare un'acquisizione, essere alla ricerca di quanti costi di sussistenza saranno, e se possono essere prenotati in un breve periodo di tempo. Se sembra che questi costi possano andare avanti per un certo numero di anni o consumare una percentuale significativa di guadagni, considerate la voce per le uscite.

Bottom Line
Le acquisizioni possono presentare enormi opportunità o grandi catastrofi per gli investitori. Spetta all'investitore determinare come sarà interessato un magazzino e, se necessario, uscire prima che sia troppo tardi.