La natura imprevedibile del mercato azionario rende difficile decidere se investire a lungo o vendere a breve. I commercianti che inseguono le tendenze a breve termine, senza una strategia comprovata, potrebbero trovarsi a stordire l'acqua o addirittura perdere denaro e cadere vittime della volatilità del mercato azionario, piuttosto che approfittarne di vantaggio.

Una strategia denominata "pairs trading" può contribuire a ridurre la volatilità del portafoglio e fare soldi nei mercati volatili. Un commercio di coppie è la strategia di corrispondere una lunga posizione in un magazzino con una posizione corta in un altro. Gli investitori che utilizzano questa tecnica potrebbero andare a lungo su un titolo che sentono superare il mercato oi suoi coetanei e abbinarlo con una posizione corta in un magazzino che credono probabilmente diminuirà di valore.

Come strategia di copertura, l'obiettivo è quello di ottenere guadagni da un lato della transazione compensando le perdite dell'altra. Anche se la maggior parte delle persone usa scorte individuali in coppia, la tecnica può anche funzionare bene con fondi scambiati in borsa (ETF) che coprono un determinato settore o un ampio indice di mercato. Qui esaminiamo gli ETF a scambi commerciali e forniamo esempi storici in cui avrebbero creato un profitto per un esperto commerciante di coppie.

L'ETF è diventato sempre più popolare nel corso degli anni e spesso sono disponibili più ETF in un determinato settore. Sebbene gli ETF dello stesso settore possano avere nomi simili, spesso sono molto diversi tra loro, sia per quanto riguarda gli stock in cui investono, sia i loro investimenti.

Uno dei temi di investimento più diffusi è i mercati emergenti, in particolare in Cina. Due ETF principali che investono specificamente in azioni cinesi includono l'iShares FTSE / Xinhua China 25 ETF e il PowerShares Golden Dragon Halter China ETF. Come esempio di un eventuale commercio di coppie qui, un investitore che crede in Cina come un investimento solido, ma al tempo stesso crede che il mercato cinese possa essere sconvolto, potrebbe andare a lungo su iShares FTSE / Xinhua China 25 ETF e breve su PowerShares Golden Dragon Halter China basata sulle partecipazioni e sulle strategie dei rispettivi ETF.

Le operazioni di accoppiamenti tra settori come questo sono il tipo meno diffuso di scambi. Mentre gli ETF dello stesso settore potrebbero avere prestazioni diverse in un determinato periodo, le opportunità di successo sono limitate perché la differenza è probabilmente più stretta di quella che sarebbe per le operazioni di coppia che utilizzano ETF di diversi settori.

L'intermedio ETF Couples Trade

Invece di concentrarsi sugli ETF che investono nello stesso settore, questa strategia corrisponde a quelli diversi per creare una vera copertura del portafoglio. Per fare questo, un investitore sarebbe lungo il settore oi settori che hanno le migliori prospettive e corto i settori che potrebbero essere vulnerabili a una crisi.

La strategia ha un senso poiché i singoli settori possono svolgere in modo piuttosto diverso l'uno dall'altro e dal mercato nel suo complesso. Ad esempio, nei primi 4 mesi del 2008 l'indice S & P 500 è sceso del 3%. Durante questo stesso periodo di tempo, gli ETF più performanti si concentrarono sul settore energetico, con PowerShares DB Energy ETF fino al 36% e il principale produttore americano Natural Gas ETF, in crescita del 51%. Un comparto ETF fra settore sarebbe stato utile nel mese di ottobre 2007, quando il mercato azionario ha raggiunto un nuovo livello elevato e le paure di un possibile crunch del credito negli USA hanno cominciato a colpire i titoli. Il settore finanziario è apparso scosso, perché le questioni di credito hanno un impatto diretto sulle banche e sulle altre istituzioni finanziarie. La Fed era al centro dell'abbassamento dei tassi di interesse più volte e il mercato azionario sembrava pronto per una correzione. Un investitore che era preoccupato per il mercato, ma che non ha voluto scaricare i suoi stock, avrebbe potuto acquistare l'ETF di iShares Utilities, perché il settore dei servizi pubblici ha superato storicamente più di un tempo. Per coprire il lungo gioco su iShares Utilities, il lato corto potrebbe essere stato il Vanguard Financials ETF, che rappresentava un settore che appariva vulnerabile.

Da ottobre a metà maggio 2008, iShares Utilities ETF hanno perso l'1% e Vanguard Financials ETF è sceso del 24%. La copertura non era perfetta perché iShares Utilities non si muovevano più in alto, ma cortocircando il settore finanziario l'ETF ha reso il commercio molto redditizio. Il guadagno netto del 23% è stato molto migliore della perdita del S & P 500 del 9% nello stesso periodo di tempo.

Indice ETFs Couple Trade

Da anno in anno, i flussi monetari entrano e escono dalle classi di attività diverse. Inizialmente, l'andamento dei primi anni 2000 ha coinvolto le scorte di piccole cappelle che battevano i grandi cappellini. Dal 2000 al 2007, il Russell 2000, un indice di piccoli cap, ha guadagnato il 52%, mentre il Dow Jones Industrial Average ha guadagnato solo il 14%. Tipicamente, una classe di asset non rimane in cima per più di pochi anni prima di cadere in basso, mentre il ciclo degli investimenti progredisce. Gli investitori che vogliono svolgere il futuro flusso di denaro tra le classi di attività possono sfruttare questo modello con il trading di coppie ETF dell'indice.

Nel 2007, per esempio, i soldi uscivano dalle scorte di piccole capsule e si trasferirono nella classe asset asset di grandi capi per la prima volta negli anni. Gli investitori che cercano di rimanere sul mercato, ma che desiderano coprire una lunga posizione avrebbero potuto andare a lungo il Diamante ETF, che tiene traccia del grande cappello Dow Jones Industrial Average e abbrevia l'ETF iShares Russell 2000, che tiene traccia di scorte di piccole capite. Nel 2007, i Diamanti hanno guadagnato il 6,5% e iShares Russell 2000 hanno perso il 2,7%, con un guadagno netto del 9,2% sulla posizione. La tempistica di un ETF Trading Couples

Anche se la tempistica di ogni coppia commerciale è fondamentale, l'aspetto di copertura della strategia riduce il rischio di un errore di tempo del commercio. Se un investitore non si sente assolutamente sicuro di una nuova posizione ETF lunga, può essere prudente proteggerlo con un ETF di settore o indice che potrebbe ridurre il rischio del commercio senza rimuovere tutta la ricompensa.

Per chi ha una buona comprensione della volatilità del mercato, le coppie di scambio possono essere un modo redditizio per sfruttarlo. La linea inferiore

La coppia di scambi con ETF può aiutare gli investitori a ridurre la volatilità del portafoglio e fare soldi in mercati incerti. Come per tutti gli scambi, tuttavia, gli investitori dovrebbero fare la loro ricerca e consultare gli esperti prima di effettuare gli scambi.