Una casa è probabilmente l'investimento singolo più grande che farai mai, e se sei come la maggior parte, avrai bisogno di un'ipoteca per finanziarla. I mutui sono prestiti garantiti da specifici immobiliari - vale a dire la casa che il prestito viene utilizzato per l'acquisto. A seconda di fattori come il tuo punteggio di credito, la storia dell'occupazione e il rapporto prestito / valore (LTV), puoi essere offerto un'ipoteca principale, un mutuo subprime o qualcosa in mezzo: un mutuo Alt-A. Qui eseguiamo un'occhiata rapida all'ipoteca Alt-A e perché Wall Street vuole riportarli.

Alt-A Basics

La maggior parte dei mutui sono prime o subprime. I mutui ipotecari vengono offerti ai mutuatari che hanno punteggi più elevati di credito (e quindi di minore rischio) e sono dotati di tassi di interesse più bassi. I mutui subprime vanno ai mutuatari con punteggi di credito più bassi e - per compensare il rischio aggiunto - i finanziatori caricano tassi di interesse più elevati su di essi. I mutui Alt-A sono prestiti che cadono da qualche parte tra la categoria prime e subprime in termini di rischio e tassi di interesse. (Per ulteriori informazioni, vedere Come funzionano i tassi d'interesse su un mutuo .)

Una delle caratteristiche definitive di Alt-As è che sono tipicamente documenti a bassa documentazione o non documentali, il che significa che il mutuatario non deve documentare (o dimostrare) suo reddito, attività e spese. Invece di documentazione e verifica, questi prestiti vengono elaborati in base al reddito, alle attività e alle spese dichiarate dal mutuatario. Sarebbe facile fare qualcosa sull'applicazione. (Per ulteriori informazioni, vedere

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.)

Un'altra caratteristica di Alt-As è che hanno spesso un pagamento relativamente basso e un corrispondente rapporto LTV più alto. Con un'ipoteca principale, il LTV è in genere l'80% o meno. Con un Alt-A, il LTV potrebbe essere del 100%; in questo caso, il mutuatario non deve mettere alcun denaro verso il basso.

Il rapporto debito-reddito (DTI) su Alt-As tende anche ad essere leggermente più flessibile rispetto agli altri mutui. Queste concessioni permettono essenzialmente ai mutuatari di comprare più di quanto possano ragionevolmente permettersi. In quanto tali, i mutuatari di Alt-A hanno un rischio maggiore di default rispetto ai principali mutuatari - quindi il prezzo più elevato.

Se ti viene offerto un mutuo che sembra più grande di quello che hai pensato di poter ottenere - e ti viene chiesto meno informazioni di sfondo e ha addebitato più interesse di quanto ti aspettassi - assicuratevi di non aver mai ottenuto un'ipoteca Alt-A per caso . Le opzioni di ricerca con più di un prestatore possono aiutarti a determinare quanto è saggio prestarsi e cosa si dovrebbe aspettare di pagare per esso. Se prendi in considerazione uno di questi prestiti, assicuratevi di conoscere le scadenze prima di accettarlo.

Là e dietro di nuovo

Alt-As erano incredibilmente popolari negli anni precedenti alla crisi dei mutui subprime, iniziata nel 2007.Sono diventati noti come "prestiti di bugiardo" perché i mutuatari e gli istituti di credito potrebbero esagerare i redditi e / o le attività per qualificare il mutuatario per un mutuo più grande. Poiché le persone sono diventate troppo estese, molti di questi mutui sono caduti in default. Anche se Alt-As non erano l'unica mossa che portò alla crisi finanziaria, ne hanno certamente contribuito. Di conseguenza, sono caduti sotto un intenso controllo.

Dopo che la polvere si è stabilita, sono stati adottati standard di prestito più stretti e Alt-As è diventato una cosa del passato. Ora, tuttavia, le imprese di investimento, in cerca di un modo per guadagnare un buon rendimento in un mondo di bassi tassi di interesse, sono i prestatori di prestito per fare più prestiti Alt-A. Questo è stato tranquillamente nelle opere per un po 'ma ha ricevuto l'attenzione in un articolo che è apparso sul Wall Street Journal il 1 ° febbraio 2016. "I grandi gestori di denaro, tra cui Neuberger Berman, Pacific Investment Management Co. e una filiale di Blackstone Group LP i prestatori di lobbismo per fare più di questi prestiti "bugiardi" o anche l'acquisto di società di origine prestiti per controllare maggiormente l'offerta stessa ", ha riferito il Journal.

Una buona opzione per alcuni Nonostante la loro suscettibilità alla frode - da entrambi i mutuatari e dagli istituti di credito - Alt-Come può essere una buona opzione (anzi, a volte l'unica opzione) per i mutuatari che non sono in grado di documentare beni e / un reddito coerente. I proprietari di piccole imprese, ad esempio, possono avere difficoltà a documentare la fonte dei fondi per un anticipo o possono essere danneggiati dai loro dati di reddito netto - che possono essere abbassati per deduzioni aziendali. "I mutuatari indipendenti cercano di annullare il maggior numero di spese possibile, ma questa tattica può far loro del male quando si garantisce un prestito", ha dichiarato Patrick Ruffner, vicepresidente del prestito ipotecario presso la società di mutui garantita a Chicago, Garantita Rate, a US News & World Rapporto. Per i mutuatari in questa situazione, che altrimenti potrebbero avere difficoltà a garantire il finanziamento, Alt-As può fornire un'alternativa.

La linea inferiore

La proliferazione di abusi con i mutui Alt-A è stato un fattore che contribuisce alla crisi ipotecaria subprime. Portandoli ora a beneficiare delle imprese di investimento sembra una cattiva idea. Einstein famosa ha detto che la follia è "facendo la stessa cosa più e più volte e aspettando risultati diversi. "La Wall Street aspetta veramente che le cose andassero in maniera diversa questa volta?