I futures e le opzioni sono entrambi strumenti derivati, il che significa che derivano il loro valore da un bene o da uno strumento sottostante. Entrambi i futures e le opzioni hanno i loro vantaggi e svantaggi. Uno dei vantaggi delle opzioni è evidente. Un contratto di opzione fornisce all'acquirente contrattuale il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un'attività o uno strumento finanziario a un prezzo fisso entro un mese determinato o prima di quello previsto. Ciò significa che il rischio massimo per l'acquirente di un'opzione è limitato al premio pagato.

Ma i futures hanno alcuni significativi vantaggi rispetto alle opzioni. Un contratto a termine è un accordo vincolante tra un acquirente e un venditore per acquistare o vendere un bene o uno strumento finanziario a un prezzo fisso a un mese futuro predeterminato (leggere di più in "Fondi futures"). Anche se non per tutti, sono adatti a taluni investimenti e ad alcuni tipi di investitori. Di seguito, presentiamo cinque vantaggi di futures su opzioni:

Per esempio, i futures potrebbero non essere il modo migliore per scambiare le scorte, ma sono un ottimo modo per scambiare investimenti specifici come commodities, valute e indici. Le loro caratteristiche standardizzate e livelli di leva molto elevati li rendono particolarmente utili per l'investitore al dettaglio a rischio. L'elevata leva consente agli investitori di partecipare a mercati che potrebbero non aver avuto accesso altrimenti.

1. Costi di scambio anticipati fissi : i requisiti di margine per i futures principali delle commodity e delle valute sono ben noti, perché sono rimasti relativamente invariati da anni. I requisiti di margine possono essere temporaneamente aumentati quando un'attività è particolarmente volatile, ma nella maggior parte dei casi sono invariati da un anno all'altro. Ciò significa che un commerciante sa in anticipo quanto deve essere posta come margine iniziale. D'altro canto, il premio opzionale pagato da un acquirente opzione può variare significativamente, a seconda della volatilità del bene sottostante e del mercato ampio. Il più volatile il mercato sottostante o il più ampio, maggiore sarà il premio pagato dall'acquirente opzione.
2. Nessun decadimento di tempo : questo è un vantaggio sostanziale dei futures sulle opzioni. Le opzioni perdono i beni, il che significa che il loro valore diminuisce nel tempo (un fenomeno noto come il decadimento del tempo). Ci sono diversi fattori che influenzano il decadimento del tempo di un'opzione, uno dei quali più importanti è il momento di scadenza. Un operatore di opzioni deve prestare attenzione al decadimento del tempo, in quanto può erodere gravemente la redditività di una posizione opzionale o trasformare una posizione vincente in una perdita. I futuri, d'altra parte, non devono affrontare il decadimento del tempo.
3. Liquidity : questo è un altro grande vantaggio sui futures sulle opzioni.La maggior parte dei mercati dei futures è molto profonda e liquida, soprattutto nelle materie prime più diffuse, nelle valute e negli indici. Ciò dà luogo a stretta spread-bid domanda e fornisce ai commercianti la rassicurazione che possono entrare e uscire da posizioni quando richiesto. Le opzioni, d'altra parte, non sempre dispongono di una liquidità sufficiente, specialmente per le opzioni che sono ben lontane dal prezzo di esercizio o scadono in futuro.
4. Il prezzo è più facile da capire : I prezzi futuri sono intuitivi facilmente compresi. Nell'ambito del "costo-di-carry" modello di prezzi, il prezzo futures dovrebbe essere lo stesso del prezzo spot corrente in aggiunta al costo di trasporto (o memorizzazione) del bene sottostante fino alla scadenza del contratto futures. Se i prezzi spot e futures non sono allineati, l'arbitraggio si verificherà e rettificherà lo squilibrio. Il prezzo delle opzioni, d'altra parte, è generalmente basato sul modello Black-Scholes, che utilizza un certo numero di input e è notoriamente difficile per capire l'investitore medio.
5. Anche se i vantaggi delle opzioni su futures sono ben documentati, i future dispongono anche di numerosi vantaggi rispetto alle opzioni quali la loro idoneità alla negoziazione di determinati investimenti, i costi di trading anticipati fissi, mancanza di decadimento del tempo, liquidità e modello di tariffazione più facile.