Sappiamo spesso sull'importanza di scegliere una società per mezzo di un'analisi quantitativa che tenta di valorizzare le aziende matematicamente esaminando i propri bilanci e rapporti finanziari. Tuttavia, l'analisi qualitativa, che prevede l'esame degli elementi immateriali delle imprese o delle loro personalità, è anche un buon modo per valutare la superiorità di un investimento. Sorprendentemente, alcuni tratti delle aziende con un bordo di sopravvivenza rispecchiano le disposizioni dei predatori più morti della natura: lo squalo e l'orso.

Trait One - Consume per vivere, Live to Consume
Gli squali hanno la tendenza ad andare a uccidere ad ogni occasione, che è vantaggiosa per loro nel lungo periodo. Volete trovare una società che abbia la stessa eterna disponibilità a cacciare per il sostentamento - più specificamente, ricavi e profitti. Sia che attacca i profitti delle altre società con fusioni e acquisizioni o che masticano pezzi di altri mercati per espandersi e crescere, un'azienda è attraente se sta seguendo su nuove aree di profitto, proprio come Jaws si affaccia su adolescenti ignari.

Sii cauto, però, di squali falsi o aziende che presentano falsi aggressioni e fame. Queste società erano più diffuse negli anni '70 e '80, quando le acquisizioni e le fusioni regnavano supremo. Quando si trovano di fronte a fortuna che scoppiano, il falso squalo raccoglie zombie (società insolventi) o imprese che non offrono alcun vantaggio competitivo. Pertanto, anche se queste compagnie d'acquisizione sembravano crescere, erano in realtà aggrappati ai bordi di una tomba precoce.

Ricordati, gli squali veri seguono il profumo di sangue fresco; non spazzano mai per la carne marcia. Pertanto, dovresti esaminare le aziende le cui acquisizioni e fusioni sono miglioramenti strategici.

Trait Due - Concorrenza Fiera tra i prole
Alcuni tipi di squali sono stati conosciuti per riprodursi con il cannibalismo uterino. "Quello che succede è che quando questi squali femminili nascono, la loro prole deve, prima di lasciare il ventre, combattere e uccidere i suoi fratelli non nati. Di conseguenza, gli squali appena nati emergenti sono senza dubbio difficili e non hanno più bisogno di niente da parte delle loro madri.

Quando si cercano investimenti, si consiglia di considerare le aziende che si procreano come questi squali. Nel decidere di andare avanti sulla creazione di filiali o progetti di capitali, desideri che la tua azienda promuova progetti che, come gli squali cannibalistici, hanno superato rigorosi test interni dimostrando la capacità di prosperare meglio nel breve e nel lungo periodo.

Molte aziende testano la redditività di un progetto attraverso il metodo del valore attuale (NPV), che guarda i futuri flussi di cassa di un progetto e sottrae i suoi costi.Sebbene i progetti che abbiano un NPV positivo suggeriscano una redditività, si desidera scegliere le aziende che vanno oltre un numero positivo impostando una redditività target. Una società che affronta contemporaneamente più progetti "rivoluzionari" può sembrare appariscente e innovativa, ma potrebbe non avere risorse per dedicare abbastanza impegno a qualsiasi progetto. La mancanza di nuovi progetti può essere visto come una stagnazione, ma un processo creativo più lento può anche significare che l'azienda è estremamente accurata quando si filtrano idee.

Trait Three - Mangiare tutto
Una società che dipende fortemente da un prodotto, sta aprendosi per eventuali fame se la domanda di calo del prodotto o una carestia colpiscono la fornitura. È meglio che un'azienda sia come un orso, che può mangiare e digerire quasi tutto e diversificare la sua dieta per contribuire a ridurre l'impatto di qualsiasi disastro imprevisto. Questo è anche il motivo per cui l'investitore individuale dovrebbe diversificare e riequilibrare il proprio portafoglio. Una società che diffonde i propri interessi in diverse aree assicura se stesso ei suoi azionisti una possibilità di combattere a sopravvivere ai tempi difficili.

Un esempio di un'azienda che è come l'orso reale è General Electric, che ha affilato un settore che si è radunato quando le industrie di GE hanno sofferto. Avventurarsi nei motori a piani di costruzione quando le crisi energetiche e la guerra fredda stavano mangiando nelle altre aree di entrate di GE, GE ha trovato successo nuove aree di profitto.

Il tratto quattro - salva il grasso per un inverno freddo
Un orso si mangia in una felice obesità (fino a 800 libbre) durante i buoni tempi, guadagnando una media di 4 libbre al giorno. Queste riserve ottengono l'animale massiccio attraverso l'inverno, quando l'orso può perdere fino al 30% del suo peso corporeo. Mentre non si desidera una società che dorme durante gli inverni, si vuole uno che prepara per tempi difficili. Una compagnia dovrebbe avere riserve di denaro abbastanza grasse per adattarsi ai cambiamenti nel clima di mercato senza morire di fame.

Alcune aziende notevoli che sono note per mantenere grandi riserve di cassa includono Microsoft e Berkshire Hathaway. Se vedi una grande azienda senza alcuna riserve di cassa, non devi necessariamente correre da esso, ma ricorda che se la sua industria prende un colpo, se ne andrà molto più veloce di una società grassa.

La linea inferiore La prossima volta che analizzate un'azienda, potresti osservare i suoi comportamenti e le tattiche di sopravvivenza. Una società che condivide i tratti dello squalo e dell'orso sarà al vertice della catena alimentare finanziaria.