Quelli che cercano un fornitore di soluzioni di pagamento per aggiungere ai loro portafogli di riserva devono considerare se andare con un provider provato e vero o con potenziale emozionante. Automatic Data Processing Inc. (NASDAQ: ADP ADPAutomatic Data Processing Inc111 33-0 81% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e Paychex Inc. (NASDAQ: PAYX PAYXPaychex Inc64. 00 + 0. 02% Creati con Highstock 4. 2. 6 ) sono due dei leader dell'industria del capitale umano (HCM), che offrono ai dipendenti paghe e altri servizi. ADP è il vero e proprio esempio di un azionamento azzurro, aumentando i suoi guadagni da oltre 40 anni, mentre Paychex mostra crescita aggressiva e prospettive luminose.

La ADP è stata un fornitore di gestione del capitale umano da più di 40 anni con una clientela di centinaia di migliaia di clienti. L'azienda ha cercato di diversificare questa base negli ultimi dieci o due anni, entrando aggressivamente in altri mercati globali e ampliando la propria attività a livello internazionale.

Soluzioni basate su cloud ADP

Nell'ultimo decennio, ADP ha anche iniziato a offrire più soluzioni cloud-based per competere con il numero crescente di start-up che offrono servizi simili. ADP ha il vantaggio di una suite completa di prodotti per le risorse umane (HR), tasse, paghe, benefici e altro ancora per ogni dimensione di attività in molte località del mondo.

Il tasso di crescita atteso di ADP del 4,4% è realistico e gli analisti prevedono che l'azienda guadagni cresca più del 10% ogni anno nei prossimi cinque anni. Con un rendimento del dividendo a un sano 2, 5%, l'azienda offre una grande opportunità per gli acquirenti, se possono acquistare azioni al giusto prezzo.

Paychex cerca la crescita serio

Mentre ADP si è basata sulla crescita organica e sull'estensione all'estero, Paychex ha optato per una strategia più aggressiva di fusione e acquisizione (M & A). Paychex ha acquistato negli ultimi anni numerosi fornitori più piccoli per ampliare le proprie offerte di servizi e la propria base di clienti. Questa azienda si rende conto che guadagnare clienti nell'industria è il suo compito più costoso e con tassi di ritenzione del cliente di oltre il 90% per l'industria, un modo migliore per competere è semplicemente quello di acquistare la concorrenza.

Mentre Paychex possiede una capitalizzazione di mercato inferiore rispetto all'ADP, diversi fattori forniscono un forte caso. Questi includono i suoi guadagni di prezzo del 14% sul mercato azionario, il rendimento annuo del dividendo annuo superiore del 3% e il suo previsto utile per azione (EPS) del 2016, ha stimato una crescita superiore al 7%. Il tasso di crescita dei ricavi del 4,9% è anche superiore a quello dell'ADP, ma il tasso di crescita dei redditi previsti da Paychex è inferiore a solo il 9,5%.

Debito duro serio

Sia ADP che Paychex sono aziende solide che offrono gravi pagamenti per dividendi.Tuttavia, il salario dividendo leggermente superiore di Paychex gli dà il vantaggio per i dividendi. Con il mercato dei posti di lavoro in piena ripresa negli Stati Uniti, entrambe le aziende dovrebbero crescere organicamente mentre il mercato si espande. Un'altra questione che alimenta la crescita di entrambe le aziende è la confusione che circonda Obamacare, le detrazioni di assicurazione e il libro paga per le aziende, che guidano i clienti a questi tipi di fornitori.

Paychex vince

L'ADP sta scommettendo su un piano di crescita mondiale per aumentare il suo tasso di crescita, mentre Paychex prevede di continuare le acquisizioni di piccole aziende strategiche per alimentare sia la crescita sia l'innovazione dei prodotti. Paychex prende anche una vittoria nel confronto tra debito e reddito, poiché porta a zero il debito rispetto al rapporto del debito / patrimonio netto (D / E) del 47% di ADP. Paychex ha anche un margine di profitto più elevato di ADP.

La linea di fondo per il 2016 e per i prossimi cinque anni dimostra che Paychex affetta ADP per una posizione nella maggior parte dei portafogli, in gran parte basata sul suo apprezzamento del prezzo delle azioni più veloce e più alto rispetto a quello di ADP. Questo potenziale di prezzo delle azioni, combinato con una proiezione più elevata di EPS, un margine di profitto più elevato e un rendimento migliore del dividendo, mette Paychex squaramente nella colonna di acquisto.