Quando si tratta di investire, non c'è carenza di teorie su ciò che rende i mercati segnati o che significa un particolare mossa di mercato. Le due maggiori fazioni su Wall Street sono suddivise in linee teoriche in aderenti ad una teoria del mercato efficiente e coloro che credono che il mercato possa essere battuto. Anche se questa è una divisione fondamentale, molte altre teorie tenta di spiegare e influenzare il mercato - e le azioni degli investitori nei mercati. In questo articolo esamineremo alcune teorie finanziarie comuni (e non comuni).
-1 -> L'ipotesi di mercato efficiente
Pochissime persone sono neutre in un'ipotesi di mercato efficiente (EMH). Lei crede in essa e aderisca alle strategie di investimento passive, ampie del mercato, oppure lo detestano e si concentrano sulla raccolta di azioni basate sul potenziale di crescita, sulle attività sottovalutate e così via. L'EMN afferma che il prezzo di mercato delle azioni incorpora tutte le informazioni conosciute su tale azione. Ciò significa che lo stock viene valutato accuratamente finché un evento futuro non cambia tale valutazione. Poiché il futuro è incerto, un aderente alla EMH è molto meglio di possedere un'ampia gamma di titoli e trarre profitto dall'aumento generale del mercato.
Principio del cinquanta per cento
Il principio del cinquanta per cento prevede che, prima di continuare, una tendenza osservata subirà una correzione dei prezzi di una metà ai due terzi della modifica del prezzo. Ciò significa che se uno stock è in crescita e ha raggiunto il 20%, esso diminuirà del 10% prima di continuare a crescere. Questo è un esempio estremo, poiché la maggior parte delle volte questa regola si applica alle tendenze a breve termine che gli analisti e gli operatori tecnici acquistano e vendono.
Questa correzione è considerata una parte naturale della tendenza, come di solito è causata dagli investitori affamati che prendono profitti presto per evitare di essere catturati in una vera e propria inversione del trend in seguito. Se la correzione supera il 50% della variazione del prezzo, è considerato un segno che la tendenza non è riuscita e l'inversione è arrivata prematuramente.
La teoria più stupida propone di poter trarre profitto dall'investimento finché c'è un pazzo più grande di te stesso per comprare l'investimento ad un prezzo più elevato. Ciò significa che si potrebbe fare soldi da un prezzo troppo caro se qualcun altro è disposto a pagare di più per acquistarlo da voi.
Finalmente si esaurisce di stupidi come il mercato di qualsiasi surriscaldamento degli investimenti. Investire secondo la teoria del pazzo più grande significa ignorare valutazioni, guadagnare rapporti e tutti gli altri dati. Ignorare i dati è altrettanto rischioso come prestare molta attenzione; in modo che le persone che attribuiscano alla teoria più grande del pazzo potevano essere lasciate tenendo la breve estremità del bastone dopo una correzione del mercato.
La teoria della Lot dispari
La teoria dispari lotto utilizza la vendita di lotti dispari - piccoli blocchi di titoli detenuti da singoli investitori - come indicatore di quando acquistare in un titolo. Gli investitori che seguono la teoria delle cose dispari acquistano quando i piccoli investitori vendono. L'ipotesi principale è che i piccoli investitori sono generalmente sbagliati.
La teoria delle parti dispari è strategia contrarian basata su una forma molto semplice di analisi tecnica - misurando vendite di pezzi dispari. Quanto successo un investitore o un trader a seguito della teoria dipende fortemente da se controlla i fondamenti di aziende che la teoria punta verso o semplicemente acquista ciecamente. I piccoli investitori non dovranno essere giusti o sbagliati per tutto il tempo, quindi è importante distinguere le vendite dispari che si verificano da una tolleranza a basso rischio dalle vendite dispari che sono dovute a maggiori problemi. Gli investitori individuali sono più mobili rispetto ai grandi fondi e quindi possono reagire più velocemente alle notizie più importanti, in modo da vendite dispari possono essere un precursore di una vendita più ampia in un magazzino fallito, piuttosto che un errore da parte di investitori di piccole dimensioni .
Teoria di prospettiva (teoria della perdita-avversione)
La teoria del prospetto afferma che le percezioni della gente di guadagno e di perdita sono incline. Cioè, la gente ha più paura di una perdita di quanto non sia incoraggiata da un guadagno. Se le persone ricevono una scelta di due diverse prospettive, sceglieranno quello che pensano abbia meno probabilità di finire in una perdita, piuttosto che quella che offre i maggiori guadagni. Ad esempio, se offri una persona due investimenti, uno che ha restituito il 5% ogni anno e uno che ha restituito il 12%, ha perso il 2,5% e ha restituito il 6% negli stessi anni, la persona sceglierà l'investimento del 5% perché mette una quantità irrazionale di importanza sulla singola perdita, ignorando i guadagni che sono di grande importanza. Nell'esempio precedente, entrambe le alternative producono il rendimento totale netto dopo tre anni.
La teoria del prospetto è importante per i professionisti finanziari e gli investitori. Sebbene il compenso sui rischi / premi offre un quadro chiaro dell'ammontare del rischio che un investitore deve assumere per ottenere i rendimenti desiderati, la teoria del prospetto ci dice che pochissime persone capiscono emotivamente ciò che realizzano intellettualmente. Per i professionisti finanziari, la sfida sta nel soddisfare un portafoglio al profilo di rischio del cliente, piuttosto che ricompensare i desideri. Per l'investitore, la sfida è superare le previsioni deludenti della teoria dei prospetti e diventare abbastanza coraggiosi per ottenere i rendimenti che si desidera.
Teoria delle aspettative razionali
La teoria delle aspettative razionali afferma che i giocatori di un'economia agiranno in un modo conforme a ciò che può logicamente aspettarsi in futuro. Cioè, una persona investirà, spenderà, ecc. In base a ciò che crede razionalmente accadrà in futuro. Così facendo, la persona crea una profezia autocontestabile che aiuta a portare avanti l'evento futuro.
Anche se questa teoria è diventata molto importante per l'economia, la sua utilità è dubbia. Ad esempio, un investitore pensa che uno stock sta per salire, e acquistandolo, questo atto effettivamente provoca la crescita del titolo.Questa stessa transazione può essere inquadrata al di fuori della teoria delle aspettative razionali. Un investitore nota che uno stock è sottovalutato, acquista e guarda come altri investitori notano la stessa cosa, spingendo così il prezzo fino al suo valore di mercato adeguato. Questo evidenzia il problema principale con la teoria delle aspettative razionali: può essere cambiato per spiegare tutto, ma non ci dice niente.
Teoria dei tassi di interesse
La teoria dei tassi di interesse mostra che un elevato interesse è il precursore di un aumento del prezzo di magazzino e, a prima vista, sembra infondato. Il senso comune suggerisce che una scorta con un elevato interesse a breve - cioè un titolo che molti investitori stia vendendo - sia dovuto per una correzione. Il ragionamento spiega che tutti quei commercianti, migliaia di professionisti e individui che esaminano ogni rotta di dati di mercato, non possono essere sbagliati. Essi possono essere giusti in una certa misura, ma il prezzo delle azioni può in realtà aumentare in virtù di un forte cortocircuito. I venditori brevi devono infine coprire le loro posizioni acquistando il titolo che hanno cortocircuito. Di conseguenza, la pressione di acquisto creata dai venditori corti che coprono le loro posizioni spingerà il prezzo delle azioni verso l'alto.
La linea di fondo
Abbiamo ricoperto una vasta gamma di teorie, dalle teorie tecniche di negoziazione come l'interesse breve e la teoria dispari di teoria alle teorie economiche come aspettative razionali e la teoria delle prospettive. Ogni teoria è un tentativo di imporre un certo tipo di coerenza o struttura ai milioni di sconti e vendite di decisioni che rendono il mercato inghiottito ed ebb daily. Anche se è utile conoscere queste teorie, è anche importante ricordare che nessuna teoria unificata può spiegare il mondo finanziario. Durante alcuni periodi di tempo, una teoria sembra tenere sotto controllo solo per essere rovesciato l'istante successivo. Nel mondo finanziario, il cambiamento è l'unica vera costante.
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