La scelta di un tempo per vendere un magazzino può essere un compito molto difficile. È particolarmente difficile perché, per la maggior parte dei commercianti, è difficile separare le loro emozioni dai loro commerci. Le due emozioni umane che generalmente influenzano la maggior parte dei commercianti per quanto riguarda la vendita di un titolo sono l'avidità e la paura del rimpianto. La capacità di gestire queste emozioni è fondamentale per diventare un trader di successo.

TUTORIAL: Guida agli investitori alle finanze comportamentali

Per esempio, molti investitori non vendono quando un titolo è aumentato dal 10 al 20% perché non vogliono perdere altri rendimenti se i titoli di stock Luna. Ciò è dovuto alla loro avidità e alla speranza che gli stock che hanno scelto saranno un grande vincitore. Al contrario, se il titolo è sceso del 10-20%, una buona maggioranza degli investitori non venderà ancora a causa della loro paura del rimpianto. Se vendono e l'azione procede a rimbalzare in modo significativo, si scalzeranno e rimpiangeranno le loro azioni.

Quindi, quando dovresti vendere il tuo magazzino? Questa è una domanda fondamentale che gli investitori continuano a lottare. Devi separare l'emozione dalle tue decisioni commerciali. Fortunatamente, ci sono alcuni metodi comunemente utilizzati che possono aiutare un investitore a rendere il processo più meccanico possibile. In questo articolo, esaminerò sei strategie generali per aiutare a decidere quando vendere il tuo magazzino.

Valuation-Level Sell

La prima categoria di vendita che guarderemo è denominata la vendita a livello di valutazione. Nella strategia di vendita di valutazione di valore, l'investitore venderà un titolo una volta che colpisce un determinato target di valutazione o gamma. Numerose metriche di valutazione possono essere utilizzate come base, ma alcuni comuni utilizzati sono il rapporto prezzo / reddito (P / E), prezzo-a-libro (P / B) e prezzo-vendita (P /S). Questo approccio è popolare tra gli investitori di valore che acquistano azioni sottovalutate. Può essere un buon segnale da vendere quando una scorta diventa sovravalorizzata in base a determinate metriche di valutazione.

Come illustrazione di questo metodo, supponiamo che un investitore detiene azioni in Wal-Mart che hanno acquistato quando il rapporto P / E era di circa 13 volte l'utile. Il commerciante esamina la valutazione storica del portafoglio di Wal-Mart e vede che la media P / E di quinquennale è di 15. 5. Da questo il commerciante potrebbe decidere su una vendita di valore di vendita di 15.5 guadagni di tempo come una vendita fissa segnale. Quindi il commerciante ha usato un'ipotesi ragionevole per prendere l'emozione dalla sua decisione. (Per ulteriori informazioni sul P / E, vedi Ottimizza con la potenza del prezzo-guadagni

.)

Opportunità Costo di vendita Il prossimo che guarderemo è chiamato il costo di opportunità vendere. In questo metodo, l'investitore possiede un portafoglio di azioni e vendere un magazzino quando si presenta una migliore opportunità. Ciò richiede un costante monitoraggio, ricerca e analisi sia sul proprio portafoglio che sulle potenziali nuove aggiunte di magazzino.Una volta individuato un investimento potenziale migliore, l'investitore ridurrebbe o eliminava una posizione in un'azienda corrente che non si prevede di fare, nonché il nuovo stock su una base di rendimento adeguata al rischio.

Determinazione dei fondamentali Vendere La regola di vendita fondamentale deteriorata innesca una vendita di magazzino se certi fondamentali del bilancio della società scendono al di sotto di un certo livello. Questa strategia di vendita è leggermente simile al costo di opportunità nel senso che un magazzino venduto utilizzando la strategia precedente ha probabilmente deteriorato in qualche modo. Quando basano una decisione di vendita sui fondamenti peggiori, molti commercianti si concentreranno principalmente sull'esercizio del bilancio, con particolare attenzione ai rapporti di liquidità e copertura. (Per saperne di più sul bilancio in Rilascio dello stato patrimoniale

.) Ad esempio, supponiamo che un investitore possieda il titolo di una società di servizi che paga un dividendo relativamente alto e consistente. L'investitore detiene il titolo soprattutto a causa della sua relativa sicurezza e rendimento del dividendo. Inoltre, quando l'investitore ha acquistato il titolo, il suo rapporto debito / capitale è stato intorno al 0,01 e il suo attuale rapporto è stato di circa 1. 4. In questa situazione potrebbe essere istituita una regola di negoziazione in modo che l'investitore venderebbe il titolo se il rapporto debito / patrimonio netto è salito di 1,50, o se il rapporto attuale è mai sceso sotto il valore 0. 0. Se i fondamentali della società si sono deteriorati a questi livelli - minacciando così il dividendo e la sicurezza - questa strategia segnala l'investitore a vendere la scorta. TUTORIAL:

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Vendite a costi inferiori e costanti

La strategia di vendite di costo inferiore è un altro metodo basato sulla regola che innesca una vendita in base all'importo, in percentuale, che sei disposto a perdere. Ad esempio, quando un investitore acquista un magazzino, può decidere che se il titolo cada al 10% da dove lo ha acquistato, avrebbe venduto la scorta. Simile alla strategia di riduzione del costo, la strategia di costo up-out innescherà una vendita di magazzino se il titolo aumenta una certa percentuale. Sia i metodi down-of-cost che quelli di costo sono essenzialmente una misura di stop-loss che proteggerà il principale dell'investitore o si blocca in una quantità specifica di profitti. La chiave di questo approccio è la selezione di una percentuale appropriata che attiva la vendita tenendo conto della volatilità storica del titolo e dell'importo che si sarebbe disposti a perdere.

Prezzo di vendita target Se non ti piace utilizzare percentuali, il metodo di vendita dei prezzi di destinazione utilizza un valore di riserva specifico per innescare una vendita. Questo è uno dei modi più utilizzati da cui gli investitori vendono un titolo, come si vede dalla popolarità degli ordini di stop-loss con commercianti e investitori. I prezzi di riferimento comuni utilizzati dagli investitori sono tipicamente basati sulle uscite del modello di valutazione, come il modello di flusso di cassa attualizzato. Molti commercianti baseranno il prezzo di vendita target su numeri arbitrari rotondi o livelli di supporto e resistenza, ma questi sono meno sonori di altri metodi fondamentali.

Bottom Line

Imparare ad accettare una perdita sul tuo investimento è una delle cose più difficili da fare nell'investimento. Spesso, ciò che rende gli investitori riusciti non è solo la loro capacità di scegliere azioni vincenti, ma anche la loro capacità di vendere azioni al momento giusto. Questi metodi comuni possono aiutare gli investitori a decidere quando vendere un magazzino. (Per ulteriori informazioni, consulta Vendere o non vendere

.)