L'analisi di DuPont è un metodo di decomposizione matematica che fornisce un'intuizione supplementare sugli elementi che determinano il rendimento dell'impresa o il ROE. L'analisi di DuPont interrompe la ROE in diversi fattori che contribuiscono. A seconda del livello di dettaglio e della specificità desiderata, una persona può utilizzare un'analisi DuPont a tre o cinque passi.
L'analisi di DuPont a tre fasi scompone il ROE, dove la formula è reddito netto / patrimonio netto, in tre componenti correlate: il prodotto del margine di profitto, il fatturato e la leva finanziaria, o tre fasi. Le formule per questi tre rapporti sono le seguenti: risultato netto / utile netto, entrate nette / attività totali e totale patrimoniale / patrimonio netto, rispettivamente. Nell'applicare l'algebra di base, il reddito netto del numeratore del margine di profitto e il denominatore del fatturato delle attività si annullano l'una dall'altra. Allo stesso modo, le attività totali nelle formule per il fatturato delle attività e la leva finanziaria si annullano. Dopo aver applicato questa logica, tutto ciò che resta è il numeratore del margine di profitto, che è reddito netto, e il denominatore della leva finanziaria, che è il patrimonio netto o, più semplicemente, il ROE.
Il metodo a cinque passi dell'analisi DuPont è un'estensione del metodo a tre fasi. Riduce ulteriormente ROE in due componenti aggiuntive o passaggi che forniscono maggiori dettagli. Continuando dal metodo a tre fasi, nel passaggio 4, il margine di profitto viene diviso in profitti prima delle imposte / vendite moltiplicato per 1 meno il tasso d'imposta. Da lì, il passo cinque esegue gli effetti dell'interesse ottenendo guadagni prima degli interessi e delle imposte / vendite e quindi sottraendo il rapporto tra gli interessi e le vendite dal fatturato delle attività. Molto simile al metodo a tre fasi, usando la logica algebrica, le parti componenti si annullano, lasciando in ultima analisi la formula per ROE.
L'analisi di DuPont è usata principalmente per comprendere la causa e l'effetto attraverso l'esame delle forze motorie alla base del ROE. È particolarmente utile quando si esegue un'analisi più vasta di rapporto come investitore o analista finanziario. Quando si confronta l'analisi di DuPont tra due concorrenti, la differenza negli usi per il metodo a tre e cinque passaggi è determinata dal fatto che sia necessaria una spiegazione supplementare al di là di quanto viene rivelato utilizzando il processo a tre fasi.
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