Gestione del portafoglio significa cose diverse per persone diverse, ma in generale è un modo per bilanciare i rischi e le ricompense. E mentre l'obiettivo di qualsiasi strategia d'investimento sembra semplice - fare soldi - spesso dipende dalle circostanze di un investitore.

Ad esempio, un giovane che è nuovo alla forza lavoro a tempo pieno potrebbe ragionevolmente aspettarsi che il suo portafoglio di investimenti cresca e gli diano un uovo di nido quando passa. Al contrario, un lavoratore più anziano può semplicemente desiderare di attenersi a ciò che ha già accumulato. Ovviamente, per soddisfare i desideri di entrambi i tipi di investitori (insieme ai desideri di altri) sono necessari approcci individualizzati. Qui esaminiamo alcuni modi per misurare e migliorare la performance del portafoglio.

Misurazione Return on Investment (ROI) La misura più elementare della performance di un portafoglio è il rendimento dell'investimento o il ROI. Sapendo che ogni dollaro investito è probabile che possa produrre, gli individui possono formulare in modo più efficace una strategia logica di gestione del denaro.

ROI = (guadagni - costo) / costo

Naturalmente, il ROI dipende dai tipi di titoli che un investitore sceglie di tenere e questo può cambiare quando le condizioni di mercato migliorano o peggiorano. In genere, maggiore è il potenziale ROI, maggiore è il rischio e viceversa. Pertanto, il controllo del rischio è una delle funzioni primarie della gestione del portafoglio sano.

Rischio di misurazione
Poiché il rischio e la ricompensa sono, in sostanza, due facce della medesima moneta, la tolleranza di quest'ultimo tende ad influenzare o addirittura dettare quest'ultimo. Ad esempio, se una persona cerca di mantenere, piuttosto che aumentare le proprie attività correnti, potrebbe volere solo investimenti sicuri e sicuri nel suo portafoglio. Ma che cosa è "sicuro e sicuro" e come può raggiungere un tale obiettivo? (Per la lettura di sfondo, controlla Qual è la tua tolleranza al rischio? )

In generale, ci sono due modi per attenuare il rischio d'investimento e ancora trionfare il tasso di inflazione prevalente. Il primo è scegliere accuratamente i titoli, poiché alcuni sono ovviamente più rischiosi degli altri. Mentre un investitore può colpire una casa a casa acquistando un penny preferito stock, c'è sempre la possibilità che colpirà. Al contrario, un legame governativo non può offrire l'opportunità di spostarsi spesso intorno alle basi, ma non è probabile che tu sia anche fuori dal gioco.

Un modo per valutare il rischio è determinando la beta della garanzia in esame. Una beta di 1 indica che il valore di riserva aumenta tipicamente e cade in combinazione con il mercato. I punteggi più alti e bassi indicano una maggiore o minore divergenza rispetto alle rispettive medie del mercato. (Per maggiori informazioni, vedere Beta: Conosci il rischio .)

Un altro modo più complesso di valutazione del rischio è il rapporto Sharpe, che misura le prestazioni adeguate al rischio sottraendo un tasso privo di rischio , come l'U. di 10 anni.S. Tasso di tesoreria, dal rendimento degli investimenti e dividendo il risultato dalla deviazione standard di tali rendimenti. Maggiore è il rapporto, migliore è la performance regolata dal rischio. (Per ulteriori informazioni, consultate Understanding The Sharpe Ratio .)

Indipendentemente da come si sceglie di quantificarlo (altri metodi includono calcoli alfa, r-squared e semplici deviazioni standard), il rischio si riduce alla volatilità dei prezzi; di conseguenza, il secondo metodo per ridurre al minimo il rischio è la diversificazione.

Non è un segreto che i titoli come l'oro e l'argento in genere funzionano bene durante i rallentamenti del mercato, mentre altri, come gli stock tecnologici, fanno meglio quando il mercato è in aumento. Equilibrando le partecipazioni per coprire le diverse condizioni di mercato, gli investitori possono ottenere una relativa stabilità del portafoglio - anche con veicoli d'investimento altamente volatili.

Ottenere Diversificato Mentre la diversificazione è buona, esiste pericolo di sovradimensionamento. L'intero punto di un portafoglio diversificato è quello di lisciare gli effetti sui prezzi di picco e valle causati dalle normali fluttuazioni del mercato e di combattere la diminuzione delle scorte di mercato a lungo termine. Tutto ciò che è al di là di ciò può rapidamente diventare controproducente, poiché ridurre i rischi di downside comporta anche la soppressione del potenziale in rialzo.

Questo effetto mediocre può essere facilmente comprensibile considerando un portafoglio composto esclusivamente e ugualmente degli stock di oro / argento sopra citati e delle scorte tecnologiche. In teoria, le scorte d'oro / argento si esibiranno bene nei mercati ribassisti e non così bene nei mercati rialzisti, con l'inverso vale per le scorte tecnologiche. Naturalmente, il risultato netto è un portafoglio stagnante, con guadagni in un'area, compensato da perdite in un'altra area. . Evitare l'effetto della lotteria

Ancora peggiore di un valore ( .)

Evitare l'effetto della lotteria
il portafoglio diversificato per la diversità è uno che è troppo affidato agli investimenti ad alto rischio e ad alto ritorno - anche se sono variati e hanno dimostrato (per quanto possibile) di offrire un'aspettativa positiva a lungo termine. La ragione di questo è semplice: più è speculativo l'investimento, più probabile che: A) i guadagni promessi non si materializzeranno; o B) L'investitore è affrontato con una crisi di liquidità che richiede la vendita anticipata e in perdita.
cose da considerare Quindi, quando decidete sulla giusta combinazione di portafogli, tenere presente queste cose:

1. Obiettivi - Esattamente che cosa stai cercando di realizzare? È il tuo obiettivo accumulare ricchezza o mantenere ciò che già hai? 2. Tolleranza al rischio - come gestisci le fluttuazioni quotidiane del mercato e il conseguente aumento e calo del tuo patrimonio netto? Se sei soggetto a reazioni selvagge, come controllare il cielo per i cavalli di locuste ogni volta che il portafoglio perde valore, potrebbe essere necessario trovare investimenti più stabili. È vero, potrebbe richiedere più tempo per raggiungere alcuni degli obiettivi finanziari che hai impostato, ma almeno dormirai di notte … e le colture saranno sicure.(Dimentica i cliché e scopri quanta volatilità si può davvero stare. Leggi

Personalizzazione della tolleranza al rischio .)

3.

Own What You Know - spesso aiuta a investire in aziende e settori in cui si conosce qualcosa. I widget di Acme possono avere avuto un grande quarto trimestre, ma se non sapete niente sul settore dei widget, come fai a sapere che la società continuerà ad avere successo? Per questo, come fai a sapere che le persone continueranno a utilizzare widget da cinque a dieci anni da ora? Ovviamente, le informazioni su una specifica attività o settore non forniscono necessariamente le risposte a queste domande, ma sicuramente non fa male.

4. Quando acquistare / vendere - Se il mercato azionario ci ha insegnato qualcosa di recente, è che Kenny Rogers ha ragione: "Devi sapere quando tenere ', sapere quando piegarli". Ogni acquisto che hai fatto dovrebbe avere uno scopo e dovresti continuamente riesaminare tale scopo secondo il mercato e le altre condizioni. La Bottom Line Con una comprensione approfondita e articolazione dei tuoi obiettivi monetari e partecipazione attiva alla pianificazione finanziaria, è possibile incrementare il portafoglio di investimenti in modo sicuro e costante - senza crescere (più) i capelli grigi nel processo. (Ottenere l'efficacia analitica applicando la tua valutazione ad un insieme di azioni chiave. Controlla

Equity Portfolio Management Mechanics .)