Con il numero virtualmente illimitato di veicoli di investimento disponibili, l'investitore medio può facilmente sentire sopraffatto dalla prospettiva di investire in titoli più recenti non capisce. Ad esempio, c'è una certa quantità di misteri che circondano fondi scambiati in borsa (ETF). In realtà, però, gli ETF possono essere alcuni degli investimenti più sicuri che puoi fare. La maggior parte degli ETF è gestita in maniera passiva, riducendo i rischi inerenti alla scommessa sulle abilità e sulle prestazioni di un gestore e hanno tassi inferiori rispetto a molti altri investimenti, pur offrendo un elevato livello di diversificazione. Inoltre, molti investimenti gestiti in modo attivo non riescono a superare i loro omologhi ETF passivamente gestiti nonostante il hype.

<1>> ETF indicizzati: investimenti semplici e trasparenti

Uno dei principali motivi per cui gli ETF sono investimenti sicuri è che la maggior parte di essi sono fondi indice. Piuttosto che raccogliere e scegliere quali titoli saranno grandi vincitori, gli ETF investono nelle stesse azioni di un dato indice nel tentativo di replicare i rendimenti.

Mentre questo approccio significa che ETF indicizzati sono vulnerabili al pieno rischio dell'indice sottostante, piuttosto che essere in grado di vendere perdite di azioni per evitare perdite, richiedono poca manutenzione. Gli ETF indicizzati comprano e vendono solo titoli quando l'indice sottostante aggiunge o li rimuove dal roster, quindi il fatturato è basso.

Inoltre, poiché ETF indicizzati investono nei titoli esatti come un dato indice, essi forniscono un livello estremamente elevato di trasparenza. I portafogli ETF indicizzati sono facilmente accessibili agli investitori e non cambiano molto nel tempo; gli azionisti conoscono sempre i titoli in cui il fondo ha investito.

Spese basse

A causa del basso tasso di fatturato inerente a ETF indicizzati, che rappresentano la maggior parte di questa classe di attività, le spese e le spese sostenute dagli azionisti dell'ETF sono in genere molto inferiori a quelle sostenute dagli azionisti di fondi comuni di confronto. Il rapporto di fatturato più basso significa meno lavoro e documentazione richiesti dal gestore del fondo, il che comporta minori costi operativi per il fondo nel suo complesso.

Dal momento che gli ETF vengono scambiati sul mercato aperto, i fondi non sono tenuti a liquidare attività per coprire i rimborsi degli azionisti. Gli ETF riequilibrano i loro portafogli meno spesso, diminuendo ulteriormente il carico di lavoro di un gestore e le spese associate.

Anche se gli ETF forniscono lo stesso livello di diversificazione del portafoglio come comparabili fondi comuni, non hanno lo stesso carico o le tasse 12b-1. Mentre l'acquisto o la vendita delle azioni ETF provoca commissioni nominali, gli azionisti che utilizzano una strategia di buy-and-hold sono in gran parte in grado di aggirare questa spesa.

Efficienza fiscale

Anche gli investimenti più redditizi possono portare pericoli inaspettati.Uno degli svantaggi più sottovalutati di molti investimenti è la maggiore responsabilità fiscale che generano per gli investitori. A causa dei bassi rapporti di fatturato, degli scambi di mercato e del meccanismo di rimborso in natura, ETF indicizzati generano generalmente molto meno distribuzioni di plusvalenze rispetto alle rispettive associazioni di ETF o di fondi comuni di investimento. A seconda della durata dell'investimento, le distribuzioni di plusvalenze possono essere tassate a tassi di plusvalenza ordinaria o di lungo termine. In entrambi i casi, i redditi imponibili degli azionisti sono aumentati. ETF indicizzati solitamente aumentano solo gli oneri fiscali degli azionisti quando le azioni ETF sono vendute o redenti per un profitto.

Alcuni ETF generano regolare dividendi distribuiti, che aumenta anche il reddito imponibile degli azionisti. Tuttavia, gli investitori che impiegano una strategia di investimento a più lungo termine possono ricevere dividendi "qualificati" tassati al tasso di plusvalenza inferiore.

La gestione attiva tende a sottoperformare

I proponenti di prodotti gestiti attivamente evidenziano la potenziale responsabilità inerente alla struttura inflessibile dei fondi indicizzati. Rintracciare in modo rigoroso un indice significa che gli azionisti non sono in grado di evitare perdite se una garanzia sull'indice inizia a perdere valore, mentre i gestori attivi possono scegliere e scegliere le azioni che credono saranno più redditizie e vendere quelli che mettono in pericolo la redditività del fondo.

Mentre una strategia attiva può offrire grandi vantaggi, apre anche la porta a perdite maggiori se le scelte del gestore non riescono a eseguire. Nel tempo, i fondi gestiti in modo passivo hanno dimostrato di avere prestazioni migliori rispetto alle loro controparti gestite attivamente. Inoltre, le maggiori spese associate a ETF gestite attivamente, significa che i profitti netti degli azionisti possono essere significativamente inferiori ai rendimenti lordi del fondo.