Considerate lo scenario di acquistare un'auto usata - potete fare qualche giro di prova, esaminare attentamente gli esterni e gli interni e prendere l'assistenza da parte di meccanici addestrati per valutare l'auto. Nonostante tutta la dovuta diligenza, la realtà dell'auto usata - se si tratta di un buon acquisto o di un limone - sarà evidente solo dopo averlo acquistato e guidato per un certo periodo.

Le offerte M & A seguono anche sfide simili. È possibile esaminare l'attività esistente basata su numeri finanziari visibili, ipotesi di potenzialità e assistenza consulenza da parte dei consulenti M & A (gli esperti). Ma la realtà diventerà evidente solo quando l'affare è in corso e dovrai eseguire l'attività in avanti.

L'ampio scopo di ogni accordo M & A è:

• Crescita dall'acquisizione di nuovi prodotti, mercati e clienti
• Aumento della redditività basato sul potenziale strategico dell'operazione

Perdere l'attenzione sul gli obiettivi voluti, la mancata elaborazione di un piano concreto con un adeguato controllo e la mancata istituzione dei necessari processi di integrazione possono portare al fallimento di qualsiasi accordo M & A. Il libro della FT Press afferma che " Molti studi di ricerca condotti nel corso dei decenni mostrano chiaramente che il tasso di guasti è almeno del 50% ".

Motivi per cui non rientrano i fallimenti

• Limitato o nessun coinvolgimento dei proprietari : la nomina di consulenti di M & A a costi elevati per vari servizi è quasi obbligatoria per qualsiasi affare di medie e grandi dimensioni. Ma lasciando tutto a loro solo perché hanno una tassa elevata è un segno chiaro che porta al fallimento. I consulenti hanno solitamente un ruolo limitato, finché l'affare non viene fatto. Successivamente, la nuova entità è l'onere del proprietario. I proprietari dovrebbero essere coinvolti sin dall'inizio e piuttosto guidare e strutturare l'affare da soli, consentendo ai consiglieri di assumere il ruolo di assistenza. Tra gli altri, il bene intrinseco sarà un'esperienza tremenda di acquisizione di conoscenze per il proprietario, che sarà un beneficio a lungo termine.
• La valutazione teorica rispetto alla proposta pratica dei benefici futuri : i numeri e le attività che sembrano buoni su carta potrebbero non essere i veri fattori vincenti una volta che l'affare avviene. Il fallito caso dell'acquisizione di Countrywide di Bank of America è un esempio tipico.
• Mancanza di chiarezza ed esecuzione del processo di integrazione : Una sfida importante per qualsiasi accordo M & A è l'integrazione post-fusione. Una valutazione accurata può aiutare i dipendenti chiave, i progetti e i prodotti cruciali identificati, i processi sensibili e le questioni, influenzando le strozzature, ecc. Utilizzando queste aree critiche identificate, è necessario progettare processi efficienti di chiara integrazione, aiutati da consulenza, automazione o addirittura opzioni di outsourcing completamente esplorato.
• Questioni di integrazione culturale: Il caso Daimler Chrysler è uno studio sulle sfide inerenti a questioni culturali e di integrazione.Questo fattore è altrettanto evidente nei contratti globali di M & A e dovrebbe essere elaborata una strategia adeguata per intraprendere un'integrazione forte e decisa che metta da parte le differenze culturali o consente alle imprese regionali / locali di gestire le rispettive unità, con obiettivi e strategie chiari su profitti.
• Potenziale di capacità richiesto rispetto alla larghezza di banda attuale : le offerte per lo scopo di espansione richiedono una valutazione della capacità della società attuale di integrare e costruire l'attività più grande. Le risorse dell'impresa esistente sono già pienamente o sopra utilizzate, senza lasciare nessuna larghezza di banda per il futuro per rendere il contratto un successo? Hai assegnato risorse dedicate (compresi te stesso) per riempire le lacune necessarie, secondo la necessità? Avete tenuto conto del tempo, degli sforzi e dei soldi necessari per le sfide sconosciute che potrebbero essere identificate in futuro?
• Costo effettivo di una difficile integrazione e un elevato costo di recupero: Il caso Daimler Chrysler ha anche portato ad alto costo verso i tentativi di integrazione previsti, che non potevano navigare. Mantenere la larghezza di banda e le risorse pronte con strategie corrette che possono superare i costi potenziali e le sfide dell'integrazione avrebbero potuto aiutare. Gli investimenti oggi in una difficile integrazione diffusa nei prossimi anni potrebbero essere difficili da recuperare nel lungo periodo.
• Errori di negoziazione: I casi di overpaying per un'acquisizione (con alta quota di consulenza) sono anche dilaganti nell'esecuzione delle operazioni M & A, con conseguenti perdite finanziarie e quindi fallimenti.
• Fattori esterni e cambiamenti nell'ambiente di business : La crisi del Bank of America / Paese è dovuta anche al crollo del settore finanziario complessivo, con le aziende ipotecarie che sono il peggior risultato. I fattori esterni potrebbero non essere pienamente controllabili e l'approccio migliore in tali situazioni è quello di guardare avanti e di tagliare ulteriori perdite, che possono includere la completa chiusura del business o prendere decisioni difficili.
• Valutazione delle alternative : invece di acquistare per espandere con l'obiettivo di superare i concorrenti, vale la pena considerare di essere un target di vendita e di uscire con rendimenti migliori per iniziare qualcosa di nuovo? Aiuta a prendere in considerazione opzioni estreme che potrebbero rivelarsi più redditizie, invece di trattenere i pensieri tradizionali.
• Il piano di backup : con meno del 50% delle offerte M & A non funzionante, è sempre meglio mantenere un piano di backup disattivato in modo tempestivo (con / senza perdita) per evitare ulteriori perdite. Gli esempi sopra menzionati, anche se sono citati come falliti, ma sembrano aver eseguito la fusione in modo tempestivo.

Le imprese (grandi o piccole), desiderose di potenziali benefici derivanti dalla fusione e dall'acquisizione, non possono ottenere una garanzia del 100% che garantisce il successo delle operazioni M & A. La maggior parte delle operazioni M & A provoca il fallimento a causa di fattori sopra discussi. I proprietari di imprese, i consiglieri ei partecipanti associati dovrebbero essere vigili sulle possibili trappole.