Uno dei miei schermi di riserva preferiti che ho eseguito ogni mese è quello che io chiamo stock perfetti. Mentre nessun magazzino è in realtà perfetto e non c'è garanzia che qualsiasi magazzino andrà in su, penso che il mio titolo sia abbastanza preciso. Cerco azioni che scambiano sotto il valore del libro, sono redditizie con un forte bilancio e, infine, pagano un dividendo. Il portafoglio risultante è stato progettato per mantenere un po 'più in buone condizioni di mercato e giocare una buona difesa. Ho usato un periodo di partecipazione di un anno per testare la strategia. Esegue praticamente come pubblicizzato con ritorni solidi in mercati buoni e sovraperformanti da un margine nei mercati difettosi. (Vedi anche: Valore del libro: Quanto è affidabile per gli investitori?)

Timing non intenzionale

Lo schermo ha anche un elemento di timing di mercato molto pronunciato, dal momento in cui i mercati sono estesi pochissime scorte si qualificano. Quando i mercati sono in crescita, ci sono decine di candidati per un portafoglio di stock perfetto. Infatti, dal 2000 fino a metà del 2002, lo schermo era praticamente fuori dal mercato e gli investitori che utilizzavano questo approccio sarebbero stati in margine. Alla fine del 2006 e del 2007 c'erano meno di 10 azioni, quindi gli investitori avrebbero avuto grandi saldi di cassa e hanno evitato gran parte della carneficina 2008 e 2009. Poiché il mercato si avvicinava ai bassi del 2009, il numero delle scorte è cresciuto sostanzialmente. Oggi ci sono 39 titoli, e alcuni di loro sono molto interessanti da un punto di vista a lungo termine.

Powell Industries Inc. (POWL

POWLPowell Industries Inc28. 22-2. 12%

Creato con Highstock 4. 2. 6 ) fa ingegneria attrezzature e sistemi per la distribuzione, il controllo e il monitoraggio dell'energia elettrica. I loro mercati includono l'industria petrolifera e del gas, le società petrolchimiche, i servizi pubblici, le società minerarie, i sistemi ferroviari di transito di massa e le società di cellulosa e carta. Nonostante la riduzione delle spese da parte delle società petrolifere e del gas, Powell rimane redditizia e ha un rendimento comodo del dividendo del 3,9%. Hanno molto poco debito a lungo termine e un rapporto corrente di 2,4, per cui il bilancio è solido. Dovrebbero rimanere perfetti l'anno prossimo in quanto si prevede di essere ancora redditizio nel 2016. La direzione attualmente prevede che i guadagni 2016 variano da 0 a 0. 65 e $ 1. 05 per azione diluita per il prossimo anno. Powell è attualmente un affare di affare, con il trading azionario a soli il 93% del valore di carico.

Starwood Waypoint Residential Trust (SWAY) è un altro stock perfetto che sembra attraente dalla prospettiva di investitori a lungo termine. Il Fondo di Investimenti Immobiliari attualmente possiede più di 12.000 case di noleggio, ma quando la fusione in corso con Colony American Homes, Inc. si chiude nel 2016, il portafoglio crescerà in oltre 30.000 case singole. Lo stock è un affare in quanto gli scambi di azioni Starwood Waypoint rappresentano l'80% del valore di libro dichiarato di $ 27.55, ma può essere anche più economico di quello. Nell'ultima relazione sull'utile, la direzione ha stimato che il valore patrimoniale netto effettivo per azione è stato di $ 35. 37 per azione. Il bilancio è solido e la quota di partecipazione è pari al 3% al prezzo corrente. Una partnership con Starwood Capital Group, una delle principali società di investimento immobiliare a livello mondiale, offre una maggiore forza finanziaria e un accesso a investitori esperti di talenti esperti. Calamos Asset Management (CLMS) non può essere l'azienda più emozionante del mondo, ma sono costantemente redditizi e pagano un dividendo decente. L'azienda gestisce denaro e ha una competenza in obbligazioni convertibili. Calamos offre una gestione istituzionale come una famiglia di fondi comuni per investitori privati. Il 77% della società è di proprietà della famiglia Calamos, quindi hanno un interesse a mantenere un generoso dividendo e vedendo che il prezzo delle azioni si apprezza nel tempo. Il titolo è attualmente in negoziazione all'80% del valore di carico e ricavi 6. 74%. Il debito a lungo termine è molto piccolo e un rapporto corrente di 13 anni, quindi il bilancio è solido come una roccia. La crescita dei guadagni non è spettacolare in quanto gli investitori si sono allontanati dai fondi comuni, ma la società dovrebbe rimanere redditizia nel 2016.

Hardinge Inc. (HDNG) non ha un'attività eccitante, ma questo potrebbe rivelarsi un'emozionante azione. L'azienda produce e distribuisce macchine utensili in Nord America, Europa e Asia. I loro prodotti includono smerigliatrici, torni e accessori per macchine utensili. Il titolo è in negoziazione al 92% del valore di libro e dei rendimenti. 84% in questo momento. Hanno molto poco debito e lo stato patrimoniale è solido. L'eccitamento deriva dal fatto che l'investitore attivista Privet Fund ha guadagnato un seggio di bordo e la società sta facendo una revisione strategica. Il partner del fondo Privet che ha preso il consiglio di amministrazione ha dichiarato di recente: "Siamo lieti che la Società sta intraprendendo un processo di revisione strategica e speriamo di essere strumentali per portare il processo alla conclusione di successo. Non vediamo l'ora di lavorare in modo costruttivo con i membri incaricati del consiglio per aumentare il valore degli azionisti ". Sono abbastanza fiducioso che sta per spingere per una vendita della società ad un premio al prezzo corrente.

La linea inferiore

La schermata di magazzino perfetta non è stata progettata per essere un approccio emozionante di investimento. È destinato a produrre rendimenti costanti e proteggere il capitale quanto più possibile in un mercato negativo. Un portafoglio di stock perfetto può anche portare tutta la strada per raggiungere i tuoi obiettivi di investimento.

L'autore deteneva azioni in HDNG al momento della scrittura.