Molti commercianti commettono l'errore di acquistare opzioni economiche senza comprendere appieno i rischi. Un'opzione economica può essere definita "poco costosa" - il prezzo assoluto è basso - tuttavia il valore reale viene spesso trascurato.

Questi commercianti confondono un'opzione economica con un'opzione a basso prezzo. Una "opzione a basso prezzo" è dove il valore dell'opzione è negoziazione a un prezzo inferiore rispetto ai suoi fondamentali, e pertanto è considerato sottovalutato, in quanto non è sinonimo del valore reale del titolo sottostante che viene rappresentato.

Investire in opzioni economiche non è la stessa cosa di investire in azioni a basso costo. Il primo tende a portare più rischio.

Il fattore di avidità

Come Gordon Gecko ha notevolmente detto nel film Wall Street, "L'avidità, per mancanza di una parola migliore, è buona. "L'avidità può essere un grande motivatore per il profitto. Tuttavia, quando si tratta di opzioni economiche, l'avidità può tentare anche i commercianti esperti a prendere rischi insensati. Dopo tutto, chi non ama un grande profitto con un investimento minimo?

Le opzioni di out-of-the-money combinate con tempi di scadenza corti possono guardare come un buon investimento. Il costo iniziale è generalmente inferiore, il che rende i possibili profitti più grandi se l'opzione è soddisfatta. Tuttavia, prima di acquistare opzioni economiche, fate attenzione a questi 10 errori comuni.

Top 10 errori quando si scambiano opzioni economiche

1. Ignorare o non comprendere i parametri della volatilità implicita rispetto alla volatilità storica . La volatilità implicita viene utilizzata dai commercianti di opzioni per valutare se un'opzione è costosa o economica. La volatilità futura (probabile gamma di trading) viene mostrata utilizzando i dati.

Una volatilità implicita significa normalmente un mercato ribassista. Quando c'è paura sul mercato, i rischi percepiti a volte aumentano i prezzi. Ciò è correlato ad un'opzione costosa. Una bassa volatilità implicita spesso è correlata a un mercato rialzista.

La volatilità storica, che può essere tracciata su un grafico, deve essere studiata strettamente in modo da fare un confronto con le attuali misure di volatilità implicite calcolate.

2. Ignorare le probabilità e le probabilità associate alle opzioni trading . Il mercato non sempre si esegue secondo le tendenze mostrate dalla storia del titolo sottostante. Una convinzione che l'utilizzo del capitale, acquistando opzioni a buon mercato, contribuisce ad alleviare una perdita dovuta a una spinta importante attesa da un titolo, può essere sopravvalutata dai commercianti che non rispettano le regole delle probabilità e delle probabilità in cui il rischio viene sottovalutato e che alla fine , potrebbe causare una grave perdita.

Odds descrive semplicemente la probabilità che un evento accada o non si verifichi.

Considerando che probabilità è un rapporto basato sulla probabilità che un evento o un risultato abbia o non verifichi.

Gli investitori dovrebbero ricordare che le opzioni economiche sono spesso poco costose per una ragione. L'opzione è valutata secondo l'aspettativa statistica del suo potenziale sottostante. Pertanto, per scambiare al di fuori di questa opzione il prezzo di sciopero, che si basa attorno ad un intervallo di tempo, richiede un'attenta attenzione.

3. N che determina un delta di opzione poco costosa ignorando il suo valore intrinseco al momento della scadenza.

Un delta si riferisce al rapporto che confronta la variazione del prezzo dell'attività sottostante alla corrispondente variazione del prezzo di un derivato. Se il delta è vicino a 1. 00, un'opzione di chiamata sarebbe appropriata. Se il delta è più vicino al negativo 1. 00, allora un'opzione put è il gioco. È più opportuno selezionare opzioni di delta più elevate in quanto sono più in linea con (hanno un comportamento simile) con il titolo sottostante. Questo a sua volta significa che c'è una possibilità di guadagno più rapido in quanto il titolo comincia a muoversi. (relative: Tecniche di gestione dei rischi per la vendita delle chiamate coperte.)

4. Non selezionando opportuni orari o date di scadenza . Un'opzione con un periodo di tempo più lungo costerà più di uno con un periodo di tempo più breve - a causa del fatto che c'è più tempo disponibile per consentire allo stock di muoversi nella direzione prevista. Il richiamo di un contratto a buon mercato a un mese può essere a volte irresistibile, ma allo stesso tempo può essere disastroso se il movimento delle azioni non accoglie l'aspettativa per l'opzione acquistata. Un'altra considerazione è che è anche difficile per alcuni commercianti di opzioni di gestire psicologicamente il movimento di scorta per un periodo più lungo - come il movimento di magazzino passerà attraverso una serie di alti e bassi, periodi di consolidamento, ecc. - causando il valore del l'opzione cambia di conseguenza.

5. Analisi del sentimento , un'altra area trascurata, aiuta a determinare se ci sarà una continuazione dell'attuale trend di un magazzino. Osservando gli interessi di breve durata, le valutazioni degli analisti e la messa in attività sono un passo determinante nella giusta direzione per essere in grado di giudicare meglio un futuro movimento azionario.

6. Supponiamo che il lavoro per un movimento di scorta, sia in alto, in basso o lateralmente, quando si scelgano le opzioni, ignorando totalmente l'analisi dei basi e gli indicatori tecnici rende un grande errore di giudizio. Di solito gli utili sono stati rappresentati dal mercato - i principali commercianti e banche - quindi è un esercizio necessario per utilizzare indicatori tecnici e analizzare il titolo sottostante in modo che la tempistica del commercio delle opzioni sia adeguata alla situazione.

7. Un'altra area spesso trascurata dai commercianti quando acquista opzioni convenienti è il valore estrinseco / valore intrinseco di un'opzione.

Grande trascuranza quando le opzioni di trading è che il valore estrinseco, piuttosto che valore intrinseco, è la vera determinante del costo di un contratto di opzioni. Quando si avvicina la scadenza dell'opzione, il valore estrinseco diminuirà e raggiungerà eventualmente zero.

8. Commissioni possono uscire di mano, e gli intermediari desiderano avere clienti che desiderano acquistare opzioni economiche - le opzioni più economiche acquistate sono più commissioni che il broker farà.

9. Le perdite di arresto protettivo non possono essere dannose per la conservazione del capitale e molti commercianti di opzioni economiche lo rinunciano e invece preferiscono mantenere l'opzione finché non viene raggiunta o lasciata andare fino a raggiungere zero . Di solito questo tipo di modelli si riferisce alla pigrizia o ad una paura acuta del rischio - e con questa mentalità, il commerciante non dovrebbe veramente essere opzioni di trading a tutti - a prescindere di opzioni economiche.

I commercianti che prendono questo approccio sono quelli che evitano il trading proattivo e consentono invece al mercato di prendere costantemente le proprie decisioni prendendole fuori dal commercio al momento della scadenza. Questo modello di comportamento conduce spesso a una spirale in discesa di perdite crescenti, che il trader può cercare di ignorare schivando telefonate e scartando dichiarazioni non lette. Tutto questo chiaramente equivale a una prospettiva molto dannosa sulle opzioni di negoziazione.

10. Una strategia di suono è spesso trascurata, in particolare da opzioni di novità che hanno la tendenza ad avviare il loro trading sul lato sbagliato dello spettro, a causa della mancanza di conoscenze, intuizioni e / o strategie sicure in quanto sono mirando al profitto dei pie-in-the-sky, pur non avendo una chiara comprensione delle realtà del commercio che intraprendono.

La linea inferiore

I commercianti di opzioni novizi e esperti possono produrre errori costosi quando si scambiano opzioni convenienti. Non assumere che le opzioni economiche offrono lo stesso valore di opzioni sottovalutate o a basso prezzo. Di tutte le opzioni, le opzioni a basso costo possono avere il maggior rischio di una perdita del 100 per cento in quanto l'opzione più economica, minore è la probabilità che raggiungerà la scadenza del denaro. Prima di assumere rischi su opzioni a basso costo, fai la tua ricerca e evita gli errori più comuni.