Nel corso degli anni, Wall Street ha avuto la sua parte di scandali, molti dei quali hanno lasciato la disperazione e la perdita nelle loro sveglie. Questi includono tutto, dal trading degli insider alla frode che costano investitori milioni di dollari. Per comprendere appieno l'impatto che questi individui storti avevano sulla storia finanziaria, dobbiamo esaminare le persone stesse, quello che hanno fatto e l'eredità che i loro misfatti sono andati dietro. Anche se non sono due simili, ciò che questi uomini condividono sono gli effetti duraturi dei loro crimini, che sono ancora sentiti da

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molti anni dopo. Questo articolo esaminerà quattro dei più famosi e scrupolosi Wall Streeters: Michael de Guzman, Richard Whitney, Ivan Boesky, Michael Milken e Bernard Ebbers.

Tutorial : truffe d'investimento

Il minerario canadese: Michael de Guzman Michael de Guzman è stato l'uomo molti credono che sia stato il perpetratore del famoso debacle Bre-X. De Guzman era il geologo capo di Bre-X, e aveva accesso ai campioni di nucleo recuperati da una miniera in Indonesia. Quando i numeri dei depositi in oro erano inferiori alla media, De Guzman contribuì a contribuire alla più grande frode mineraria nella storia moderna fingendo i campioni per indicare una enorme scoperta d'oro. Con il passare del tempo, le stime sono state aumentate fino a 200 milioni di once. Per ottenere una maniglia su questo numero, il Dipartimento del Tesoro U. ha circa 250 milioni di once d'oro nelle proprie riserve.

Questa frode è stata realizzata inserendo l'oro nei campioni per far sembrare che c'era molto più oro nella miniera indonesiana di quanto c'era veramente. Di conseguenza, i titoli di penny da 4 centesimi sono saliti rapidamente fino a 250 dollari (regolati per divisioni). Per gli investitori, questo significava che un investimento di $ 200 avrebbe fatto balloon a $ 1. 25 milioni.

Tuttavia, i geologi indipendenti stavano sospettando delle presunte ricchezze della miniera e il governo indonesiano iniziò a muoversi. De Guzman non poteva prendere il caldo e finì saltando da un elicottero. Lo stock Bre-X ha fatto lo stesso, costando i suoi investitori $ 6 miliardi.

Richard Whitney era il presidente della Borsa di New York (NYSE) dal 1930 al 1935. Il 24 ottobre 1929 (Giovedi Nero), in qualità di agente per un pool di banchieri, ha acquistato azioni in molte aziende, creando una svolta drammatica nel mercato. Ciò lo ha causato a essere falso come eroe al mercato, ma gli stock gonfiati si sono inevitabilmente schiantati cinque giorni dopo.

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) Whitney era un giocatore sfortunato che giocava penny le scorte e gli azionamenti blue-chip in modo aggressivo. Per coprire le sue perdite, avrebbe prestito denaro da amici, parenti e conoscenti d'affari. Questo gli ha permesso di acquistare ancora più magazzini in un mercato che crolla, il che rendeva i suoi problemi ancora peggiori. Nonostante le sue perdite, ha continuato a vivere uno stile di vita lussureggiante. Quando non poteva più prendere in prestito altri soldi, cominciò a confondervi dai suoi clienti e da un'organizzazione che aiutò vedove e orfani. La sua frode diventa più perversa quando ha saccheggiato il Fondo Gratuity di NYSE, che doveva pagare 20.000 dollari a ciascun patrimonio di ciascun membro dopo la morte. Dopo che un'analisi ha scoperto il delitto, è stato accusato di due accuse di appropriazione indebita e condannato a cinque o dieci anni di carcere. A causa dei suoi misfatti, la Securities and Exchange Commission (SEC) di nuova costituzione ha fissato i limiti su come molte imprese di debito possano avere e separano i conti dei clienti dalla proprietà di società di intermediazione. (Scopri come questo organismo di regolamentazione protegge i diritti degli investitori in La polizia sul mercato dei titoli: una panoramica del SEC .)

Il manipolatore del mercato: Ivan Boesky

La carriera di Ivan Boesky su Wall Street nel 1966 come analista di magazzino. Nel 1975, ha iniziato la propria impresa di arbitraggio e negli anni '80 il suo valore netto è stato stimato in centinaia di milioni. Boesky cercava compagnie che erano obiettivi di presa in consegna. Avrebbe quindi acquistato una quota di queste società per la speculazione che avrebbe annunciato la notizia di un takeover, poi vendere le azioni dopo l'annuncio per un profitto.

Durante gli anni '80, le fusioni e le acquisizioni aziendali erano enormemente popolari. Secondo un 1 ° dicembre 1986, articolo Time Magazine , in quel anno erano quasi 3 000 fusioni per un valore di 130 miliardi di dollari. Tuttavia, l'allarmante successo di Boesky in questa strategia non è stato tutto l'istinto: prima che venissero annunciate le offerte, i prezzi delle scorte sarebbero aumentati a seguito di qualcuno che agisse sulle informazioni interne che sarebbe stato annunciato un buyout di acquisizione o leva finanziaria (LBO). Ciò è un segno del commercio illegale di insider trading e il coinvolgimento di Boesky in questa attività illegale è stato scoperto nel 1986 quando Maxxam Group ha offerto l'acquisto di Pacific Lumber; tre giorni prima dell'avvio dell'operazione, Boesky aveva acquistato 10.000 azioni.

A seguito di queste ed altre attività di trading sugli insider, Boesky è stato addebitato alla manipolazione di titoli basata su informazioni interne il 14 novembre 1986. Ha accettato di pagare 100 milioni di dollari di multa e di servire il tempo in carcere. Egli è stato anche proibito di scambiare scorte professionalmente per la vita. Ha collaborato con la SEC, registrando le sue conversazioni con imprese di rilascio di pezzetti e artisti di acquisizione. Ciò ha portato sia alla banca d'investimento Drexel Burnham Lambert che al suo dirigente di alto profilo, Michael Milken, incaricato di frode di titoli. Come risultato delle azioni di Boesky, il Congresso ha approvato l'Insider Trading Act del 1988. L'atto ha aumentato le sanzioni per l'insider trading, fornisce premi in denaro ai fischiatori e consente agli individui di indagare per i danni causati da violazioni del traffico degli insider trading. (Per la lettura in background, vedere

Definizione del commercio illegale di insider trading e Scoperta del trading insider

.)

Il re di Junk Bond: Michael Milken il re del legame spazzatura.Un legame spazzatura (chiamato anche bond high yield) non è altro che un investimento di debito in una società che ha un'elevata probabilità di default, ma fornisce un alto tasso di rendimento se paga il denaro. Se voleste raccogliere denaro attraverso queste obbligazioni, Milken era la persona da chiamare. Li ha usati per finanziare fusioni e acquisizioni (M & As) e anche buyouts leveraged (LBOs) per i raider aziendali. (Nonostante la loro reputazione, i titoli di debito conosciuti come "obbligazioni spazzatura" possono effettivamente ridurre il rischio nel vostro portafoglio. Per saperne di più in Rendimento elevato, o solo alto rischio ) Ma quello che stava facendo non era niente piuttosto che creare un complesso schema di piramide. Quando un'impresa sarebbe stata inadempiente, rifinanzierebbe ancora più debiti. Sia Milken che Drexel Burnham Lambert continuerebbero a pagare le proprie spese a causa di questo comportamento. L'azienda ha fatto almeno la metà dei suoi profitti dal lavoro di Milken. (Considerando l'adesione ad un "club d'investimento" che promette un ritorno fenomenale alla tassa di iscrizione? Leggi

Che cosa è un piano di piramide? ) Più tardi, Milken ha anche iniziato a acquistare azioni in aziende che sapeva diventano obiettivi potenziali di presa in consegna. Boesky, impegnata nel commercio di insider trading nel 1986, ha contribuito a coinvolgere sia l'impresa che Milken in diversi scandali di trading di insider trading. Ciò ha portato alle accuse penali contro la ditta e più di 70 accuse contro Milken, che si è dichiarato colpevole, è stato condannato a 10 anni di carcere e ha pagato $ 1 miliardo in multe. Si sostiene che la crisi del risparmio e del prestito (S & L) alla fine degli anni '80 e agli inizi degli anni '90 si è verificata perché tante istituzioni hanno tenuto grandi quantità di legami di spazzatura Milken. Dopo che è stato liberato dalla prigione, Milken ha concentrato la sua attenzione sulla sua fondazione, che supporta la ricerca sul cancro.

La frode finanziaria: Bernard Ebbers Bernard "Bernie" Ebbers è stato il CEO di una società di telecomunicazioni a lunga distanza denominata WorldCom. In meno di due decenni, ha preso l'azienda in una posizione di dominanza nell'industria delle telecomunicazioni, ma poco dopo, nel 2002, la società ha depositato per la più grande bancarotta nella storia degli U.S. (Non appena investite in un'azienda, affrontate questo rischio. Scopri cosa significa in Una panoramica del fallimento aziendale

Nel corso di sei anni, la società ha realizzato 63 acquisizioni, il più grande dei quali è stato MCI nel 1997. Tutte queste acquisizioni hanno creato problemi per l'azienda perché era difficile integrare la vecchia azienda con ogni nuovo. Le acquisizioni hanno anche gettato enormi quantità di debito sul bilancio della società. Per mantenere guadagni crescenti, l'azienda avrebbe annullato milioni di dollari di perdite acquisite nel trimestre corrente e quindi spostava minori perdite in avanti per creare la percezione che la società stava facendo più soldi di quanto lo fosse. Ciò ha dato a WorldCom la capacità di fare piccole accuse contro i suoi guadagni ogni anno e diffondere le grandi perdite per decenni. Questo programma ha funzionato finché il Dipartimento di Giustizia U. nega l'acquisizione di Sprint nel 2000, temendo che le aziende combinate possano dominare l'industria delle telecomunicazioni della nazione.Questo ha costretto WorldCom a far funzionare le fusioni precedenti per loro e significa che sarebbe solo una questione di tempo prima che tutte le perdite che stavano prendendo da altre acquisizioni potrebbero pregiudicare la crescita dell'azienda. Quando la WorldCom ha presentato un fallimento, ha ammesso di aver scoperto in modo improprio le perdite derivanti dalle sue acquisizioni dal 1999 al 2002. Ebbers ha anche prestito personale azienda. Rilasciò come amministratore delegato nell'aprile del 2002 e fu successivamente condannato per frode, complotto e deposito di documenti falsi presso la SEC. È stato condannato a 25 anni di carcere.

L'eredità di Ebbers ha portato a norme più brevi di segnalazione con la creazione del Sarbanes-Oxley Act del 2002, come anche la proibizione di prestiti personali agli agenti della società e sanzioni più rigide per i crimini finanziari. (Ulteriori informazioni su come un'azienda mantiene la sua gestione sotto controllo può influire sulla linea di fondo Governance Pays .) La linea inferiore

Dal primo giorno di Wall Street, ci sono stati criminali che hanno cercato di si nascondono come uomini d'affari onesti. Molti di questi criminali si alzarono rapidamente al potere solo per avere un atterraggio duro alla fine alla fine. Questo era esattamente il caso di Ivan Boesky, Michael Milken, Bernard Ebbers e Richard Whitney. Quelli che dimostrano i loro esempi è che, malgrado i regolamenti, le persone cercheranno ancora di trovare modi attorno alle leggi o semplicemente ignorarli per un solo scopo: l'avidità ad ogni costo. Per ulteriori informazioni su questo argomento, leggere Manette e fucili da fumo: Gli elementi criminali di Wall Street

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I fantasmi e i mostri su Wall Street e I racconti della cripta di Wall Street

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