L'attività di fusione e acquisizione di piccole società capitalizzate è sempre stata un'attrazione emozionante per l'investitore quotidiano. Spesso, una società più piccola crea una nuova idea o tecnologia che attira uno dei principali player di grandi dimensioni del settore. Più spesso no, molte di queste aziende più grandi tentano di acquistare fuori di questi nuovi arrivati ​​in uno sforzo per incorporare la nuova idea e neutralizzare un futuro concorrente. Ciò che attira l'investitore comune è il rapido aumento del prezzo delle azioni della piccola società. Gli investitori potrebbero potenzialmente vedere enormi guadagni a due cifre, forse anche a tre cifre, dal loro investimento originario. Tuttavia, con questo grande potenziale di rialzo arriva lo stesso rischio downside. Investire in una società lascia gli investitori esposti al rischio di diversificazione. Se l'affare potenziale cade, il prezzo delle azioni potrebbe facilmente cadere e forza la piccola impresa in fallimento. Un modo per ottenere l'esposizione al mercato delle fusioni e acquisizioni è attraverso un fondo comune specializzato nell'investimento in questi potenziali target di acquisizione.

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Fondo di fusioni e acquisizioni di Gabelli La classe di fondi Y ("EMAYX") è stata gestita da investitore anticipato e gestore di denaro talentuoso Mario Gabelli. Il fondo cerca l'apprezzamento del capitale investendo in società con più piccole dimensioni che potrebbero essere obiettivi di acquisizione entro i prossimi 12-18 mesi. Investisce in società che fanno parte di potenziali fusioni, offerte di bandi, buyout, spin-off e liquidazioni. A partire dal 31 ottobre 2015, il commento del gestore, EMAYX aveva otto posizioni chiuse a causa dell'attività di fusione e acquisizione. I suoi migliori risultati sono stati l'acquisizione di Omnicare Inc. da CVS Health Corp. (NYSE: CVS CVSCVS Health Corp67. 16-3. 02% Creato con Highstock 4. 2. 6

) . Il 21 maggio 2015, le due società hanno unito, e il fondo ha guadagnato un ritorno annuo del 9,16% per i suoi investitori in tale acquisizione.

Dall'inizio dell'EMAYX il 28 febbraio 2001, il fondo ha dato agli investitori un rendimento annuo del 4,72%. Ha un rapporto di spesa corrente pari a 1,22% e detiene 187 titoli totali. Con solo $ 163. 9 milioni di patrimonio gestito (AUM), il gestore del portafoglio ama mantenere un fair amount di liquidità a portata di mano per le potenziali opportunità di arbitraggio. Al 31 gennaio 2016, l'EMAYX deteneva oltre il 26% del portafoglio in contanti e il restante 57% in azioni U. S. e il 17% in azioni internazionali.

Kellner Capital è un piccolo gestore di investimenti a New York che ha iniziato nel 1981. La Classe Istituzionale del Fondo di fusione di Kellner ("GAKIX") è stata presa in considerazione il 29 giugno 2012 , ed è gestito da una squadra guidata dall'amministratore delegato e dall'ordinatore principale di investimento, George Kellner.L'obiettivo del fondo è investire globalmente in 25-50 aziende che hanno annunciato pubblicamente una fusione. La direzione ha implementato parametri rigorosi di rischio per ridurre al minimo il rischio negativo e ridurre la volatilità complessiva del fondo. Al 31 marzo 2016, GAKIX aveva oltre 180 milioni di dollari in AUM e un rapporto di spesa netta del 2.61%.

Dall'inizio del fondo, ha annualizzato un ritorno del 4,44%. GAKIX considera anche una correlazione molto bassa con la S & P 500, con una beta di 0,8. Il fondo ha una scarsa volatilità, con una deviazione standard del 2. 91%. Nel complesso, con il rientro medio del fondo e le misure di rischio molto basse, Morningstar ha dato un rating a quattro stelle.

SilverPepper Fusione di fusione e arbitrato

SilverPepper Funds è un'impresa di investimento con sede in Illinois che posiziona l'azienda come gestore di hedge fund per i prezzi dei fondi comuni. A partire dal maggio 2016, l'azienda gestisce due fondi, con il successo più che la classe istituzionale d'istituto di fusione d'argento di SilverPepper ("SPAIX"). Il fondo è stato incepito il 21 ottobre 2013 ed è guidato da Steve Gerbel. I gestori di SPAIX preferiscono una piccola base di attività per avere la libertà di essere più selettivi con le selezioni degli investimenti. Al 30 aprile 2016, il fondo aveva 11 dollari. 8 milioni di AUM e un rapporto di spesa lorda complessiva del 1. 89%.

SPAIX ha l'obiettivo di investire in 20-35 aziende con piccole capite che hanno il potenziale di essere espulse da una società più grande. Fin dalla sua nascita, il fondo ha dato agli investitori un rendimento annuo complessivo del 5, 59%. Ha avuto buone prestazioni, soprattutto nel corso dell'ultimo anno di rolling che termina il 31 marzo 2016. Il fondo ha dato agli investitori un ritorno dell'8,29%, che è significativamente superiore al rendimento di S & P 500 del 1,78% per lo stesso periodo di tempo . Gli investitori che desiderano ottenere un'esposizione sofisticata ad una classe di attività altrimenti volatile dovrebbero guardare a SPAIX.