Sommario:
- Liquidity
- Bond ETFs
- Dan Moskowitz non ha alcuna posizione in nessuna delle ETF obbligazioni sopra elencate.
Molti di quanto si legge su Wall Street in questi giorni riguardano la Federal Reserve che attua una politica prolungata di tasso di interesse record e bassa, che ha portato alla crescita del debito e agli stock raggiungendo alti livelli artificiali. Questi prezzi azionari si basano sulla premessa che l'economia continuerà a crescere. Ma il risultato finale è una crescita lieve e debiti eccessivi. Non puoi combattere la deflazione e vincere. E questa deflazione è stata causata dalla più grande generazione di spesa nella storia, Baby Boomers, che si ritirano in pacchi. Ma c'è qualcosa che spesso non leghi, ossia la liquidità del mercato obbligazionario.
Ecco il problema. Poiché le politiche delle banche centrali non sono più efficaci quanto negli ultimi sei anni, la realtà comincerà a giocare, e poiché questa realtà significa una crescita bassa e debiti eccessivi, i valori di default dei bond saranno più forti. Moody's prevede che i tassi di default delle obbligazioni corporate passino dal 2,01% al 3,45% nei prossimi 12 mesi. (Per ulteriori informazioni, vedere: Bonds Corporate: un'introduzione al rischio di credito .)
Liquidity
Questa è ancora una percentuale bassa, ma non è questo il punto. Un picco di tale grandezza porterà al panico degli investitori, che poi porterà ad una mancanza di liquidità. Ma la liquidità può ancora essere trovata nel mercato delle obbligazioni e ci sono ancora modi redditizi per investire. Non farai molto, ma investendo in obbligazioni di investimento, sarai sicuro. Una piccola vittoria è sempre migliore di una perdita. E si consiglia vivamente di pensare due volte prima di investire in obbligazioni ad alto rendimento nell'attuale contesto economico. Le obbligazioni ad alto rendimento sono del 60% esposte al settore energetico e il 20% sono esposte all'industria del fracking. Questo ha il potenziale per portare a una vendita devastante in bonds junk.
Bond ETFs
Per quanto riguarda la liquidità, se lo si desidera, tutto quello che devi fare è guardare i fondi scambiati con scambio di obbligazioni (ETF). Ci sono 11 ETF obbligazionari che commercializzano una media di almeno 1 milione di azioni al giorno. Tutti, insieme alle loro metriche chiave, sono elencate di seguito con una breve analisi. (Per ulteriori informazioni, vedere: Introduzione ai ETF Corporate Bond .)
iShares 20+ Year Bond Tesoreria (TLT TLTiSh 20 + Y Trs Bd126 09 + 0 35% Creato con Highstock 4. 9 TLT
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Tracce: |
Barclays US 20+ Year Indice Obbligazionario |
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Data di lancio: |
22 luglio 2002 < Patrimonio netto: |
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$ 4. 56 miliardi |
Rapporto di spesa: |
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0. 15% |
Rendimento dividendo: |
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2. |
10, 050, 600 |
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Prestazioni di 1 anno: |
+7. 22% |
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Analisi: Uno dei posti migliori da nascondere in un mercato ormai prossimo. Tutte le valutazioni delle obbligazioni sono AAA. Il rapporto di spesa è anche basso. |
SPDR Barclays High Yield Bond ETF (JNK |
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JNKSPDR Blmbrg Brc37.01 + 0. 01% |
Creato con Highstock 4. 2. 6 |
)
JNK JNK Tracce: U. S. High Yield Corporate Bond Market
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Data di lancio: |
28 novembre 2007 |
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Patrimonio netto: |
9 dollari. 72 miliardi |
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Rapporto di spesa: |
0. 40% |
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Rendimento dividendo: |
5. 89% |
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Volume medio giornaliero di trading (3 mesi): |
8, 614, 180 |
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Rendimento di 1 anno: |
-6. 99% |
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Analisi: Come detto sopra, questo non è dove vuoi essere. Non cadere per l'alto rendimento entusiasmante. Questo è un posto pericoloso per essere al momento. Inoltre, l'ammortamento di capitale è già negativo. (Per ulteriori informazioni, vedere: |
Perché gli investitori stanno rispettando le obbligazioni ETF |
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.) |
iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bd (HYG |
HYGiSh iBoxx HYCB87.96-0.2% Data di lancio:
4 Aprile 2007 HYG HYG Tracce:
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Patrimonio netto: |
$ 13. 67 miliardi |
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Rapporto di spesa: |
0. 50% |
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Rendimento dividendo: |
5. 46% |
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Volume medio giornaliero di negoziazione (3 mesi): |
6, 901, 300 |
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Rendimento di 1 anno: |
-5. 65% |
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Analisi: vedi analisi per JNK. |
LQD |
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LQD |
LQD |
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LQD |
LQD |
LQD
LQD LQD LQD LQD
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LQDiSh iBoxx IGCB121 130. 00% | |
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Data di lancio: |
22 luglio 2002 |
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Patrimonio netto: |
20 dollari. |
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Markit iBoxx USD Liquid Investment Grade Index < 91 miliardi |
Rapporto di spesa: |
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0. 15% |
Rendimento dividendo: |
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3. 44% |
Volume medio giornaliero di negoziazione (3 mesi): |
|
3. 059, 680 |
Prestazioni di 1 anno: |
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-2. 30% |
Analisi: L'ammortamento dei prezzi è negativo, ma la resa compensa. Un rapporto a basso costo è un altro positivo. LQD è un ETF obbligatorio superiore alla media se stai cercando la sicurezza, ma non è top-tier. Ad esempio, 47. 58% degli attivi sono classificati A e 39. 52% delle attività sono classificati BBB. (Per ulteriori informazioni, vedere: |
Top 5 Bond ETFs .) ETF Senior Loan PowerShares (BKLN
BKLNPwrShr ETF FTII23 10 + 0,02% Creato con Highstock 4. 2. Data di lancio: 3 marzo 2011
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Patrimonio netto: |
BKLN |
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BKLN |
Tracce: |
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S & P / LSTA US Leveraged Loan 100 < > $ 5. 41 miliardi |
Rapporto di spesa: |
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0. 64% |
Rendimento dividendo: |
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3. 94% |
Volume medio giornaliero di trading (3 mesi): |
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2, 226, 920 |
Rendimento di 1 anno: |
|
-3. 80% |
Analisi: ogni volta che leggi "prestiti a leverage" nell'attuale contesto economico, consideriamo la direzione chiara. Anche se ciò non ti riguarda, il rapporto di spesa è relativamente alto. |
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BAND |
BND |
BND
BND BND BND BND
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Tracce: |
Barclays Capital US Aggregate Bond Index |
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Data di lancio: |
3 aprile 2007 |
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Patrimonio netto: |
$ 144. 21 miliardi |
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Rapporto di spesa: |
0. 08% |
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Rendimento dividendo: |
2. 47% |
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Volume medio giornaliero di trading (3 mesi): |
2, 096, 870 |
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Rendimento di 1 anno: |
-0. 35% |
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Analisi: Con il 70% delle attività nominali AAA e un rapporto di spesa di appena 0. 08%, è necessario considerare BND.Non è il meglio del meglio, ma ancora qualifica come alta qualità. (Per ulteriori informazioni, vedere: |
Analisi ETF: Mercato totale obbligazionario di Vanguard |
.) iShares Core Aggregate Bond (AGG AGGiSh Cr US Ag Bd109 53 + 0. con 9
AGG AGG Tracce: Barclays US Aggregate Bond Index
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Data di lancio: |
22 settembre 2003 |
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Patrimonio netto : |
24 dollari. 97 miliardi |
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rapporto di spesa: |
0. 07% |
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Rendimento dividendo: |
2. 31% |
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Volume medio giornaliero di negoziazione (3 mesi): |
1, 868, 590 |
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Rendimento di 1 anno: |
+0. 17% |
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Analisi: AGG tiene traccia del totale dei titoli obbligazionari di investimento in U. S. Come BND non è il cane superiore, ma si qualifica come di alta qualità. SHY |
SHY |
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Creato con Highstock 4. 2. 6 |
) |
SHY
SHY SHY Data di lancio:
|
22 luglio 2002 |
Patrimonio netto: |
|
$ 8. 92 miliardi |
Rapporto di spesa: |
|
0. 15% |
Rendimento dividendo: |
|
0. 44% |
Volume medio giornaliero di trading (3 mesi): |
|
1, 841, 300 |
Prestazioni di 1 anno: |
|
+0. 28% |
Analisi: Con il 100% delle attività nominali AAA e un rapporto di spesa dello 0. 15%, SHY è nello stesso cestello del TLT - il cesto più sicuro e di altissima qualità. (Per ulteriori informazioni, vedere: |
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Investimento in obbligazioni governative ETF |
.) |
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SPDR Barclays Breve Termine High Yield Bond ETF (SJNK |
SJNKSPDR Blmbrg Brc27.77-0.2% |
Barclays US High Yield 350mn Pay Cash 0-5 Yr 2% Capped Index Data di lancio:
Data di lancio: 14 marzo 2012 Patrimonio netto: $ 4. 27 miliardi
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Rapporto di spesa: |
0. 40% |
|
Rendimento dividendo: |
5. 23% |
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Volume medio di trading giornaliero (3 mesi): |
1, 706, 640 |
|
Rendimento di 1 anno: |
-5. 71% |
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Analisi: il rapporto di spesa è inferiore alla media, che è positivo, ma con 44. 94% delle attività nominali BB, 34. 10% delle attività valutate B, 18. 02% delle attività valutate altrove e significative l'ammortamento dei prezzi nel corso dell'ultimo anno per un ETF obbligazionario, si potrebbe desiderare di guardare altrove. IEF |
IEFSh 7-10 Trs Bd106. 50 + 0. 12% |
|
Creato con Highstock 4. 2. 6 |
) |
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IEF |
IEF |
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Tracce: |
Barclays US 7-10 Anno Bond Index |
Data di lancio:
22 luglio 2002 Patrimonio netto: $ 6. 28 miliardi rapporto di spesa:
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0. 15% |
Rendimento dividendo: |
|
2. 03% |
Volume medio giornaliero di negoziazione (3 mesi): |
|
1, 530, 070 |
Prestazioni di 1 anno: |
|
+2. 52% |
Analisi: Con il 100% delle attività AAA e un rapporto di spesa di 0,15%, esso cade nello stesso cestino di TLT e SHY. (Per ulteriori informazioni, vedere: |
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ETF Bond: Una Variabile Alternativa |
). |
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BSV |
BSV |
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BSV |
BSV |
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BSV |
BSV |
BSV BSV BSV
BSV Creato con Highstock 4. 2. 6 > Tracce: Barclays US 1-5 Anno Government / Credit Float Adjusted Index
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Data di lancio: |
3 aprile 2007 |
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Patrimonio netto: |
$ 40. 51 miliardi |
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Rapporto di spesa: |
0. 10% |
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Rendimento dividendo: |
1.24% |
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Volume medio giornaliero di negoziazione (3 mesi): |
1, 053, 090 |
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Rendimento di 1 anno: |
-0. 15% |
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Analisi: Un ETF di alta qualità di un secondo livello con 71. 87% delle attività valutate AAA. Il rapporto di spesa è anche molto basso a 0. 10%. |
La linea inferiore |
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Se volete trovare la liquidità nel mercato obbligazionario, allora la soluzione è semplice: prendi in considerazione i ETF legati sopra elencati. Tuttavia, mentre si consiglia di consultare il proprio consulente finanziario prima di prendere decisioni di investimento, è consigliabile pensare due volte prima di investire in un rendimento elevato, fortemente legato al settore energetico e al settore dei metalli. Questo non è probabile che finisca bene. Mentre i rendimenti non sono altrettanto elevati per i legami più sicuri, investendo in obbligazioni di investimento durante i periodi di turbolenza economica, non solo eviterete perdite, ma anche godrete di piccoli guadagni. A meno che tu non sia un investitore ad alto rischio che vuole giocare l'angolo corto, questo dovrebbe essere un buon modo per preservare il capitale. Quando gli azionari finiscono a vendere e che la vendita diventa esaurita, avrai l'opportunità di andare a caccia di equità. (Per ulteriori informazioni, vedere: |
Come abbreviare il mercato U. S. Bond |
.)
Dan Moskowitz non ha alcuna posizione in nessuna delle ETF obbligazioni sopra elencate.
Perchè la liquidità riguarda il mercato delle obbligazioni corporate
L'analisi professionale e il costante monitoraggio del rischio di liquidità quando si investono in obbligazioni societarie è estremamente importante.
Preoccupato per la liquidità del mercato dell'obbligo? Prova ETFs.
Se stai cercando liquidità nel mercato obbligazionario, poi girate a ETF bond. Ecco un'analisi di 11 da considerare.
Quanta liquidità è considerata eccessiva liquidità?
Conoscere i rischi di tenere troppo denaro o investire in beni troppo liquidi e scoprire come la liquidità è direttamente legata al costo delle opportunità.