Il boom dell'olio di scisto americano ha giocato un ruolo sostanziale nella ripresa economica della nazione e nel abbassare il prezzo del petrolio a livello globale. Sfruttando la tecnologia di tracciamento, le società petrolifere di scisto hanno contribuito al drammatico aumento della produzione petrolifera U., che è salito da 5 milioni di barili al giorno nel 2010, a oltre 9 milioni di barili al giorno attualmente. Tuttavia, il prezzo del petrolio greggio è sceso di oltre il 50 per cento nel 2014, che potrebbe incitare il disastro per molte compagnie petrolifere.

Già quattro società petrolifere di scisto hanno dichiarato fallimento: American Eagle Energy, Quicksilver Resources, BPZ Resources e WBH Energy. Se i prezzi del petrolio persistono, gli investitori si aspettano di vedere altre compagnie petrolifere di scisto?

Calo dei prezzi del petrolio

Il calo dei prezzi del petrolio è stato causato da un numero di fattori. La diminuzione della domanda mondiale di petrolio è stata causata da economie indebolite e nuove misure di efficienza. La decisione chiave da parte dell'OPEC di non tagliare la produzione petrolifera ha causato pressioni al ribasso sui prezzi del petrolio e molti analisti hanno considerato una mossa strategica per danneggiare la redditività delle compagnie petrolifere americane (anche se la Russia potrebbe anche essere un obiettivo). Infine, l'aumento della produzione petrolifera di U. S. shale ha avuto un ruolo nella caduta dei prezzi del petrolio nel 2014 aumentando l'offerta globale. (

Vedi anche Che cosa determina i prezzi del petrolio?)

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Le società del petrolio a scoppio sono particolarmente vulnerabili ai bassi prezzi del petrolio a causa della natura della loro produttività nel tempo. La produzione di olio di scisto è molto diversa dai pozzi petroliferi convenzionali in Medio Oriente o nel Mare del Nord che hanno una lunga durata operativa. Questi pozzi in genere vedono la loro produzione di petrolio grezzo calo di meno del 5 per cento all'anno e può fornire in modo affidabile l'olio per decenni.

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L'olio di scisto è attualmente più costoso da produrre

Per contrasto i pozzi di scisto hanno una finestra molto breve della produttività. Entro due anni, i pozzi di scisto in genere perdono oltre il 70 per cento della loro produzione. Per mantenere o aumentare l'output, i produttori di olio di Shale devono continuamente trovare e trapano nuovi pozzi.

I pozzi petroliferi convenzionali con una lunga durata di vita continueranno a pompare l'olio anche dopo che i prezzi scendono, perché i prezzi raramente scendono al di sotto di quanto costa l'estrazione dell'olio. Continueranno a produrre olio finché coprono i costi di estrazione. Dal momento che i pozzi durano molto più a lungo, sono più probabili sopravvivere alla volatilità dei prezzi del petrolio.

Tuttavia, i prezzi del petrolio in forte calo possono rendere inadeguabile la produzione di olio di scisto. Uno studio condotto da Rystad Energy e dalla Morgan Stanley Commodity Research stima che il costo medio di ripartizione per lo shale idraulico U. S. sia di 65 dollari al barile. I prezzi del petrolio greggio sono scesi di gran lunga inferiori a quello di poco, a partire da 42 dollari al barile nel marzo 2015. Questo fa sì che le compagnie petrolifere di scisto si trovino sotto una forte pressione.

Aggiungendo ai loro problemi è il fatto che molte compagnie petrolifere di scisto sono già profondamente indebitate dalla necessità costante di perforare nuovi pozzi. Anche il clima attuale dei prezzi del petrolio più bassi rende più difficile per loro assicurare il finanziamento di nuovi pozzi.

La Tecnologia Fracking migliorerà

Nonostante queste sfide le aziende petrolifere hanno ragioni per ottimismo. Fracking, il metodo con cui le aziende di scisti esauriscono l'olio, è una tecnologia relativamente recente. È probabile che diventi più efficace e conveniente nel tempo. Ciò potrebbe ridurre i costi di estrazione del prezzo per barile e consentire ai produttori di essere redditizi nonostante i minori prezzi del petrolio. Un altro fattore positivo per l'industria è che c'è un'ampia offerta di shale da sfruttare, con nuovi lanci di foratura in Colorado così come lungo il confine di Oklahoma e Kansas.

Mentre le compagnie petrolifere di piccole dimensioni possono non essere in grado di sopravvivere a bassi prezzi del petrolio, le grandi aziende possono assorbire le perdite e attendere la volatilità. Al momento della scrittura, alcune delle aziende leader nel settore come Continental Resources (NYSE: CLR

CLRContinental Resources Inc43. 94 + 3. 71% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e Noble Energy, Inc. (NYSE: NBL NBLNoble Energy Inc29. 00 + 2. 47% creati con Highstock 4. 2. 6 ) sono rimbalzati da bassi recenti. La linea inferiore

I minori prezzi del petrolio e l'onere del debito rappresentano una vera e propria minaccia esistenziale alle compagnie petrolifere come dimostrato dai quattro fallimenti finora. La misura in cui i prezzi del greggio ricuperano nei prossimi anni possono ben determinare il destino di molti produttori del settore.