Sommario:
- Svantaggi principali del tasso di ritorno interno (IRR)
- Vantaggio del tasso di ritorno interno modificato (MIRR)
Anche se la metrica interna del tasso di rendimento è popolare tra i gestori aziendali, tende ad esagerare la redditività di un progetto e può portare a errori di budget di bilancio basati su una stima eccessivamente ottimistica. Il tasso di rientro interno modificato compensa questo difetto e dà ai dirigenti un maggiore controllo sul tasso di reinvestimento presumibile da flussi di cassa futuri.
Svantaggi principali del tasso di ritorno interno (IRR)
Un calcolo IRR agisce come un tasso di crescita composto invertito; deve scendere la crescita dall'iniziale investimento oltre ai flussi di cassa reinvestiti. Tuttavia, l'IRR non pone un quadro realistico su come i flussi di cassa vengono effettivamente pompati nei futuri progetti.
I flussi di cassa vengono spesso reinvestiti a costo del capitale, non il medesimo tasso a cui sono stati generati in primo luogo. L'IRR assume che il tasso di crescita rimanga costante da progetto a progetto. È molto facile esagerare il potenziale valore futuro con le figure IRR di base.
Un altro problema importante con IRR si verifica quando un progetto ha diversi periodi di flussi di cassa positivi e negativi. In questi casi, l'IRR produce più di un numero, causando incertezza e confusione.
Vantaggio del tasso di ritorno interno modificato (MIRR)
Il MIRR consente ai responsabili di progetto di modificare il tasso presunto della crescita reinvestita da un palcoscenico all'altro in un progetto. Il metodo più comune è quello di inserire il costo medio stimato di capitale, ma c'è flessibilità per aggiungere qualsiasi tasso di reinvestimento anticipato specifico.
Inoltre, il MIRR è stato progettato per generare una soluzione, sbarazzarsi della questione di IRR multipli.
Tasso interno di ritorno: un look interno
Utilizza questo metodo per scegliere quale progetto o investimento è giusto per tu.
Qual è la formula per calcolare il tasso interno di rendimento (IRR) interno?
Conoscere il tasso interno di rendimento, un concetto importante nel determinare la relativa attrattività di diversi investimenti.
Quali sono le principali differenze tra il tasso di crescita annuo composto (CAGR) e il tasso di rendimento interno (IRR)?
Il tasso di crescita annuo composto (CAGR), misura il rendimento di un investimento per un determinato periodo di tempo. Il tasso di rendimento interno, o IRR, misura anche le prestazioni degli investimenti, ma è più flessibile di CAGR.