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Proprio come una società di servizi non finanziari, una banca deve gestire il compromesso tra i suoi profitti ei suoi rischi. Tuttavia, due caratteristiche distinte per le banche presentano sfide nell'analisi del loro bilancio. Il primo riguarda la definizione delle esigenze di debito e di reinvestimento per le banche, rendendo difficile calcolare i flussi di cassa per l'analisi degli investimenti. La seconda difficoltà ha a che fare con il regolamento, che è diventato particolarmente gravoso dopo la crisi finanziaria del 2009.

In analisi di bilancio per una tipica società di servizi non finanziaria, il capitale è calcolato come somma del debito e del patrimonio netto. L'azienda prende in prestito fondi e emette azioni per investire in immobili, impianti e macchinari. Con le banche, la definizione del capitale diventa più nitida. Per le banche, il debito è come una materia prima trasformata in altri prodotti finanziari più redditizi. Ad esempio, una banca raccoglie fondi da titolari di obbligazioni e investe tali proventi in obbligazioni estere con un rendimento superiore al tasso di prestito. Per questa ragione, la definizione del capitale delle banche utilizzata dai professionisti di regolamentazione e di investimento si concentra sul patrimonio bancario.

Il problema della definizione del debito per le banche è particolarmente evidente quando si considerano i depositi dei clienti nei conti di controllo e di risparmio. Poiché le banche pagano interessi sui conti di risparmio, tali depositi dovrebbero essere considerati debito e tutti i costi d'interesse devono essere esclusi nel calcolo del flusso di cassa gratuito per l'impresa. Tuttavia, questo rappresenta un problema poiché gli interessi passivi sono una delle componenti più importanti dei bilanci delle banche. In un certo senso, gli interessi passivi alle banche sono simili a quelli dei beni venduti alle società di servizi non finanziari.

Un altro problema che pone la natura imprenditoriale delle istituzioni finanziarie è come misurare le esigenze di reinvestimento delle banche. Per una società di produzione come la Boeing, la necessità di reinvestimento può essere calcolata facilmente prendendo le spese in conto capitale, sottraendo gli ammortamenti e aggiungendo i cambiamenti di capitale circolante.

Considerate una delle più grandi banche commerciali U. S., Wells Fargo. Oltre al leasing degli edifici, Wells Fargo non deve investire in beni e le sue immobilizzazioni sono una frazione molto ridotta del suo patrimonio totale. Uno sguardo rapido alla dichiarazione del flusso di cassa per Wells Fargo mostra piccole spese di capitale e ammortamenti che non hanno molto relazione con la sua redditività. D'altra parte, Wells Fargo investe pesantemente nel suo marchio e nei suoi dipendenti, uno dei suoi beni più preziosi.

Consideriamo le modifiche del capitale circolante per Wells Fargo. Il capitale circolante è normalmente definito come la differenza tra le attività correnti e le passività correnti.Guardando il recente bilancio di Wells Fargo, non è possibile distruggere le attività e le passività per la loro scadenza o l'utilizzo previsto. Se un analista di investimento ancora categorizza le attività e le passività di Wells Fargo, la maggior parte di essi rientrano in una o nell'altra categoria e le variazioni calcolate nel capitale circolante hanno poca relazione con le necessità di reinvestimento.

Infine, considerare l'onere normativo. I requisiti di regolamentazione hanno un profondo effetto sui bilanci delle banche sotto forma di requisiti patrimoniali più elevati, pagamenti minori, spese aggiuntive e altri vincoli. Ad esempio, a causa dell'incapacità di passare i test di stress condotto dalla Federal Reserve, le banche come Citibank e Deutsche Bank sono state costrette nella loro capacità di pagare dividendi e riacquistare i loro titoli. Il regolamento impone anche elevati costi di compliance per le banche, riducendo la loro redditività.