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Il flusso circolare del reddito è un dispositivo economico utilizzato per descrivere la perpetua natura dei risparmi, degli investimenti e della spesa. Mentre in origine era destinato ad essere applicato ad un intero macroeconomia, il flusso circolare del reddito può essere applicato anche a singole imprese. Il rapporto tra spese, ricavi, profitti, reinvestimenti e dividendi può essere analizzato per aiutare gli investitori a prendere decisioni più informate.

Tutte le informazioni necessarie per capire il flusso di reddito di una determinata società si trovano nei bilanci, in particolare nello stato patrimoniale e nel conto economico. Le spese sono sostenute per fornire un bene o un servizio, che viene poi venduto per generare entrate. Altri ricavi sono generati dalla vendita di azioni. Una parte di tali entrate si realizza come profitto. Gli utili possono essere utilizzati per pagare debiti, reinvestiti in un'attività commerciale futura (come l'aggiunta o la ricompensazione del capitale) o pagati agli azionisti come dividendi.

Gli investitori devono prestare attenzione a come un'azienda utilizza i suoi profitti. Gli investitori dei redditi desiderano chiaramente pagare i dividendi relativamente alti. Una società che paga troppo dividendi e non reinvestisce in misura sufficiente potrebbe non essere in grado di garantire la redditività futura, rendendo la scorta una cattiva tenuta a lungo termine. Il debito deve essere pagato in modo che l'azienda possa migliorare i suoi rapporti finanziari e perché consente alla società la flessibilità di prendere in prestito di più in futuro.

La gestione dei profitti ha un chiaro impatto sul flusso circolare del reddito per l'impresa. Altrettanto importanti sono la gestione degli investimenti di capitale e delle altre spese. Tutte le diverse componenti del flusso di reddito possono essere gestite con più o meno efficienza. Dando un'occhiata al bilancio dell'azienda, gli investitori possono confrontare questi componenti nel tempo e nei confronti di aziende simili.

Il confronto nel tempo significa che l'investitore sta confrontando la progressione del flusso di reddito di un'impresa per un periodo di dichiarazioni multiple. Le aziende più mature e mature tendono a pagare più dividendi e hanno flussi di reddito più stabili. Le imprese più giovani gestite bene hanno un grande potenziale di crescita. Potresti reagire alle dichiarazioni di un'azienda in modo molto diverso a seconda del tuo profilo di rischio e degli obiettivi di investimento.

È molto importante confrontare i bilanci tra imprese simili per valutare l'efficienza relativa. Diversi tipi di imprese possono avere flussi di reddito drasticamente diversi. Ad esempio, le imprese minerarie e produttrici richiedono molta reinvestimento; altrimenti, i loro flussi circolari possono asciugarsi.Le società di servizi puri non hanno altrettanti costi di capitale e normalmente non hanno bisogno tanto di reinvestimento quanto altre imprese potrebbero.

In definitiva, il flusso circolare del reddito è un dispositivo euristico e non dovrebbe essere considerato l'unica considerazione quando si effettua una decisione di investimento. È più utile quando può evidenziare come un'azienda utilizza in modo efficace gli input ei risultati monetari - l'equilibrio tra debito, reinvestimento e dividendi.