Le fluttuazioni dei prezzi della Bitcoin spot spot sugli scambi Bitcoin sono influenzate da molti fattori. La volatilità è misurata nei mercati tradizionali dall'Indice di volatilità, noto anche come l'indice di volatilità CBOE (VIX). La volatilità di Bitcoin non ha ancora un indice generalmente accettato poiché la criptoururna come classe di asset è ancora nelle sue fasi nascenti, ma sappiamo che Bitcoin è in grado di volatilità sotto forma di cambiamenti di prezzo di 10 volte rispetto al dollaro USA, in un breve periodo di tempo (vedi Investopedia Bitcoin Center per aggiornamenti aggiornati sul prezzo del bitcoin).

Ecco alcuni dei molti fattori che vanno alla volatilità di Bitcoin:

1. Il tasso di adozione è ostacolato dalla cattiva stampa: gli eventi di notizie che spaventano gli utenti di Bitcoin includono eventi geopolitici e dichiarazioni da parte dei governi che Bitcoin è probabilmente regolabile. I primi adattatori di Bitcoin includevano diversi attori sbagliati, producendo novità di notizie che hanno generato paura negli investitori. Le notizie di Bitcoin che fanno capolavori includono la bancarotta di Mt. Gox all'inizio del 2014, e l'utilizzo di Bitcoin nelle transazioni di droga via Silk Road che si è conclusa con l'arresto dell'FBI nel mercato di ottobre 2013. Entrambi questi incidenti e il panico pubblico che hanno assicurato ha portato il valore dei Bitcoins contro le valute fiat rapidamente. Tuttavia, gli investitori amichevoli di Bitcoin hanno considerato tali eventi come prova che il mercato stava maturando, portando il valore di Bitcoins rispetto al dollaro in maniera significativa nel breve periodo immediatamente successivo agli eventi di notizie.

2. Il valore percepito di Bitcoin oscilla: una delle ragioni per cui il Bitcoin può fluttuare contro le valute fiat è il percezione di valore rispetto alla valuta fiat. Bitcoin ha proprietà che lo rendono simile all'oro. È governata da una decisione di progettazione degli sviluppatori della tecnologia di base per limitare la produzione a un importo fisso, 21 milioni di BTC. Poiché questo si differenzia notevolmente dalla valuta fiat, gestita da governi che vogliono mantenere una bassa inflazione, un elevato tasso di occupazione e una crescita soddisfacente attraverso investimenti in risorse di capitale, poiché le economie costruite con valute fiat mostrano segni di forza o di debolezza, gli investitori possono allocare più o meno dei loro beni in Bitcoin.

3. Troppa varianza nelle percezioni di Bitcoin's store di valore e di metodo di valore: la volatilità di Bitcoin è anche influenzata in larga parte da varie percezioni del valore intrinseco della crittoterapia come un negozio di valore e metodo di trasferimento di valore. Un deposito di valore è la funzione con la quale un'attività può essere utile in futuro con una certa prevedibilità. Un deposito di valore può essere salvato e scambiato per qualche bene o servizio in futuro. Un metodo di trasferimento di valore è qualsiasi oggetto o concetto utilizzato per trasmettere proprietà in forma di asset da una parte ad un'altra.La volatilità di Bitcoin al momento lo rende un deposito di valore poco chiaro, ma promette un trasferimento di valore quasi senza fretta. Poiché questi due piloti del prezzo spot attuale di Bitcoin variano rispetto al dollaro e ad altre valute fiat, vediamo che il valore di Bitcoin può oscillare in base a eventi di notizie tanto quanto osserviamo con valute fiat.

4. Piccolo valore di opzione per i possessori di grandi dimensioni della moneta: la volatilità di Bitcoin è anche in misura trainata dai titolari di grandi proporzioni del totale float in circolazione della valuta. Per gli investitori di Bitcoin con titoli attualmente superiori a circa 10 milioni di dollari, non è chiaro come avrebbero liquidato una posizione che è grande in una posizione fiat senza spostare gravemente il mercato. Dal momento che il volume di Bitcoin assomiglia a un piccolo stock di cap, la valuta non ha colpito i tassi di adozione del mercato di massa che sarebbero necessari per fornire valore opzionale ai possessori di grandi dimensioni della valuta.

5. Le notizie sulle violazioni di sicurezza fanno gli investitori a reagire: anche Bitcoin può diventare volatile quando la comunità di Bitcoin espone vulnerabilità di sicurezza nel tentativo di produrre massicce risposte open source in forma di correzioni di sicurezza. Questo approccio alla sicurezza è paradossalmente quello che produce ottimi risultati, con molte importanti iniziative software open source per il suo credito, incluso Linux. Gli sviluppatori di Bitcoin devono rivelare le preoccupazioni di sicurezza al pubblico per produrre soluzioni robuste. Le recenti vulnerabilità OpenSSL attaccate dal bug Heartbleed e riportate da Neel Mehta del team di sicurezza di Google il 1 ° aprile 2014 sembrano avere avuto un effetto negativo sul valore di Bitcoin nel mese successivo con una diminuzione del valore di circa il 10% per il mese di aprile rispetto al dollaro statunitense. Lo sviluppo di software Bitcoin e open source si basa sulla stessa premessa fondamentale che una copia del codice sorgente è gratuita per gli utenti per esaminare e modificare a piacimento. Questo concetto rende la responsabilità della comunità di esprimere preoccupazioni circa il design del software e quando la comunità lo fa, il valore di Bitcoin riflette il livello di fiducia nel disegno del protocollo nel suo complesso. È naturale solo che il valore possa oscillare con eventi di notizie sulle violazioni della sicurezza.

6. Bitcoin e investimenti diretti esteri nei paesi con un'elevata inflazione. Il caso d'uso di Bitcoin come valuta per i paesi in via di sviluppo attualmente in fase di inflazione è prezioso quando si considera la volatilità di Bitcoin in queste economie rispetto alla volatilità di Bitcoin in US $. Il bitcoin è molto più volatile rispetto al dollaro americano rispetto al peso argentino alto dell'inflazione rispetto agli US $. Detto questo, il trasferimento senza limiti dei Bitcoins oltre i confini lo rende uno strumento di prestito potenzialmente estremamente attraente per gli argentini, in quanto l'elevato tasso di inflazione per i prestiti denominati in peso può potenzialmente giustificare l'assunzione di un rischio di volatilità della valuta intermedia in un prestito denominato in Bitcoin finanziato fuori dall'Argentina. Allo stesso modo, i finanziatori fuori dall'Argentina possono guadagnare un rendimento più elevato in base a questo schema che possono utilizzare strumenti di debito denominati nella loro moneta nazionale, potenzialmente compensando alcuni dei rischi di esposizione al mercato argentino di inflazione elevata.

7. Mt Gox: Le recenti perdite di alto profilo di Bitcoin a Mt Gox sono un altro fattore di volatilità. Vale la pena notare che queste perdite e le notizie che seguono sulle perdite hanno avuto un doppio effetto sulla volatilità. Riducono il flottante complessivo di Bitcoin di circa il 5%, producendo un potenziale sollevamento sul valore del Bitcoin restante a causa di una maggiore scarsità. Tuttavia, superare questo sollevamento è stato un effetto negativo del ciclo di notizie che ha seguito. Notevolmente, altri gateway di Bitcoin hanno mostrato un forte fallimento a Mt Gox come positivo per le prospettive a lungo termine di Bitcoin, complicando ulteriormente la storia già complessa dietro la volatilità della moneta. Poiché le imprese di adozione iniziale sono eliminate dal mercato a causa di una scarsa gestione e processi disfunzionali, i successivi partecipanti imparano dai loro errori e costruiscono processi più forti nelle proprie operazioni rafforzando l'infrastruttura della moneta in generale.

8. Il trattamento fiscale di Bitcoin influenza anche la volatilità. I recenti annunci da parte dell'IRS che indicano che la valuta è in realtà un bene per fini fiscali ha avuto effetti misti sulla volatilità. Sul lato opposto, qualsiasi dichiarazione che riconosce la valuta ha un effetto positivo sulla valutazione del mercato della valuta. Al contrario, in fondo, la decisione dell'IRS di chiamarlo proprietà aveva due effetti negativi. La prima è stata la complessità aggiunta per gli utenti che vogliono pagare con essa. Secondo la nuova legge fiscale, gli utenti dovrebbero registrare il valore di mercato della valuta al momento di ogni transazione, non importa quanto sia piccolo. Questo può comprensibilmente rallentare l'adozione in quanto sembra essere troppo disturbo per ciò che vale la pena per molti utenti. In secondo luogo, la decisione di chiamare la moneta una forma di proprietà a scopo fiscale può essere un segnale per alcuni partecipanti al mercato che l'IRS si sta preparando ad applicare più tardi regolamenti. Una regolamentazione molto forte della moneta potrebbe causare il ritardo del tasso di adozione della valuta al punto in cui non è in grado di raggiungere l'adozione di massa critica per la sua utilità complessiva nella società. I movimenti recenti da parte dell'IRS non sono chiari per i loro motivi di segnalazione e quindi hanno segnali misti al mercato di Bitcoin.

La linea inferiore

Bitcoin presenta una serie di opportunità che non esistevano prima del suo sviluppo. Tuttavia, non è ancora riuscito a convertire gli investitori preoccupati per il suo potenziale tasso di adozione come valuta alternativa. Recente riconoscimento da parte dell'IRS che Bitcoin è un bene per scopi fiscali ha chiarito la situazione per gli investitori e la promessa di trasferimento di valore senza frastri suggerisce casi di utilizzo innovativi negli investimenti diretti esteri. Nel breve periodo, gran parte della volatilità sarà guidata dalla percezione degli investitori della capacità dei gateway di salvaguardare le singole aziende e di offrire un affidabile negozio di valore in quanto aumenta l'adozione.