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Il settore automobilistico è una buona scelta per investire nel valore, perché è un'industria ciclica che diventa economica durante le recessioni e molto costosa durante i picchi di mercato. Il settore automobilistico è sfruttato al ciclo economico e alla fiducia dei consumatori. Le vendite di automobili crescono solo quando i consumatori si sentono abbastanza fiduciosi sull'economia e le loro prospettive di lavoro per giustificare un grande acquisto.

Le vendite di automobili sono il fattore primario per determinare la salute del settore automobilistico. Uscendo dalle recessioni, questo settore è uno dei migliori interpreti a causa di una serie di fattori. Con elevati costi e carichi di debito, le scorte automobilistiche diventano abbastanza depresse durante le recessioni in quanto esiste un rischio di fallimento più elevato. Inoltre, in questo ambiente di mercato, gli investitori hanno una mentalità paurosa. Ciò si traduce in opportunità per gli investitori di valore, in quanto la vendita è guidata emotivamente piuttosto che basata su fondamenti o ragioni. In questo ambiente, una grande divergenza forma tra valore e prezzo.

Durante le recessioni, la fiducia dei consumatori e i redditi monouso sono danneggiati, portando ad un calo dei ricavi per i produttori di automobili. Una volta che l'economia inizia a recuperare, c'è una considerevole domanda di sprecata, in quanto i consumatori e le imprese hanno messo fuori gli acquisti di veicoli durante la recessione. Inoltre, i tassi di interesse sono stati tagliati dalle banche centrali, il che porta a minori costi di finanziamento, creando più domanda.

Per questi motivi, gli stock automobilistici che sono in grado di sopravvivere alla recessione riducendo i costi, rifinanziando il debito e continuamente innovando, sono in una posizione eccellente quando l'economia comincia a guarire. Gli investitori di valore sovraperformano quando possono identificare correttamente le aziende che sopravvivono a queste condizioni. Alcune aziende vanno in bancarotta perché si sovraintendono durante la precedente espansione.

Mentre la crescita economica continua e la fiducia dei consumatori si rafforza, le aziende automobilistiche iniziano a guadagnare profitti e sono premiati per aumentare la produzione. Molte aziende assumono debiti per espandere o investire di più in ricerca e sviluppo. Quando l'economia si rallenta e le entrate iniziano a diminuire, questa aggressione può diventare una responsabilità in quanto i prezzi vengono tagliati. I tassi di interesse tendono ad essere più alti a questo punto, rendendo i pagamenti del debito più impegnativi.

Queste estreme oscillazioni nel ciclo del boom e del busto sono ciò che rende le scorte automobilistiche una buona scelta per gli investitori di valore. Il principale fattore che conta le estreme oscillazioni è il debito. L'esecuzione di qualsiasi tipo di società automobilistica richiede un sacco di debiti, se si tratta di un produttore di automobili, di un fornitore di pezzi di ricambio, di un concessionario auto o di un negozio di parti di automobili.

Queste sono operazioni massicce e complesse.I carichi di debito creano leva e rendono queste società vulnerabili a piccoli spostamenti nella crescita economica o nei tassi di interesse. Quando i tassi sono alti e la crescita rallenta, le scorte automobilistiche sono i più grandi perdenti. Quando i tassi sono bassi e la crescita cresce, questo settore ha i vincitori più grandi. Gli investitori di valore sanno anche che in futuro la gente acquisterà automobili e la crescita seguirà la recessione. Pertanto, il valore investitore si concentra sulla ricerca delle aziende con i più grandi margini di sicurezza per sopportare la recessione.