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Le opzioni di stock, siano esse opzioni di posizionamento o di chiamata, possono diventare molto attive quando sono al denaro. Nelle opzioni monetarie si fa riferimento al momento in cui il prezzo di esercizio di un'opzione di acquisto è inferiore al prezzo di mercato del titolo sottostante e quando il prezzo di esercizio di un'opzione di vendita è superiore al prezzo di mercato del titolo sottostante.

Al denaro significa che il prezzo di esercizio è proprio al prezzo di mercato attuale del titolo sottostante. L'attività delle opzioni aumenta generalmente quando l'opzione si avvicina alla data di dichiarazione e quando l'opzione è al denaro.

Le opzioni possono essere utilizzate in uno dei due modi: per proteggere le variazioni dei prezzi e speculare sui futuri prezzi di mercato dei titoli sottostanti. L'attività delle opzioni mentre sono al denaro può essere basata su una di queste ragioni.

L'attività di copertura coinvolge abitualmente gli investitori istituzionali. L'attività di negoziazione di opzione quando un'opzione è al denaro può significare che l'istituto di investimento sta assumendo una posizione sposata e copertura contro piccole variazioni del prezzo di mercato delle azioni. Ad esempio, assumere che un fondo hedge acquista azioni in ZXC Corp. per $ 35 dollari per azione. Dodici mesi dopo, lo stock di ZXC vale 45 dollari per azione. Il fondo di hedge può acquistare opzioni di put con un prezzo di strike di $ 45 e lo fa perché il fondo vuole "garantire" che il prezzo per cui vende il proprio magazzino è di $ 45. Con questo scenario, il fondo si blocca nel ritorno che può ottenere prendendo il matrimonio con il magazzino ZXC.

In una situazione speculativa, un investitore crede di poter prevedere il futuro prezzo delle azioni sottostanti. Acquistando un'opzione che è attualmente fuori dai soldi, ci sarà un guadagno se il prezzo di mercato delle azioni cambia nella giusta direzione. Ad esempio, supponiamo che un investitore acquista un'opzione di chiamata per la stessa società come sopra (ZXC Corp.) per $ 1. 50 per contratto con un prezzo di sciopero di $ 45; l'opzione è fuori dai soldi. L'investitore attende per 12 mesi, scommettendo che il prezzo di magazzino aumenterà da $ 35 a più di $ 45. Dopo lo stesso periodo di dodici mesi, il prezzo delle azioni aumenta a $ 45 e l'opzione vale $ 3. 50 per contratto. In questo scenario, l'investitore sta speculando che il prezzo delle azioni di ZXC aumenterà nel tempo e che farà soldi sull'opzione di chiamata.

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Per saperne di più, leggere il nostro

Tutorial delle basi delle opzioni o I quattro vantaggi delle opzioni .