a:

Un straddle è una posizione di opzioni in cui un investitore o un operatore ha una posizione sia in un'opzione call che in un'opzione put con lo stesso prezzo di strike e tempo fino alla scadenza. La moneta di un'opzione descrive il prezzo di sciopero relativo alla sicurezza sottostante e può essere fuori dal denaro, al denaro o al denaro.

Dal momento che una straddle è una strategia che coinvolge sia una chiamata e un'opzione put, una straddle è profonda nel denaro quando l'opzione di chiamata o put è profonda nel denaro. Un straddle viene utilizzato quando un investitore prevede che il prezzo delle azioni abbia un'elevata volatilità ma non sa in quale direzione si muoverà.

Ad esempio, assumere che il prezzo delle azioni della società ABC è attualmente in negoziazione a $ 50 e rilascia i risultati trimestrali delle sue entrate la prossima settimana. Un investitore ritiene che il titolo avrà un'alta volatilità, quindi acquista un fondo di denaro che scade in tre settimane.

Supponiamo che dopo che la società ABC rilascia i suoi guadagni aumenta del 30% a $ 65 per azione. Il cavallo è considerato profondo nei soldi perché il prezzo delle azioni sta negoziando $ 15 ($ 65- $ 50) al di sopra del prezzo di sciopero. Questo metterebbe l'opzione di chiamata in profondità nei soldi.

L'investitore vuole mantenere la sua posizione di cavallo fino alla data di scadenza perché crede che il prezzo delle azioni guadagnerà un impulso al rialzo. Tuttavia, supponiamo che la società ABC rilascia notizie che è stata indagata dalla SEC e che il prezzo delle azioni scende a 30 dollari per azione. La posizione occupata dell'investitore sarà ancora considerata profonda nei soldi perché l'opzione put è di $ 20 ($ 50 - $ 30) nel denaro.