La semplice risposta è che il rendimento massimo di qualsiasi investimento di vendita a breve è in realtà il 100%. Tuttavia, i concetti alla base della vendita a breve - l'indebitamento delle azioni e la responsabilità che forma, come i rendimenti sono calcolati, ecc. - possono essere semplici. Cerchiamo di chiarire la confusione.
Per calcolare il ritorno su una vendita breve, tutto quello che devi fare è calcolare la differenza tra i proventi della vendita e il costo per chiudere la posizione. Questo valore viene quindi diviso per i proventi iniziali dalla vendita delle azioni in prestito. Se si dovesse condividere 100 azioni a 50 dollari per azione, i proventi totali della vendita sarebbero di $ 5 000 ($ 50 * 100) e l'importo sarebbe stato depositato sul conto shorts. Se la riserva è scesa a $ 30 e hai chiuso la tua posizione, ti costerà $ 3 000 ($ 30 * 100), che ti lascerebbe $ 2 000 nel tuo conto ($ 5 000 - $ 3 000). Il rendimento calcolato sarebbe di $ 2,000 dividendo dai proventi iniziali dalla vendita delle azioni in prestito e sarebbe pari al 40% di rendimento.
Se le azioni prese in prestito scendono a $ 0 in valore, non dovresti rimborsare nulla al prestatore della sicurezza e il tuo rendimento sarebbe del 100%. Il motivo per cui questo calcolo provoca confusione è che nessuno dei soldi in tasca viene messo in magazzino all'inizio del commercio. A molti, sembra che quando si può fare $ 5,000 senza spendere un dollaro del proprio denaro, il rendimento è ben oltre il 100%. Questo, tuttavia, non è il caso.
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Questa tabella aiuta a chiarire come vengono calcolati diversi rendimenti, in base alla variazione del prezzo del titolo e dell'importo dovuto per coprire la passività.
Il motivo per cui le vendite corte sono limitate a un rendimento del 100% è che creano una responsabilità nel momento in cui vengono istituiti. Mentre la responsabilità non si traduce in un investimento di denaro reale da parte del venditore corto, è essenzialmente la stessa cosa che investe i soldi: è una passività che deve essere restituita in futuro. Il venditore a breve spera che questa responsabilità scomparirà, e per far ciò, le azioni dovrebbero andare a zero. Ecco perché il guadagno massimo su una vendita breve è del 100%. L'importo massimo che il venditore a breve potrebbe portare a casa è il ricavato della vendita a breve - nel caso del nostro esempio, $ 5 000 (pari al pari della responsabilità iniziale). Nel calcolo del ritorno di una vendita breve, è necessario confrontare l'importo che il commerciante ottiene per mantenere l'importo iniziale della passività.Se il commercio del nostro esempio fosse rivolto contro di voi, tu (come il venditore) dovresti non solo avere il ricavo iniziale, ma anche l'importo in eccesso, e questo sarebbe uscito dalla tua tasca.
Per saperne di più, vedi il nostro Short Selling Tutorial .
Se uno dei tuoi stock divide, non lo rende un investimento migliore? Se uno dei tuoi stock divide 2-1, non avresti allora due volte più azioni? Non sarebbe la tua quota di guadagni dell'impresa essere due volte più grande?
Purtroppo, no. Per capire perché questo è il caso, esaminiamo la meccanica di una divisione stock. Fondamentalmente, le aziende scelgono di dividere le loro azioni in modo da poter abbassare il prezzo di scambio del loro magazzino ad una gamma considerata comoda dalla maggior parte degli investitori. La psicologia umana è ciò che è, la maggior parte degli investitori sono più comodi nell'acquisto, per esempio, 100 azioni di 10 dollari di azioni rispetto alle 10 azioni di 100 dollari di magazzino
Le scorte con elevati rapporti P / E possono essere overpriced. È un magazzino con un P / E più basso sempre un investimento migliore di un magazzino con uno superiore?
La risposta breve? No. La lunga risposta? Dipende. Il rapporto rapporto prezzo / reddito (rapporto P / E) è calcolato come prezzo corrente di azioni azionario suddiviso per il suo utile per azione (EPS) per un periodo di dodici mesi (di solito gli ultimi 12 mesi o trascorsi dodici mesi (TTM) ).
Ho un KSOP attraverso il mio datore di lavoro che ho investito il 100% in azioni aziendali. Ora sono preoccupato per il fatto che non sono diversificato e vorrei spostarsi fuori dagli stock di società e in fondi comuni di investimento. È consentito con i fondi che ho contribuito al conto?
Per essere sicuri delle tue opzioni, è meglio controllare la descrizione del piano di riepilogo (SPD) del piano. Le opzioni possono variare per piani diversi. Questo dovrebbe includere una spiegazione delle regole, incluse le opzioni di diversificazione. Se hai accesso online al tuo account KSOP, puoi anche avere accesso online al tuo SPD del tuo piano.