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Le agenzie di rating del credito sono responsabili della valutazione dei debitori nazionali e istituzionali e della loro capacità di pagare strumenti comuni di debito cartolarizzati. L'industria globale del credito è altamente concentrata, con tre agenzie - Moody's, Standard & Poor's e Fitch - che controllano quasi tutto il mercato. Poiché le CRA di grandi dimensioni operano su scala internazionale, la regolazione avviene in diversi livelli.

Il Congresso U. ha approvato l'atto di riforma del 2006 del Credit Rating Agency, che consente alla Securities and Exchange Commission (SEC) di regolare i processi interni, la registrazione e alcune pratiche commerciali delle CRA. Il Dodd-Frank Wall Street Reform e la Protezione dei consumatori del 2010 hanno ulteriormente aumentato le competenze regolatorie della SEC, che prevedono la divulgazione di metodologie di rating del credito.

L'Unione europea non ha mai prodotto una legislazione specifica o sistematica o ha creato un'agenzia singola responsabile della regolamentazione delle CRA. Ci sono diverse direttive dell'UE, come la direttiva sui requisiti patrimoniali del 2006, che incidono sulle agenzie di rating, sulle loro pratiche commerciali e sui loro obblighi di divulgazione. La maggior parte delle direttive e delle regolamentazioni sono di competenza dell'Autorità europea dei titoli e dei mercati.

Dalla crisi finanziaria e dalla grande recessione del 2007 al 2009, le agenzie di rating del credito sono state sottoposte a un maggior controllo e pressione regolatoria. Si ritiene che le CRA fornissero voti troppo positivi, portando a malinvestimenti. Le nuove regole dell'UE hanno fatto sì che le CRA siano responsabili di valutazioni improprie o negligenti che causino danni ad un investitore.

Alcuni hanno sostenuto che i regolatori hanno contribuito a proporre un oligopolio nel rating del credito, fornendo norme che fungono da barriere all'entrata per le agenzie di piccole o medie dimensioni.