Sommario:
- Rapporto di copertura dell'attivo
- Rapporto di copertura del servizio di debito
- Rapporto di copertura di interessi
Gli investitori hanno meno probabilità di fare affidamento sui rapporti di copertura rispetto a grandi debitori come le banche. Detto questo, c'è valore nella comprensione di come un operatore sia una società prima di decidere di investire in esso. Esistono tre tipi di rapporti di copertura che gli investitori hanno più probabilità di esaminare: il rapporto di copertura degli interessi, il rapporto di copertura del debito e il rapporto di copertura patrimoniale. I rapporti di copertura sono buone metriche ma non sono sufficienti da soli. Altre forme di analisi sono importanti quando si considera l'investimento in un'azienda.
Rapporto di copertura dell'attivo
Il rapporto di copertura dell'attivo confronta le attività materiali di un'azienda con i suoi debiti in essere. La formula comune di copertura del patrimonio attivo sottrae anche le passività correnti dalle attività materiali prima di dividere per eventuali debiti residui rimanenti. A differenza del rapporto di copertura di interessi o del rapporto di copertura del debito-servizio, il rapporto di copertura del patrimonio ha una prospettiva a lungo termine. Questa formula si concentra maggiormente sul bilancio.
Rapporto di copertura del servizio di debito
Il tasso di copertura del debito-servizio standard è scritto come reddito netto suddiviso per la somma dei rimborsi principali più i costi per interessi aziendali. Il punto di pivot critico da considerare è il valore "1. 0". Un rapporto di copertura del debito-servizio inferiore a 1. 0 indica che la società ha un flusso di cassa netto negativo. La differenza principale tra il rapporto di copertura del servizio di debito e il rapporto di copertura degli interessi è che il rapporto di copertura del debito-servizio tiene conto degli obblighi principali.
Rapporto di copertura di interessi
Il rapporto di copertura più comune è il rapporto di copertura degli interessi. Ha una formula semplice: gli utili prima degli interessi e delle imposte, o l'EBIT, divisi per spese di interessi. Il rapporto risultante mostra quante volte le entrate di un'azienda possono coprire le proprie spese di interesse. Ad esempio, un'azienda con un rapporto di copertura di interessi di 3,0 ha abbastanza utili per coprire tutti i suoi debiti di interessi tre volte.
Per quale periodo di tempo dovrei esaminare il margine EBITA di una società?
Scopri il calendario per valutare il margine EBITDA di un'azienda e scopri perché è un importante margine di profitto da considerare agli investitori.
Perché dovrei esaminare altri aspetti della società, piuttosto che la linea di fondo?
Capire le limitazioni della cifra di fondo sulla dichiarazione dei redditi aziendali e perché non è sufficiente per valutare l'azienda come investimento.
Quali informazioni dovrei esaminare su una società quotata al pubblico per l'utilizzo in analisi fondamentale?
Impara quali informazioni sono importanti nell'analisi fondamentale di una società quotata in borsa e come usarla per valutare l'attività aziendale e il suo valore.