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I confronti storici sembrano indicare che il valore medio (VA) tende a superare la media dei costi del dollaro (DCA), offrendo il vantaggio aggiunto di abbassare anche il rischio complessivo. Tuttavia, VA è una strategia più difficile e che richiede molto tempo per gli investitori da seguire. Le contrattazioni allungate nei prezzi delle azioni possono causare un investitore a disporre di un capitale insufficiente per mantenere il piano di investimento di VA attraverso i periodi di scadenza.

DCA e VA sono due scelte possibili per gli investitori che cercano una strategia di investimento disciplinata che preveda un contributo regolare a un conto d'investimento.

Dollar Cost Averaging

DCA significa investire periodicamente un determinato importo di denaro, ad esempio mensilmente, senza tener conto del prezzo corrente. Un esempio di DCA sta investendo $ 100 ogni mese in un fondo comune. Utilizzando questa strategia, un investitore acquista più azioni quando i prezzi delle azioni sono più bassi e meno azioni quando i prezzi delle azioni sono più alti. DCA può essere facilmente impostato come un processo automatizzato e raggiunge l'obiettivo di ottimizzare il prezzo medio di acquisto per azione.

Valore di media

La VA implica anche investimenti a mesi o altri intervalli regolari, ma differisce dalla DCA perché l'importo degli investimenti periodici varia in accordo con i prezzi delle azioni. Una strategia VA inizia con la scelta di un obiettivo per il valore totale del portafoglio di investimenti che un investitore vuole raggiungere entro la fine dell'anno.

Ad esempio, supponiamo che un investitore sceglie $ 7 000 come valore totale di portafoglio investimenti che vuole accumulare entro la fine dell'anno. Ciò richiede di aumentare il valore del portafoglio di $ 583 al mese, quindi l'investitore inizia con un investimento di $ 583. Se il valore del portafoglio sale nel mese successivo a $ 800, allora l'investitore deve solo contribuire 366 dollari per il secondo mese. Tuttavia, se il valore del portafoglio scende a 400 dollari, il contributo del secondo mese sarebbe richiesto 766 dollari.

Scelta di una strategia

Utilizzando DCA, gli investitori effettuano sempre lo stesso investimento periodico. L'unica ragione per cui acquistano più azioni quando i prezzi sono più bassi è perché le azioni costa meno. Con VA, gli investitori acquistano più azioni perché i prezzi sono più bassi e perché investono più soldi quando i prezzi sono inferiori. VA assicura che la maggior parte degli investimenti sia spesa per acquisire azioni a prezzi più bassi. Poiché VA richiede l'investimento di più soldi quando i prezzi delle azioni sono più bassi e limita gli investimenti quando i prezzi sono alti, generalmente produce significativamente maggiori rendimenti degli investimenti nel lungo periodo.

Un problema potenziale con la strategia di investimento VA è che in un mercato in discesa, un investitore potrebbe effettivamente esaurirsi di denaro facendo gli investimenti necessari maggiori prima che le cose si girino.Questo problema può essere amplificato dopo che il portafoglio è cresciuto, quando il prelievo nell'account di investimento potrebbe richiedere investimenti sostanzialmente più grandi per attaccare con la strategia di VA.

L'approccio DCA offre il vantaggio di essere molto semplice da implementare e seguire. Per gli investitori che cercano una strategia semplice da usare, DCA è difficile da battere. DCA è anche attraente per gli investitori che non sono a suo agio con i maggiori contributi di investimento talvolta richiesti per la strategia VA. Per gli investitori che cercano rendimenti massimi, la strategia VA è preferibile.